Η Microsoft αποκάλυψε για πρώτη φορά πόσο από τα έσοδα της από τεχνητή νοημοσύνη προέρχεται από έναν μόνο πελάτη: το OpenAI. Σύμφωνα με μια κατάθεση που αναφέρθηκε από το Bloomberg και τους The Business Times, ο γίγαντας λογισμικού κατέγραψε πωλήσεις 24,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το OpenAI κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους που έληξε τον Ιούνιο του 2026 - αριθμός που υποδηλώνει ότι ο κατασκευαστής ChatGPT πιθανότατα αντιπροσώπευε περίπου το 70 τοις εκατό των πραγματικών πωλήσεων AI της Microsoft.
Η σπάνια αποκάλυψη, η οποία εμφανίστηκε καθώς η Microsoft ανέφερε τα οικονομικά της κέρδη για το τέταρτο τρίμηνο, δίνει στους επενδυτές και τους αναλυτές την πιο ξεκάθαρη άποψή τους για μια εξάρτηση που υποπτευόταν εδώ και καιρό. Για καθημερινές ενημερώσεις σχετικά με τις προσφορές που διαμορφώνουν τον κλάδο, το AI Buzz Wire παρακολουθεί τα πιο πρόσφατα σε cloud, μοντέλα και υποδομές.
Οι αριθμοί πίσω από την εξάρτηση
Ο διευθύνων σύμβουλος της Microsoft Satya Nadella είπε στους επενδυτές νωρίτερα αυτό το έτος ότι η εταιρεία βρισκόταν σε ρυθμό στο τέλος του τριμήνου του Μαρτίου για να καταγράψει περίπου 37 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα AI για ένα ολόκληρο έτος. Η εταιρεία δεν ενημέρωσε αυτό το σύνολο όταν ανέφερε τα οικονομικά κέρδη του τέταρτου τριμήνου, αλλά η ανάλυση του Bloomberg υπέθεσε ότι η επιχείρηση τεχνητής νοημοσύνης συνέχισε να αναπτύσσεται με το γρήγορο ποσοστό 123% που ανέφερε η Microsoft για τον Μάρτιο.
Με αυτόν τον ρυθμό, η επιχείρηση τεχνητής νοημοσύνης της Microsoft θα είχε μετρήσει περίπου 34 δισεκατομμύρια δολάρια το οικονομικό έτος που έληξε τον Ιούνιο — κάτι που μπορεί να συγκριθεί άμεσα με τη νέα αποκάλυψη ότι μόνο το OpenAI παρείχε έσοδα 24,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων την ίδια περίοδο. Αυτό τοποθετεί το μερίδιο του OpenAI πάνω από το μισό, και πιθανώς κοντά στο 70 τοις εκατό, των συνολικών πωλήσεων AI της Microsoft.
Σύμφωνα με τη συμφωνία μεταξύ των δύο εταιρειών, η OpenAI πληρώνει τη Microsoft για την υπολογιστική ισχύ, το κόστος που σχετίζεται με την κατασκευή μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης και ένα μερίδιο των δικών της εσόδων. Ένας εκπρόσωπος της Microsoft επιβεβαίωσε ότι ο αριθμός που αποκαλύφθηκε περιλαμβάνει όλες τις πωλήσεις και το μερίδιο εσόδων από το OpenAI.
Μια μικρή φέτα από μια πολύ μεγαλύτερη πίτα
Το πλαίσιο έχει σημασία. Σε σχέση με τα συνολικά έσοδα της Microsoft, η συνεισφορά του OpenAI φαίνεται πολύ μικρότερη — λιγότερο από 10 τοις εκατό. Η εταιρεία πρόσθεσε περίπου 51 δισεκατομμύρια δολάρια σε εμπορικές κρατήσεις το πιο πρόσφατο τρίμηνό της, κυρίως από πελάτες εκτός από νεοφυείς επιχειρήσεις τεχνητής νοημοσύνης. Ακόμα κι έτσι, το OpenAI αντιπροσώπευε το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης των ετήσιων κρατήσεων της εταιρείας, υπογραμμίζοντας πόσο μεγάλο μέρος της μελλοντικής δυναμικής της Microsoft στην τεχνητή νοημοσύνη εξακολουθεί να βασίζεται σε έναν μόνο συνεργάτη.
Μέχρι αυτή την κατάθεση, η Microsoft δεν είχε ποτέ ξεκάθαρα αποδεσμεύσει τα πλήρη έσοδά της από το OpenAI. Η εταιρεία είχε προηγουμένως αποκαλύψει ορόσημα για το ρυθμό εκτέλεσης της τεχνητής νοημοσύνης μόνο δύο φορές: μία για το τρίμηνο που έληξε τον Δεκέμβριο του 2024, όταν είπε ότι η μονάδα είχε ρυθμό να παράγει περισσότερα από 13 δισεκατομμύρια δολάρια σε ένα χρόνο και ξανά το τρίμηνο που έληξε τον Μάρτιο, όταν ανέφερε περισσότερα από 37 δισεκατομμύρια δολάρια.
Γιατί να το αποκαλύψεις τώρα;
Ο χρόνος της αποκάλυψης έχει τραβήξει την προσοχή των ερευνητών λογιστών. Η Olga Usvyatsky, ιδρύτρια της εταιρείας ανάλυσης δεδομένων Nonlinear Analytics, έγραψε σε ένα σημείωμα ότι η κυκλοφορία μπορεί να συνδέεται με τα σχέδια του OpenAI για μια αρχική δημόσια προσφορά. Καθώς το OpenAI ετοιμάζεται να δημοσιοποιηθεί - μια κίνηση που βοήθησε η τεράστια επένδυση της Microsoft το 2025 να δημιουργηθεί το έδαφος - η μεγαλύτερη οικονομική διαφάνεια σχετικά με τη σχέση γίνεται πιο δύσκολο να αποφευχθεί.
Η Microsoft προσπάθησε, παράλληλα, να μειώσει την εξάρτησή της από το OpenAI. Η εταιρεία έχει υποστηρίξει το ανταγωνιστικό εργαστήριο Anthropic, επένδυσε στην κατασκευή των δικών της μοντέλων εσωτερικού και προσέλκυσε μια ευρεία βάση επιχειρηματικών πελατών AI μέσω του Azure. Αλλά οι νέοι αριθμοί καθιστούν σαφές ότι η διαφοροποίηση δεν έχει ακόμη χαλαρώσει ουσιαστικά τη σύνδεση OpenAI.
Μια εταιρική σχέση αναδιαμορφώθηκε, αλλά δεν διακόπηκε
Η οικονομική εμπλοκή συνεχίζεται ακόμη και όταν οι δύο εταιρείες έχουν αναδιαρθρώσει τη σχέση τους. Πέρυσι, η Microsoft και το OpenAI επαναδιαπραγματεύτηκαν τους όρους της συμμαχίας ορόσημο, με τη Microsoft να διατηρεί τα δικαιώματα στα έσοδα του OpenAI μέχρι το τέλος της δεκαετίας και μια προνομιακή θέση στους υπολογιστές και την αποθήκευση, ενώ δίνουν στο OpenAI περισσότερη ελευθερία να δημιουργήσει τη δική του υποδομή και να πραγματοποιήσει συμφωνίες cloud αλλού. Η επακόλουθη επένδυση πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων της Amazon στο OpenAI — και η συμφωνία φιλοξενίας της — πρόσθεσε ένα δεύτερο υπερκλιμάκωση στην εικόνα.
Ωστόσο, η νέα αποκάλυψη δείχνει ότι, τουλάχιστον προς το παρόν, τα δολάρια εξακολουθούν να ρέουν συντριπτικά μέσω του Ρέντμοντ. Οι τεράστιες υπολογιστικές ανάγκες του OpenAI — η εκπαίδευση των μοντέλων αιχμής απαιτεί συστάδες δεκάδων χιλιάδων GPU που λειτουργούν για μήνες — μεταφράζονται απευθείας σε κατανάλωση Azure και η Microsoft καταγράφει αυτές τις δαπάνες ως έσοδα τεχνητής νοημοσύνης. Το ποσό των 24,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων είναι, στην πραγματικότητα, ένα μέτρο του πόσο κοστίζουν οι φιλοδοξίες μοντέλων του OpenAI για εκτέλεση στο cloud της Microsoft.
Τι σημαίνει για το οικοσύστημα AI
Η αποκάλυψη προσγειώνεται σε μια στιγμή έντονου ελέγχου των οικονομικών της συνοριακής τεχνητής νοημοσύνης. Η Amazon ολοκλήρωσε μια επένδυση περίπου 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο OpenAI νωρίτερα αυτό το έτος και τα έσοδα της εταιρείας φέρεται να έχουν ξεπεράσει τους γίγαντες όπως τα Starbucks και τα McDonalds σε βάση Fortune 100. Η κατάθεση της Microsoft προσθέτει ένα νέο σημείο δεδομένων: η υποδομή cloud που στηρίζει την έκρηξη εξακολουθεί να είναι συντριπτικά συγκεντρωμένη σε μια χούφτα σχέσεων υπερκλιμάκωσης-εργαστηρίου.
Για τους επενδυτές της Microsoft, ο αριθμός είναι διπλός. Μια ετήσια συνεισφορά 24,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ επικυρώνει το στρατηγικό στοίχημα στο OpenAI, αλλά ποσοτικοποιεί επίσης τον κίνδυνο συγκέντρωσης. Εάν οι δαπάνες του OpenAI στον υπολογισμό του Azure επιβραδύνονταν - είτε λόγω μιας IPO, μιας επαναδιαπραγματευθείσας συμφωνίας ή μιας στροφής προς τη δική του υποδομή - ο αντίκτυπος στην αφήγηση ανάπτυξης AI της Microsoft θα ήταν άμεσος και ορατός.
Μείνετε μπροστά από την τεχνητή νοημοσύνη
Η επιχείρηση της τεχνητής νοημοσύνης κινείται δισεκατομμύρια κάθε τρίμηνο. Ενημερωθείτε για τις συμφωνίες, τα κέρδη και τις αλλαγές ισχύος στο AI Buzz Wire, την πηγή σας για αναφορές του κλάδου που ελέγχονται από την πηγή.
Διαβάστε περισσότερα νέα AI →
