Vybudování světové infrastruktury umělé inteligence bude od nynějška do roku 2050 vyžadovat investice ve výši 31,6 bilionu dolarů, podle modelování zadané společností PwC z Oxford Economics ve 46 zemích. Projekce zveřejněná tento týden uvádí, že se roční kapitálové výdaje na trajektorii téměř zdvojnásobí z letošních zhruba 800 miliard dolarů na 1,8 bilionu dolarů do poloviny století.
Číslo přistává uprostřed vášnivé debaty o tom, zda výdaje datových center AI připomínají produktivní výstavbu nebo spekulativní bublinu. Čísla PwC tento argument nevyřeší, ale kvantifikují jeho rozsah s neobvyklou přesností – a ukazují na strukturální posun v tom, co datové centrum vlastně je jako finanční aktivum. For more context on this story, see our ongoing latest AI developments.
USA dominují mapě výdajů
Na Spojené státy připadá 15,1 bilionu dolarů z předpokládaných celkových výdajů, tedy 48 procent celosvětových výdajů v horizontu 24 let. Následuje Asie a Tichomoří s 8,2 bilionu dolarů v čele s Čínou a Indií, zatímco Evropa a Blízký východ tvoří zbytek.
Tato koncentrace znamená, že téměř polovina světových investic do infrastruktury umělé inteligence proudí do jediné země – což je skutečnost, kterou neztratí evropští tvůrci politik, kteří sledovali, jak suverénní strategie umělé inteligence bojují o převedení ambicí do dosažené kapacity.
PwC popisuje Evropu jako region, kde suverénní strategie umělé inteligence pohánějí rostoucí investice, i když je to mnohem skromnější tvrzení, než naznačuje americký podíl. Program gigafactory v hodnotě 30 miliard eur na kontinentu, jeho dosud největší koordinovaná reakce, nabírá zpoždění.
Peníze jdou na vybavení, nikoli na budovy
Důslednější číslo ve zprávě možná není celkovým počtem titulků. Vybavení v současnosti představuje asi 70 procent kapitálových výdajů datových center a podíl projektů PwC se do roku 2050 zvýší na 93 procent.
Tento posun mění vzhled datového centra jako aktiva. Budova se může odepisovat desítky let a může být financována dlouhodobým dluhem s nízkým úrokem. Řada akcelerátorů umělé inteligence může během několika let zastarat a musí být financována prostřednictvím peněžních toků nebo dluhových cen v mnohem kratších horizontech.
Rozdíl je také důležitý pro to, jak by se měly porovnávat veřejné a soukromé výdaje. Rozpočty suverénní umělé inteligence jsou obvykle určeny k vytvoření kapacity pro výzkum, obranu a veřejnou správu, spíše než na komerční cloudové služby, což znamená, že je nelze při sčítání národních investičních závodů jednoduše naskládat na horní část nákladů na hyperscaler.
PwC popisuje datová centra jako „hybridní aktiva“, což je potvrzení, že již nezapadají do tradičních kategorií nemovitostí nebo zařízení. Infrastrukturní fondy, které obvykle nakupují dlouhodobá aktiva s předvídatelnými peněžními toky, mohou zjistit, že zařízení, které potřebuje každých pět let zásadní obnovu vybavení, nesplňuje jejich mandát tak čistě jako kancelářská věž nebo zpoplatněná silnice.
„Infrastruktura AI se stává jednou z určujících výzev při alokaci kapitálu příští generace,“ uvedla ve zprávě Clara Cutajar, globální lídr v oblasti infrastruktury PwC v Austrálii.
Úzkým místem nemusí být vůbec peníze
Projekce přichází spolu se samostatnou kontrolou reality: omezení na budování umělé inteligence je spíše fyzické než finanční. Doba realizace transformátoru se měří v letech. Fronty připojení k síti v Texasu a Dánsku se táhnou daleko do budoucnosti. Chladicí zařízení a schvalování plánování se pohybují pomaleji než kapitál.
Jak uvedla analýza zprávy The Next Web, průmysl má spoustu peněz – čeká, až fyzická infrastruktura dožene. Žádné z těchto úzkých míst nelze vyřešit zvýšením prognózy kapitálových výdajů.
Údaje PwC jsou v zásadě v souladu s ostatními odhady. McKinsey samostatně předpověděl téměř 7 bilionů dolarů v investicích do datových center do roku 2030, což je číslo, které odpovídá trajektorii PwC s ohledem na různé časové horizonty.
Pečlivě čtěte projekce v dlouhém horizontu
24letý model kapitálových výdajů na technologii, která komerčně existuje jen několik let, se opírá o předpoklady o poptávce, cenách čipů a pokračování současného investičního cyklu – nic z toho nelze s velkou jistotou znát.
Za zmínku stojí také zveřejnění: PwC, stejně jako jiné poradenské společnosti provádějící výzkum infrastruktury, radí společnostem a investorům o samotných transakcích a projektech, na které se tento výzkum vztahuje. Není to nezaujatý pozorovatel.
Přesto stojí za to si držet dvě čísla ze zprávy. První je 800 miliard dolarů – zhruba to, co svět již ročně utrácí za infrastrukturu umělé inteligence, což je číslo, které zakládá projekci spíše na pozorovatelnou realitu než na spekulace. Druhý je 48 procent, podíl výdajů příštího čtvrtstoletí směřoval do jedné země.
První číslo popisuje odvětví, které již bylo vybudováno. Druhý popisuje geopolitickou podobu všeho, co teprve přijde – a pro politiky mimo Spojené státy to bude pravděpodobně obtížněji stravitelný údaj.
Pokud zařízení do roku 2050 dosáhne 93 procent kapitálových výdajů datových center, jak PwC projektuje, budou se muset s tím změnit i modely financování stojící za boomem AI. Budovy lze financovat po dobu 30 let. Čipy nemohou.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
