Andreessen Horowitz ha lanzado un nuevo fondo "Machine Age" con 1.100 millones de dólares recaudados, según TechCrunch, lo que marca una de las señales más claras hasta ahora de que el centro de gravedad del capital de riesgo en IA se está desplazando del software a la maquinaria física que lo hace funcionar.
El objetivo declarado de la empresa con el fondo es "abrir el acelerador y acelerar el desarrollo físico de la IA". A diferencia de las apuestas típicas de la empresa a la escalabilidad del software, el fondo Machine Age se concentrará en hardware: una franja de infraestructura que incluye de todo, desde chips de computadora y memoria hasta centros de datos y robots. Es un giro notable para una empresa cuya fortuna se construyó respaldando a empresas de software con pocos activos, y refleja dónde se cree cada vez más que se encuentran los cuellos de botella (y los retornos) de la industria. Para obtener una cobertura continua del dinero que fluye a través de la industria de la IA, siga nuestra sección de noticias comerciales de IA. Para más contexto sobre esta historia, consulta nuestra noticias de IA.
Lo que realmente comprará el fondo
En una publicación en el sitio web de la firma de capital de riesgo, a16z presentó una lista de compras que parece un diagnóstico de los problemas de la cadena de suministro de la industria de la IA. "Necesitamos sistemas más rápidos y eficientes. Necesitamos memoria más barata y con mayor ancho de banda en toda la jerarquía de memoria. Necesitamos interconexiones más rápidas y escalables entre nodos y sistemas. Necesitamos dispositivos periféricos energéticamente eficientes para que la IA explore e interactúe con el mundo", se lee en la publicación. "Y, por supuesto, necesitamos toda la refrigeración, los materiales, la electricidad y los bienes raíces para respaldarlos".
Ese marco es importante porque cada elemento de la lista corresponde a una limitación real que ha ralentizado el despliegue de la IA en los últimos dos años. La memoria de gran ancho de banda ha sido crónicamente escasa. El ancho de banda de interconexión limita la escalabilidad de los clústeres grandes. La electricidad, la capacidad de refrigeración y el terreno adecuado se han convertido en limitaciones vinculantes para la construcción de centros de datos en muchos mercados.
El marco del cuello de botella en la oferta del Wall Street Journal
El Wall Street Journal, que informó sobre el lanzamiento del fondo antes de TechCrunch, enmarcó el vehículo como un esfuerzo para abordar los cuellos de botella en el suministro de IA. Ese marco coloca a a16z en el campo de los inversores que creen que la próxima ola de retornos provendrá del alivio de las limitaciones físicas en lugar de otra capa de software de aplicación además de los modelos existentes.
La empresa tampoco se avergüenza de sus ambiciones. En su publicación, a16z llamó a la IA la "herramienta más poderosa jamás desarrollada para resolver problemas y otorgar abundancia" y describió su avance como un "imperativo social y nacional". Ese lenguaje es sorprendente incluso para los estándares de una empresa famosa por su tecnooptimismo, y señala que el fondo probablemente se inclinará hacia áreas políticamente disputadas como la energía y la manufactura.
El capital riesgo sigue el capex
El fondo Machine Age llega en medio de una avalancha más amplia de capital hacia la capa física de la IA. El mismo día que se anunció el fondo, TechCrunch informó que el proveedor de neocloud Lambda había obtenido mil millones de dólares en financiación de deuda para comprar más chips. Los proveedores de nube a hiperescala han estado elevando sus objetivos de gasto de capital repetidamente, y la industria de la memoria se ha quedado sin capacidad para DRAM de grado AI en el futuro.
Para las startups, la importancia es sencilla: un fondo común de 1.100 millones de dólares destinado explícitamente a chips, memoria, interconexiones, dispositivos periféricos, robótica, refrigeración, materiales, infraestructura eléctrica y bienes raíces de centros de datos cambia el tipo de empresas que de manera realista pueden obtener financiación. Históricamente, las empresas de hardware de alta tecnología tuvieron dificultades para recaudar capital de riesgo debido a los largos ciclos de desarrollo y la fabricación intensiva en capital. Un fondo dedicado indica que el cálculo de riesgos ha cambiado, al menos para el hardware que se conecta directamente con la demanda de IA.
Una tesis de la 'era de las máquinas'
El nombre del fondo es una declaración en sí mismo. En lugar de enmarcar la IA como una tecnología de la información, a16z la encuadra como industrial: una era definida por fábricas, plantas de energía, cadenas de suministro y máquinas. La firma escribió que el avance de la IA es un "imperativo social y nacional", lenguaje que se alinea con la creciente opinión en Washington y en la industria de que el liderazgo de la IA depende de la infraestructura física que Estados Unidos ha luchado por construir rápidamente.
Esa visión ha ido ganando terreno en toda la industria. Los operadores de centros de datos se han quejado de colas de varios años para el servicio eléctrico. Los fabricantes de chips han reorganizado sus cadenas de suministro en torno a la demanda de IA. Incluso las empresas de IA orientadas al consumidor han comenzado a comprar capacidad informática con años de antelación para asegurar el suministro.
Qué mirar
Varias preguntas determinarán si el fondo Machine Age es un hito o un titular. El primero es el ritmo de implementación: los fondos de infraestructura viven o mueren según su capacidad para emitir grandes cheques a empresas técnicamente riesgosas. La segunda es si el fondo coinvierte junto con los gigantescos programas de capital que ya dirigen los hiperescaladores o respalda a los proveedores más pequeños de los que dependen esos programas. El tercero son los retornos: la inversión en hardware ha humillado a muchas empresas de riesgo antes.
Lo que ya está claro es que el dinero persigue un verdadero cambio. El cuello de botella de la IA ya no es escribir mejor software; se trata de fabricar chips, enrutar energía, enfriar salas de datos y poner a trabajar robots. Con 1.100 millones de dólares dedicados exactamente a ese problema, Andreessen Horowitz ha hecho su mayor apuesta pública hasta el momento de que la próxima década de valor de la IA se construirá en el mundo físico.
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