ASML، شرکت هلندی که تمام ماشین‌های لیتوگرافی فرابنفش شدید را می‌سازد که سازندگان پیشرو تراشه‌های جهان به آن‌ها وابسته هستند، روز چهارشنبه نتایج بی‌سابقه‌ای را در سه‌ماهه سوم منتشر کرد - و سپس هشداری را ارائه کرد که بیش از هر عدد دیگری اهمیت دارد: نمی‌تواند ماشین‌های خود را به اندازه کافی سریع بسازد تا تقاضای مبتنی بر هوش مصنوعی را تا سال 2028 برآورده کند.

طبق افشای 14 اکتبر، این شرکت رکورد فروش خالص 11.7 میلیارد یورو را برای سه ماهه و درآمد خالص 5.0 میلیارد یورو را گزارش کرد که حاشیه ناخالص به رکورد شرکت 57.5 درصد رسید. این دستورالعمل درآمد کل سال 2026 را به 44 تا 45 میلیارد یورو افزایش داد و چشم انداز حاشیه ناخالص خود را به حدود 56 درصد رساند - سومین افزایش راهنمایی در سال جاری. برای زمینه بیشتر در مورد این داستان، [پوشش آخرین تحولات هوش مصنوعی] (https://aibuzzwire.news) را در حال انجام ما ببینید.

اعداد پشت سه ماهه رکورد

هر معیار تیتر بالاتر از حد انتظار بود. فروش خالص 11.7 میلیارد یورو و درآمد خالص 5.0 میلیارد یورو در سه ماهه سوم، قوی ترین سه ماهه تاریخ شرکت را نشان می دهد و حاشیه ناخالص 57.5 درصدی رکورد جدیدی را برای شرکت به ثبت رساند. برای سه ماهه چهارم، ASML به فروش 14.2 تا 15.2 میلیارد یورو با حاشیه ناخالص حدود 57 درصد هدایت می شود.

ASML موقعیت منحصر به فردی را در زنجیره تامین نیمه هادی ها اشغال می کند: این تنها سازنده سیستم های لیتوگرافی EUV است که TSMC، سامسونگ و اینتل برای چاپ پیشرفته ترین تراشه های خود به آن نیاز دارند. قیمت هر دستگاه بیش از 200 میلیون دلار است و هیچ تامین کننده جایگزینی وجود ندارد. این باعث می‌شود دفتر سفارش این شرکت یکی از تمیزترین شاخص‌های بی‌درنگ در مورد میزان ظرفیت تراشه‌ای که صنعت هوش مصنوعی واقعاً قصد دارد ایجاد کند، تبدیل می‌کند.

مشتریان در مورد 2029 و 2030 می پرسند

مدیرعامل کریستف فوکه به سرمایه‌گذاران گفت که مشتریان پیش‌بینی‌های تقاضای خود را بالاتر می‌برند، زیرا ساخت هوش مصنوعی بزرگ‌تر و طولانی‌تر از برنامه‌ریزی شده است. او گفت که برخی از مشتریان در حال حاضر در مورد اسلات سفارش EUV برای سال های 2029 و 2030 سوال می کنند - سال هایی که حتی بخشی از گفتگوی برنامه ریزی یک سال پیش نبود.

ASML قبلاً متعهد شده بود که ظرفیت EUV NA پایین خود را تا سال 2027 تا 30 درصد افزایش دهد. این شرکت اکنون می گوید که این کافی نخواهد بود و در حال بررسی چگونگی افزایش ظرفیت 2028 حتی بالاتر است زیرا برنامه های توسعه خود مشتریان از آنچه ASML برای ساختن برنامه ریزی کرده بود بیشتر است.

در فراخوان درآمد، مدیریت نحوه عملکرد این رمپ ظرفیت را توضیح داد. نسل بعدی سیستم EUV کم NA، NXE:3800F، در مقادیر کم در اوایل سال 2027 با توان عملیاتی مشخص شده 260 ویفر در ساعت معرفی خواهد شد که از 230 ویفر در ساعت برای NXE:3800E فعلی افزایش یافته است. نسل بعدی سیستم غوطه وری DUV با قابلیت 330 ویفر در ساعت نیز برنامه ریزی شده است. Fouquet گفت که ابزارهای با توان بالاتر ارزش بیشتری ایجاد می کنند که ASML انتظار دارد از طریق قیمت گذاری آن را بدست آورد و مدیر مالی راجر داسن گفت که بحث های تکمیل شده قیمت گذاری در سال 2027 با تأثیر کامل از سال 2028 به بعد شروع خواهد شد.

واکنش وال استریت به طرز عجیبی خاموش بود

علیرغم اینکه تخمین زده می شود در هر شماره تیتر، سهام ASML جشنی نگرفت. به گزارش یورونیوز، سهام در اوایل معاملات روز چهارشنبه آمستردام بیش از 3 درصد افزایش یافت، قبل از اینکه با پیشرفت جلسه محو شوند - در حالی که پوشش درآمد Investing.com نشان می دهد که سهام در نهایت علیرغم این شکست کاهش یافته است.

این واکنش نشان دهنده یک هفته پریشان برای سهام مرتبط با هوش مصنوعی است. پنج‌شنبه گذشته، پس از گزارش فایننشال تایمز که نشان داد درآمد سالانه OpenAI تقریباً 20 میلیارد دلار کمتر از ارقام گزارش شده در اواخر ماه گذشته است، تولیدکنندگان تراشه سقوط کردند، که این شکاف تا حد زیادی به نحوه محاسبه درآمد کاهش می‌یابد. روز سه‌شنبه، پس از اینکه هاک تان، رئیس Broadcom گفت، بسیاری از سرمایه‌گذاران هوش مصنوعی نمی‌دانند در چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کنند، سهام تراشه‌های آسیایی سقوط کرد، در حالی که گزارش‌ها از پیشرفت سازنده حافظه چینی CXMT به سمت تراشه‌های حافظه متراکم‌تر، نگرانی‌های رقابتی را برانگیخت.

بن بارینگر، رئیس تحقیقات فناوری Quilter Cheviot، در اظهاراتی که توسط یورونیوز منتشر شد، گفت: «ASML ​​مجموعه‌ای قوی از اعداد را ارائه کرد، اما در واقع، آنها فقط به جایی رسیده‌اند که بازار قبلاً با انتظاراتش بود. او افزود که رشد پایدار باید تا سال‌های 2027 و 2028 ادامه یابد، اما بازار شروع به این سوال خواهد کرد که آیا نشانه‌ای از رکود از سال 2029 ظاهر می‌شود یا خیر.

شتاب High-NA و سوال ترافاب

فراخوان درآمد همچنین به‌روزرسانی‌هایی را در مورد فناوری نسل بعدی High-NA EUV ASML ارائه کرد. فوکه اشاره کرد که اینتل در حال حاضر بیش از یک میلیون ویفر را با استفاده از سیستم‌های High-NA، با عملکرد تطبیق یا بیش از لایه‌های مشابه که بر روی ابزارهای کم NA الگوبرداری شده‌اند، در معرض نمایش قرار داده است. به گفته ASML، سامسونگ قصد دارد High-NA EUV را در سال 2028 به تولید با حجم بالا معرفی کند و TSMC نیز در سال 2030 به دنبال آن باشد.

فوکه همچنین مذاکرات مستقیم با ایلان ماسک در مورد تامین تجهیزات پروژه 55 میلیارد دلاری مگافاب Terafab در تگزاس را تایید کرد و ماسک را "بسیار جدی" توصیف کرد - در حالی که هشدار داد که این پروژه تنها در صورتی به عنوان یک فرصت عمل می کند که ASML از محدود شدن عرضه خودداری کند، مشکلی که شرکت در حال حاضر در تلاش است تا برای مشتریان فعلی خود پاک کند.

TSMC تایوان، بزرگ‌ترین سازنده تراشه‌های قراردادی جهان و یکی از بزرگترین مشتریان ASML، نتایج فصلی خود را در روز پنجشنبه گزارش می‌دهد و سرمایه‌گذاران منتظر تایید این هستند که سیگنال تقاضا از کل زنجیره عبور کند.

چرا دفتر سفارش یک شرکت هلندی مهم است

اگر رونق هوش مصنوعی تزلزل پیدا کند، انحرافات ASML ابتدا آن را نشان می دهد. اگر تسریع شود، مشتریان ASML سال ها در صف خواهند ماند. نتایج روز چهارشنبه به طور قاطع در جهت دوم است: سود رکورد، سومین افزایش راهنمایی در یک سال، و مشتریانی که برای پایان دهه جای ماشین را رزرو می کنند.

استدلال متقابل همانی است که قیمت سهام مطرح می‌کند - اینکه انتظارات از قبل تا این حد پیش‌رو بوده است، و اینکه صنعت اکنون یک گزارش سود ناامیدکننده از ارزیابی مجدد کل پیشرفت دور است. تا زمانی که یکی از آن گزارش‌ها برسد، تنها سازنده ماشین‌هایی که تراشه‌های هوش مصنوعی می‌سازند می‌گوید که تمام شده است.

---

از هوش مصنوعی جلوتر بمانید

آخرین اخبار، تحلیل ها و پیشرفت های هوش مصنوعی را دریافت کنید - همه در یک مکان.

بیشتر بخوانید اخبار هوش مصنوعی →