ΣΙΓΚΑΠΟΥΡΗ — Οι διευθύνοντες σύμβουλοι της Intel και της Broadcom, των οποίων τα τσιπ βρίσκονται σε μεγάλο μερίδιο της παγκόσμιας υποδομής AI, εξέδωσαν μια ασυνήθιστα ειλικρινή προειδοποίηση τη Δευτέρα: ο δεσμευτικός περιορισμός του κλάδου μπορεί να μην είναι ημιαγωγοί, μνήμη ή ηλεκτρική ενέργεια, αλλά χρήματα.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Broadcom, Χοκ Ταν, είπε στους παρευρισκόμενους στο συνέδριο DBS Asia Future Forward ότι η χρηματοδότηση θα μπορούσε να γίνει μεγαλύτερο εμπόδιο στην επέκταση της τεχνητής νοημοσύνης από οποιαδήποτε φυσική έλλειψη, ανέφερε το CNBC από την εκδήλωση. For more context on this story, see our ongoing AI news.

«Αυτό που πιστεύω ότι μπορεί να είναι ο μεγαλύτερος περιορισμός είναι το κεφάλαιο», είπε ο Ταν.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Intel, Lip-Bu Tan, μιλώντας στο ίδιο συνέδριο, επεσήμανε την αύξηση του κόστους χρηματοδότησης και τα ανεπίλυτα ερωτήματα σχετικά με τις αποδόσεις. "Εάν υπάρχει κάποια πρόκληση στο μέτωπο, είναι το κεφάλαιο και το κόστος του κεφαλαίου, και μετά το άλλο μέρος είναι μακροπρόθεσμα, οι άνθρωποι θέλουν να δουν την απόδοση επένδυσης", είπε, σύμφωνα με το CNBC. Τα δύο στελέχη μοιράζονται ένα επώνυμο, αλλά διοικούν ανταγωνιστές chipmakers.

Το ότι δύο από τις πιο ισχυρές φιγούρες στους ημιαγωγούς επέλεξαν μια γειτονική σκηνή fintech στην Ασία για να μιλήσουν για χρηματοδότηση και όχι για πυρίτιο λέει κάτι για το πού βρίσκεται η κούρσα της τεχνητής νοημοσύνης. Η φυσική εφοδιαστική αλυσίδα πέρασε δύο χρόνια για να αποδείξει ότι μπορεί να ξεμπλοκάρει. Το αν το κεφάλαιο πίσω από αυτό παραμένει εξίσου εύκαμπτο είναι το νεότερο και λιγότερο δοκιμασμένο ερώτημα - και τώρα τίθεται από τα ίδια τα στελέχη των οποίων τα βιβλία παραγγελιών είναι πληρέστερα.

Μια εφοδιαστική αλυσίδα που συνεχίζει να βρίσκει — και να ξεκαθαρίζει — σημεία συμφόρησης

Το επιχείρημα του Hock Tan βασίστηκε στο πρόσφατο ιστορικό της βιομηχανίας. Τα τελευταία δύο χρόνια, η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης έχει χτυπήσει μια σειρά από ελλείψεις - προηγμένες συσκευασίες, μνήμη υψηλού εύρους ζώνης, χωρητικότητα πλακιδίων, ισχύς δικτύου - και ξεπέρασε την καθεμία καθώς έφτασε η παραγωγή.

«Τα τελευταία δύο χρόνια είδαμε μια σειρά από εμπόδια που συνεχίζουν να εμφανίζονται, αλλά μετά τα ξεπεράσαμε», είπε. «Η έλλειψη μνήμης σήμερα μπορεί να μην είναι έτσι σε ένα χρόνο από τώρα».

Αναμένει ότι οι ελλείψεις γκοφρετών θα μειωθούν έως το 2028 ή το 2029, με τη διαθεσιμότητα ενέργειας να βελτιώνεται καθώς οι υποδομές νέας γενιάς και μετάδοσης έρχονται στο διαδίκτυο. Το κεφάλαιο, στο πλαίσιο του, δεν ξεκαθαρίζει με τον ίδιο τρόπο: εξαρτάται από το κόστος δανεισμού και την υπομονή των επενδυτών παρά από την παραγωγή του εργοστασίου.

Η ζήτηση εξακολουθεί να υπερβαίνει την προσφορά

Παρά τις ανησυχίες για τη χρηματοδότηση, και τα δύο στελέχη παρέμειναν έντονα ανοδικά στη βραχυπρόθεσμη ζήτηση για υπολογιστική υποδομή.

«Υπάρχει περισσότερη ζήτηση για υπολογιστική υποδομή από όση μπορούμε να προσφέρουμε», είπε ο Χοκ Ταν, προσθέτοντας ότι η ανισορροπία θα μπορούσε να επιμείνει έως το 2029 και ενδεχομένως μέχρι το 2030.

Ο Lip-Bu Tan είπε επίσης ότι δεν περίμενε σημαντική επιβράδυνση τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια, επικαλούμενος την αυξανόμενη υιοθέτηση εφαρμογών AI και την αντίστοιχη όρεξη για υπολογιστική ισχύ.

Και οι δύο άνδρες χαρακτήρισαν το μακροπρόθεσμο ως υπό όρους. Ο Tan της Broadcom προειδοποίησε ότι η ζήτηση θα μπορούσε να επιβραδυνθεί εάν η υιοθέτηση προηγμένων μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης απογοητεύσει ή εάν οι βελτιώσεις στις δυνατότητες των μοντέλων αρχίσουν να επιδεινώνονται. Ο Tan της Intel τόνισε ότι οι εταιρείες θα πρέπει όλο και περισσότερο να επιδεικνύουν απτές αποδόσεις από επενδύσεις σε τεχνητή νοημοσύνη μέσω βελτιωμένης αποτελεσματικότητας και νέων επιχειρηματικών μοντέλων.

Γιατί το κεφάλαιο διαφέρει από τα μάρκες

Οι ελλείψεις τσιπ, μνήμης και ισχύος έχουν μια αυτοδιορθούμενη ποιότητα: οι υψηλές τιμές προσελκύουν χωρητικότητα και η χωρητικότητα φτάνει τελικά. Η χρηματοδότηση λειτουργεί διαφορετικά. Όπως σημείωσε το CNBC στην έκθεσή του, το αυξανόμενο κόστος δανεισμού απειλεί να περιπλέξει τη χρηματοδότηση εταιρειών τεχνολογίας που επενδύουν σε μεγάλο βαθμό σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης – οι υψηλότερες αποδόσεις ομολόγων καθιστούν ακριβότερες την κατασκευή κέντρων δεδομένων και τις αγορές chip, ασκώντας πίεση στα οικονομικά έργα που μπορεί να χρειαστούν χρόνια για να αποφέρουν αποδόσεις.

Οι προειδοποιήσεις έχουν ιδιαίτερη βαρύτητα λόγω του ποιος τις παραδίδει. Η Broadcom ήταν μεταξύ των μεγαλύτερων δικαιούχων του κύκλου δαπανών τεχνητής νοημοσύνης μέσω των προσαρμοσμένων επιχειρήσεων επιτάχυνσης και δικτύων της, δίνοντας στο Hock Tan μια άμεση προβολή των βιβλίων παραγγελιών υπερκλιμάκωσης. Η Intel, υπό τον Lip-Bu Tan, εργάζεται για να τοποθετήσει την εταιρεία ως έναν σοβαρό προμηθευτή υπολογιστών και χυτηρίων για την εποχή της τεχνητής νοημοσύνης.

Η ερώτηση ROI κρέμεται πάνω από το Buildout

Κανένα στέλεχος δεν είπε ότι η ζήτηση ήταν υπό αμφισβήτηση. Η ανησυχία ήταν το αποτέλεσμα δεύτερης τάξης: η επόμενη φάση της ανάπτυξης εξαρτάται από το ότι οι κεφαλαιαγορές θα παραμείνουν πρόθυμες να χρηματοδοτήσουν περιουσιακά στοιχεία των οποίων οι περίοδοι απόσβεσης εκτείνονται για χρόνια, και αυτή η προθυμία εξαρτάται από στοιχεία ότι οι σημερινές επενδύσεις κερδίζουν τις αποδόσεις του αύριο.

Αυτά τα στοιχεία μέχρι στιγμής έχουν αναμειχθεί σε ολόκληρο τον κλάδο, με τους παρόχους cloud να αναφέρουν ισχυρή αύξηση εσόδων με γνώμονα την τεχνητή νοημοσύνη, ακόμη και όταν εξακολουθούν να υπάρχουν ερωτήματα σχετικά με το πόσο ευρέως θα εξαπλωθούν τα κέρδη παραγωγικότητας πέρα ​​από τις μεγαλύτερες εταιρείες τεχνολογίας. Η διατύπωση του Lip-Bu Tan — ότι οι άνθρωποι «θέλουν να δουν το ROI» μακροπρόθεσμα — κατέγραψε την ένταση: το κέρδος τρέχει μπροστά από την απόδειξη.

Τι να παρακολουθήσετε

Οι παρατηρήσεις της Σιγκαπούρης φτάνουν στη μέση της σεζόν κερδών, όταν οι κατασκευαστές chip και οι πάροχοι cloud θα αναφέρουν νέα δεδομένα σχετικά με τη ζήτηση τεχνητής νοημοσύνης και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Εάν το κόστος δανεισμού παραμείνει υψηλό, αναμένετε ότι το ζήτημα της χρηματοδότησης θα μετακινηθεί από τα πάνελ συνεδρίων στους ισολογισμούς: ποια έργα χρηματοδοτούνται, ποια καθυστερούν και εάν η ιστορική όρεξη του κλάδου για υπολογισμούς μπορεί να συνεχίσει να ξεπερνά το κόστος κεφαλαίου του.

---

Stay Ahead of AI

Get the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.

Read more AI news →