سنگاپور - مدیران ارشد اینتل و برادکام که تراشه‌های آنها در بخش بزرگی از زیرساخت‌های هوش مصنوعی جهان قرار دارند، روز دوشنبه هشداری صریح و غیرمعمول ارائه کردند: محدودیت الزام‌آور صنعت ممکن است نیمه هادی‌ها، حافظه یا برق نباشد، بلکه پول باشد.
هاک تان، مدیر عامل برادکام، به شرکت کنندگان در کنفرانس آینده آینده DBS آسیا گفت که تامین مالی می تواند به مانعی بزرگتر از هر کمبود فیزیکی برای گسترش هوش مصنوعی تبدیل شود. For more context on this story, see our ongoing more AI stories.
تان گفت: «[آنچه] به نظر من ممکن است بزرگترین محدودیت باشد سرمایه است.
لیپ بو تان، مدیرعامل اینتل که در همان کنفرانس صحبت می کرد، به افزایش هزینه های تامین مالی و سوالات حل نشده در مورد بازده اشاره کرد. به گزارش CNBC، او گفت: "اگر چالشی در جلو وجود داشته باشد، سرمایه و هزینه سرمایه است، و سپس بخش دیگر در بلندمدت است، مردم می خواهند بازده بازگشت سرمایه را ببینند." این دو مدیر یک نام خانوادگی مشترک دارند اما تراشه سازان رقیب را اداره می کنند.
این که دو نفر از قدرتمندترین چهره‌های نیمه‌رساناها، یک مرحله مجاور با فین‌تک در آسیا را برای صحبت درباره تامین مالی به جای سیلیکون انتخاب کردند، چیزی در مورد جایگاه مسابقه هوش مصنوعی نشان می‌دهد. زنجیره تامین فیزیکی دو سال را صرف اثبات قابلیت رفع انسداد کرده است. اینکه آیا سرمایه پشت آن به همان اندازه قابل انعطاف باقی می ماند یا خیر، سوال جدیدتر و کمتر آزمایش شده است - و اکنون توسط مدیرانی که دفترچه سفارش آنها کامل است مطرح می شود.
یک زنجیره تامین که به یافتن - و پاکسازی - تنگناها ادامه می دهد
استدلال هاک تان بر سوابق اخیر صنعت استوار است. در طول دو سال گذشته، ساخت AI با مجموعه‌ای از کمبودها مواجه شده است - بسته‌بندی پیشرفته، حافظه با پهنای باند بالا، ظرفیت ویفر، قدرت شبکه - و با فرارسیدن تولید بر هر یک غلبه کرده است.
او گفت: «[در] دو سال گذشته ما شاهد مجموعه‌ای از تنگناها بوده‌ایم که مدام ظاهر می‌شوند، اما سپس بر آن غلبه کردیم. کمبود حافظه امروز ممکن است یک سال دیگر به این شکل نباشد.
او انتظار داشت که کمبود ویفر تا سال 2028 یا 2029 کاهش یابد، با بهبود در دسترس بودن برق با آنلاین شدن نسل جدید و زیرساخت های انتقال. سرمایه، در چارچوب او، به همین صورت روشن نمی شود: به هزینه های استقراض و صبر سرمایه گذار بستگی دارد تا خروجی کارخانه.
تقاضا همچنان از عرضه بیشتر است
علیرغم نگرانی‌های مالی، هر دوی این مدیران به شدت نسبت به تقاضای کوتاه‌مدت برای زیرساخت‌های محاسباتی امیدوار بودند.
هاک تان گفت: «تقاضا برای زیرساخت های محاسباتی بیشتر از آنچه ما می توانیم عرضه کنیم وجود دارد.
لیپ بو تان همچنین گفت که انتظار کاهش قابل توجهی در طول دو تا سه سال آینده را ندارد و دلیل آن پذیرش رو به رشد برنامه های کاربردی هوش مصنوعی و اشتهای مربوطه به قدرت محاسباتی است.
هر دو مرد بلندمدت را مشروط توصیف کردند. Tan از Broadcom هشدار داد که اگر پذیرش مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی ناامید شود یا اگر پیشرفت در قابلیت‌های مدل شروع به افزایش کند، تقاضا می‌تواند کاهش یابد. تان اینتل تاکید کرد که شرکت ها به طور فزاینده ای نیاز دارند تا بازدهی ملموس حاصل از سرمایه گذاری های هوش مصنوعی را از طریق بهبود کارایی و مدل های تجاری جدید نشان دهند.
چرا سرمایه با تراشه ها متفاوت است
کمبود تراشه‌ها، حافظه و قدرت دارای کیفیت خود تصحیح‌شونده است: قیمت‌های بالا ظرفیت را جذب می‌کند و ظرفیت در نهایت می‌رسد. تامین مالی متفاوت عمل می کند. همانطور که CNBC در گزارش خود اشاره کرد، افزایش هزینه‌های وام‌گیری، تامین مالی شرکت‌های فناوری که سرمایه‌گذاری هنگفتی در زیرساخت‌های هوش مصنوعی دارند، تهدید می‌کند – بازده اوراق قرضه بالاتر ساخت مرکز داده و خرید تراشه‌ها را گران‌تر می‌کند و بر اقتصاد پروژه‌هایی که ممکن است سال‌ها طول بکشد تا بازدهی ایجاد کنند، فشار وارد می‌کند.
اخطارها به دلیل اینکه چه کسی آنها را ارسال می کند، اهمیت ویژه ای دارد. Broadcom یکی از بزرگترین ذینفعان چرخه هزینه‌های هوش مصنوعی از طریق شتاب‌دهنده‌های سفارشی و کسب‌وکارهای شبکه‌ای بوده است که به هاک تان دید مستقیمی از کتاب‌های سفارش هایپراسکلر می‌دهد. اینتل، تحت مدیریت لیپ بو تان، تلاش کرده است تا این شرکت را به عنوان یک تامین کننده جدی محاسبات و ریخته گری برای عصر هوش مصنوعی قرار دهد.
سوال ROI بیش از Buildout معلق است
هیچ کدام از مجریان نگفتند تقاضا زیر سوال رفته است. نگرانی، اثر مرتبه دوم بود: مرحله بعدی ساخت بستگی به این دارد که بازارهای سرمایه مایل به تامین مالی دارایی‌هایی باشند که دوره بازپرداخت آنها برای سال‌ها طول می‌کشد، و این تمایل به شواهدی بستگی دارد که سرمایه‌گذاری‌های امروزی بازده فردا را به دست می‌آورند.
این شواهد تا کنون در سراسر صنعت مخلوط شده است، با ارائه دهندگان ابری رشد درآمد قوی مبتنی بر هوش مصنوعی را گزارش می‌کنند، حتی با وجود سؤالات در مورد اینکه چقدر سود بهره‌وری فراتر از بزرگترین شرکت‌های فناوری گسترش می‌یابد. فرمول لیپ بو تان - که مردم «می‌خواهند بازگشت سرمایه» را در طولانی‌مدت ببینند - تنش‌ها را به تصویر می‌کشد: پیشرفت‌ها جلوتر از اثبات است.
چه چیزی را تماشا کنیم
اظهارات سنگاپور در اواسط فصل درآمد منتشر می شود، زمانی که سازندگان تراشه و ارائه دهندگان ابر اطلاعات تازه ای را در مورد تقاضای هوش مصنوعی و هزینه های سرمایه ای گزارش می دهند. اگر هزینه‌های وام‌گیری بالا بماند، انتظار داشته باشید که سؤال تأمین مالی از پانل‌های کنفرانس به ترازنامه‌ها منتقل شود: کدام پروژه‌ها تأمین مالی می‌شوند، کدام‌ها به تأخیر می‌افتند، و اینکه آیا اشتهای تاریخی صنعت برای محاسبه می‌تواند از هزینه‌های سرمایه آن بیشتر شود.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
