Las ventas de OpenAI en el segundo trimestre crecieron un 18% intertrimestral hasta alcanzar los 6.700 millones de dólares, pero sus pérdidas aumentaron de 9.300 millones de dólares a 12.300 millones de dólares, un panorama aleccionador del coste de permanecer en la frontera de la inteligencia artificial, según un informe del Wall Street Journal que cita fuentes familiarizadas con las cifras.
Los números llegan en un momento incómodo para el creador de ChatGPT. Durante años, OpenAI marcó el ritmo de la industria de la IA, y cada hito de ingresos se trató como evidencia de un impulso imparable. El informe del Journal muestra una empresa que sigue creciendo, pero a un ritmo más lento que el rival que ahora se considera ampliamente como su rival más cercano. Para más contexto sobre esta historia, consulta nuestra cobertura de la industria de IA.
Antrópico se duplica
El mismo informe pinta un panorama sorprendentemente diferente en Anthropic. Según las fuentes del Journal, las ventas del segundo trimestre del fabricante de Claude se duplicaron con creces hasta los 11.600 millones de dólares, y la compañía registró una pequeña ganancia operativa: la primera vez que un laboratorio de inteligencia artificial de vanguardia obtuvo una ganancia operativa trimestral, como lo expresó Forbes en un artículo titulado "Anthropic Posts First Quarter Profitable In Frontier AI".
El contraste entre trimestres es marcado. Las ventas de Anthropic en el segundo trimestre se cuadriplicaron año tras año, según resúmenes de los informes del Journal publicados por medios financieros como Moomoo. El International Business Times lo expresó sin rodeos: "Los ingresos antrópicos superan los 11.500 millones de dólares. Su exitosa oferta pública inicial (IPO) está ahora en el foco de atención".
Sobre una base anualizada, Yahoo Finance señaló que la tasa de ejecución de ingresos de Anthropic, que alcanzó los 65 mil millones de dólares a fines de julio, como informaron anteriormente CNBC y Bloomberg, ahora ha superado el ritmo anualizado de aproximadamente 40 mil millones de dólares de OpenAI.
¿Por qué se está ampliando la brecha?
Ninguna de las empresas publica estados financieros auditados, por lo que las cifras dependen de las fuentes de las principales redacciones financieras. Pero la historia direccional que cuentan es consistente con todo lo visible desde el exterior: los modelos Claude de Anthropic se han convertido en la opción predeterminada para una gran parte de los desarrolladores empresariales, particularmente en codificación, y la demanda de API se ha agravado trimestre tras trimestre.
El propio marco del Journal fue contundente: las ventas del segundo trimestre de OpenAI muestran un "crecimiento tibio en comparación con Anthropic". Es una frase que habría parecido inverosímil hace dieciocho meses, cuando la curva de ingresos de OpenAI era la envidia de la industria del software y los rivales se medían por lo rezagados que estaban.
Mientras tanto, OpenAI está gastando mucho en informática y ha ralentizado deliberadamente el ritmo de sus ejecuciones de entrenamiento fronterizo. El director ejecutivo, Sam Altman, dijo esta semana que la decisión de acelerar el desarrollo de la IA de la compañía fue impulsada por observaciones de investigación que muestran "diversos grados de desalineación" en los modelos a escala de frontera, según Time, una postura que prioriza la seguridad y que cambia los lanzamientos de modelos a corto plazo por precaución. La compañía también suspendió la capacitación de aprendizaje por refuerzo durante dos semanas y revisó sus prácticas de seguridad después de determinar que un próximo sistema puede haber alcanzado un umbral crítico de capacidad cibernética, informó Axios esta semana.
El lado de los gastos del libro mayor importa tanto como el lado de los ingresos. La pérdida trimestral de OpenAI de 12.300 millones de dólares refleja el enorme costo de la capacitación, la infraestructura de inferencia y las garantías informáticas que ha firmado con socios como Nvidia. Si esa quema se convierte en un crecimiento duradero de los ingresos es ahora la cuestión central para sus banqueros antes de una salida a bolsa ampliamente esperada.
Dos mega-IPO en el calendario
Ambas empresas están compitiendo hacia los mercados públicos. Anthropic presentó de forma confidencial la documentación de la IPO y ha visto discutida su valoración en niveles cercanos a los 965 mil millones de dólares, con proyecciones de ganancias trimestrales que superan los mil millones de dólares, como informó el Wall Street Journal a principios de agosto. Le Monde de Francia informó en junio que OpenAI había presentado su propio borrador de planes de IPO apenas una semana después de Anthropic, estableciendo lo que podrían ser las dos cotizaciones tecnológicas más grandes de la historia, llegando con unas semanas de diferencia entre sí.
La rivalidad ya está cambiando las ganancias de los gigantes tecnológicos que los respaldan. Cuando Microsoft informó sus resultados trimestrales más recientes a finales de julio, registró 3.200 millones de dólares de su inversión en Anthropic, incluso cuando su larga asociación con OpenAI generó lo que TechCrunch llamó "una mezcla" de números para el gigante del software.
Qué significa para el comercio de IA
Para los inversores, las cifras del Journal cristalizan una narrativa que se ha estado construyendo durante todo el año: el auge de la IA ya no es una carrera de un solo caballo. La combinación de Anthropic de un crecimiento más rápido, una ganancia operativa y una tasa de ejecución de cohetes ofrece a los inversores del mercado público un segundo punto de referencia (y posiblemente ahora líder) de cómo es un negocio de IA de vanguardia.
Para OpenAI, el informe es un recordatorio de que el impulso de la IA puede cambiar en trimestres, no en décadas. La compañía todavía controla la franquicia de IA de consumo más grande del mundo en ChatGPT, profundas asociaciones de distribución y uno de los equipos de investigación más sólidos jamás reunidos. Pero con las pérdidas aumentando y su rival más cercano ahora superándolo en ventas trimestrales, hay presión para demostrar que la empresa privada más valiosa en IA puede convertir la escala en rentabilidad antes de que su propio ticker llegue al mercado.
A medida que ambas empresas se acerquen a su debut público, cada filtración trimestral será analizada como un informe de ganancias, y en este caso, el marcador favorece a Anthropic.
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