عاد سام ألتمان، الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI، إلى كوريا الجنوبية خلال عطلة نهاية الأسبوع لحضور جولة سريعة من الاجتماعات مع المديرين التنفيذيين لشركة Samsung وSK Group، وفقًا لصحيفة كوريا هيرالد، في زيارة سلطت الضوء على مدى التحول الكبير في ميزان القوى في سلسلة توريد أجهزة الذكاء الاصطناعي. لقد عززت إمدادات الذاكرة المحدودة القدرة التفاوضية لدى صانعي الرقائق في الوقت الذي تحتاج فيه شركة OpenAI إلى المزيد من كل شيء - المزيد من الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي، والمزيد من الرقائق، والمزيد من المصانع - في حين أن أهداف جمع الأموال الخاصة بها تتقلص تحت تدقيق المستثمرين.

وذكرت الصحيفة أن ألتمان وصل ليلة الجمعة والتقى بحوالي 50 مديرًا تنفيذيًا لشركة سامسونج في يونجين بمقاطعة جيونج جي يوم السبت، قبل تناول الغداء مع رئيس مجموعة SK تشي تاي وون والمديرين التنفيذيين من SK hynix و SK Telecom. وفي سامسونج، ركزت المناقشات على استخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين القدرة التنافسية للأعمال، حيث قال ألتمان لمضيفيه إن "مجرد استخدام الذكاء الاصطناعي لن يكون كافيا لتأمين ميزة تنافسية مستدامة"، مضيفا أنه يأمل في تعميق التعاون مع شركة الإلكترونيات الكورية العملاقة. لمزيد من السياق حول هذه القصة، راجع أحدث تطورات الذكاء الاصطناعي.

لماذا أصبحت الذاكرة فجأة عنق الزجاجة

وتظهر مخاطر الزيارة في الأرقام الواردة من صناعة الذاكرة. وتتوقع TrendForce أن يرتفع متوسط ​​سعر البيع المختلط للذاكرة ذات النطاق الترددي العالي بنسبة 121 بالمائة في عام 2027 مقارنة بعام 2026، مما يعكس قلة الإمدادات والحصة المتزايدة لرقائق HBM4 باهظة الثمن في هذا المزيج. HBM هي الذاكرة المكدسة مباشرة ضد مسرعات الذكاء الاصطناعي، وقد أصبحت العنصر الوحيد الأكثر إثارة للجدل في بناء الذكاء الاصطناعي.

وقالت شركة سامسونج الأسبوع الماضي إن مخزونها من HBM لعام 2027 قد تم بيعه بالكامل. وذهبت شركة SK hynix إلى أبعد من ذلك، قائلة إن الإنتاج حتى عام 2029 تم حسابه فعليًا بمجرد الجمع بين العقود الثابتة والأحجام الخاضعة للتفاوض مع العملاء.

وقال كيم كي تاي، رئيس مبيعات وتسويق HBM في شركة SK hynix، خلال مكالمة هاتفية حول الأرباح، وفقًا لصحيفة كوريا هيرالد: "يطلب العملاء أكثر من ضعف الحجم الذي يمكننا توفيره".

انعكاس الرافعة المالية

لمدة عامين، كانت قصة أجهزة الذكاء الاصطناعي تدور حول ندرة وحدة معالجة الرسومات وقوة تسعير Nvidia. أزمة الذاكرة تقلب تلك الديناميكية. وقال مصدر في الصناعة للصحيفة: "عندما يكون هناك نقص في رقائق الذاكرة، يكون لدى المشترين مرونة أقل". "إن الحفاظ على علاقات طويلة الأمد مع Samsung وSK hynix أمر متزايد الأهمية."

وهذا هو بالتحديد سبب صعود ألتمان على متن طائرة متجهة إلى سيول. بالنسبة لشركة OpenAI، أصبح تأمين ذاكرة كافية بتكلفة يمكن التحكم فيها أمرًا بالغ الأهمية حيث تقوم الشركة بتوسيع البنية التحتية للحوسبة الخاصة بها وتطوير مسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة مع Broadcom - الرقائق التي ستحتاج إلى إمدادات مضمونة من HBM خاصة بها إذا كان سيتم شحنها على نطاق واسع.

ظل بوابة النجوم يخيم على الاجتماعات

هناك تاريخ وراء المصافحات. في أكتوبر 2025، وقعت شركة OpenAI اتفاقيات Stargate أولية مع Samsung وSK تحدد الطلب المتوقع بما يعادل 900000 رقاقة DRAM تبدأ شهريًا - وهو رقم لاحظته صحيفة Korea Herald كان هدف إنتاج، وليس أمرًا ملزمًا. وبعد مرور عام، ومع بيع الموردين لسنوات في المستقبل، فإن السؤال هو ما مقدار هذا الطلب الطموح الذي يمكن لـ OpenAI تأمينه بالفعل، وبأي ثمن.

يؤدي ارتفاع تكاليف الذاكرة إلى التأثير بشكل مباشر على اقتصاديات البنية التحتية لـ OpenAI. يتدفق كل دولار من تضخم HBM إلى تكلفة مراكز البيانات التي تتسابق الشركة لبنائها، تمامًا كما يطالب المستثمرون الذين يمولون مراكز البيانات هذه بعوائد أكثر وضوحًا على الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

ضغوط التمويل تزيد من المخاطر

وتأتي الزيارة أيضًا وسط دلائل على أن عملية جمع التبرعات الخاصة بشركة OpenAI أصبحت أكثر صعوبة. وفقًا لمصادر الصناعة التي استشهدت بها صحيفة كوريا هيرالد، حصلت OpenAI على التزامات بقيمة 11 مليار دولار تقريبًا مقابل هدف أولي لجمع الأموال قدره 30 مليار دولار. وأشارت المصادر نفسها إلى أن التقييم المقترح البالغ 1.25 تريليون دولار أقل من 1.4 تريليون دولار التي سعت إليها الشركة، وأن هدف جمع الأموال قد يتم تخفيضه في النهاية إلى حوالي 20 مليار دولار. ولم يتم تأكيد هذه الأرقام بشكل مستقل، ولم تعلق شركة OpenAI عليها علنًا.

تضيف الضغوط التمويلية حالة من عدم اليقين إلى مشاريع مركز بيانات الذكاء الاصطناعي المخطط لها من قبل OpenAI في كوريا، والتي كانت جزءًا من جذب الشركاء الكوريين عندما تم توقيع اتفاقيات Stargate. لا تتوفر ذاكرة أرخص في أي مكان؛ كان السؤال الذي طرحه ألتمان هو ما إذا كان بناء العلاقات يمكن على الأقل تأمين أولوية التخصيص عندما يسعى كل متوسع فائق السرعة إلى الحصول على نفس الرقائق.

ماذا يعني ذلك بالنسبة لكوريا

بالنسبة لشركتي سامسونج وإس كيه هاينكس، فإن الزيارة هي تأكيد على أن امتيازات HBM الخاصة بهما أصبحت أصولًا استراتيجية في الجغرافيا السياسية بقدر ما هي في التجارة. تقع الآن شركتا الذاكرة العملاقتان في كوريا في مركز سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، مع قوة تسعير تتناسب معها، وكلاهما يستغلان اللحظة لتأمين التزامات متعددة السنوات من أكبر المنفقين على الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة لـ OpenAI، كانت اجتماعات نهاية الأسبوع تدور حول التأمين. تتطلب خارطة طريق الشركة - مسرعات Broadcom المخصصة، ومراكز البيانات على نطاق Stargate، والمنتجات الاستهلاكية التي تعتمد على كل ذلك - توفير HBM الذي لا يوجد بعد. إن إقناع Samsung وSK hynix ببنائها بشكل أسرع، ومنح OpenAI مكانها في الصف، أصبح الآن أحد أهم الوظائف في الشركة. تظهر رحلة ألتمان المفاجئة إلى يونغين وسيول أنه ينوي القيام بهذه المهمة شخصيًا.

---

ابق على اطلاع بأخبار الذكاء الاصطناعي

آخر أخبار وتحليلات وإنجازات الذكاء الاصطناعي — في مكان واحد.

اقرأ المزيد من أخبار الذكاء الاصطناعي →