مایکروسافت برای اولین بار فاش کرد که چه مقدار از درآمد هوش مصنوعی خود را از یک مشتری به دست می آورد: OpenAI. بر اساس پرونده گزارش شده توسط بلومبرگ و بیزینس تایمز، این غول نرم افزاری در طول سال مالی خود منتهی به ژوئن 2026، 24.1 میلیارد دلار فروش از OpenAI به ثبت رساند - رقمی که نشان می دهد سازنده ChatGPT احتمالاً حدود 70 درصد از فروش واقعی هوش مصنوعی مایکروسافت را به خود اختصاص داده است.

افشای نادری که مایکروسافت در گزارش درآمدهای سه ماهه چهارم مالی خود ظاهر شد، روشن‌ترین دیدگاه را در مورد وابستگی به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران ارائه می‌دهد. برای به‌روزرسانی‌های روزانه درباره معاملاتی که صنعت را شکل می‌دهند، [AI Buzz Wire] (https://aibuzzwire.news) جدیدترین‌ها را در ابر، مدل‌ها و زیرساخت‌ها ردیابی می‌کند.

اعداد پشت وابستگی

ساتیا نادلا، مدیر اجرایی مایکروسافت در اوایل سال جاری به سرمایه‌گذاران گفت که این شرکت در پایان سه ماهه مارس به ثبت رساندن حدود 37 میلیارد دلار درآمد هوش مصنوعی در طول یک سال کامل رسیده است. این شرکت هنگام گزارش درآمدهای سه ماهه چهارم مالی، این مجموع را به‌روزرسانی نکرد، اما تحلیل بلومبرگ فرض می‌کند که تجارت هوش مصنوعی با نرخ 123 درصدی که مایکروسافت در ماه مارس گزارش کرده بود، به رشد خود ادامه می‌دهد.

با این سرعت، کسب‌وکار هوش مصنوعی مایکروسافت در سال مالی منتهی به ژوئن حدود 34 میلیارد دلار بود - که می‌توان مستقیماً با افشای جدیدی که OpenAI به تنهایی 24.1 میلیارد دلار درآمد در همان دوره کسب کرد مقایسه کرد. این باعث می شود که سهم OpenAI بیش از نیمی و به طور قابل قبولی نزدیک به 70 درصد از کل فروش هوش مصنوعی مایکروسافت باشد.

طبق قرارداد بین دو شرکت، OpenAI به مایکروسافت برای قدرت محاسباتی، هزینه‌های مربوط به ساخت مدل‌های هوش مصنوعی و سهمی از درآمد خود پرداخت می‌کند. یکی از سخنگویان مایکروسافت تأیید کرد که رقم فاش شده شامل تمام سهم فروش و درآمد از OpenAI است.

یک تکه کوچک از یک پای بسیار بزرگتر

زمینه اهمیت دارد. در مقابل کل درآمد مایکروسافت، سهم OpenAI بسیار کوچکتر به نظر می رسد - کمتر از 10 درصد. این شرکت در سه ماهه اخیر حدود 51 میلیارد دلار رزرو تجاری اضافه کرد که عمدتاً توسط مشتریانی غیر از استارت آپ های هوش مصنوعی هدایت می شد. با این حال، OpenAI بیشتر رشد رزروهای سالانه شرکت را تشکیل می‌دهد و نشان می‌دهد که چقدر از شتاب پیشرفت مایکروسافت در هوش مصنوعی همچنان بر روی یک شریک است.

تا قبل از این پرونده، مایکروسافت هرگز درآمد کامل خود را از OpenAI منتشر نکرده بود. این شرکت قبلاً تنها دو بار نقاط عطف نرخ اجرای هوش مصنوعی را فاش کرده بود: یک بار برای سه ماهه منتهی به دسامبر 2024، زمانی که اعلام کرد واحد در سرعت تولید بیش از 13 میلیارد دلار در طول یک سال است و بار دیگر در سه ماهه منتهی به ماه مارس، زمانی که به بیش از 37 میلیارد دلار اشاره کرد.

چرا اکنون آن را فاش کنیم؟

زمان افشاء توجه محققان حسابداری را به خود جلب کرده است. اولگا اوسویاتسکی، بنیانگذار شرکت تجزیه و تحلیل داده های غیر خطی آنالیتیکس، در یادداشتی نوشت که انتشار ممکن است با برنامه های OpenAI برای عرضه اولیه عمومی مرتبط باشد. همانطور که OpenAI برای عمومی شدن آماده می شود - اقدامی که سرمایه گذاری عظیم مایکروسافت در سال 2025 به ایجاد زمینه کمک کرد - جلوگیری از شفافیت مالی بیشتر در مورد این رابطه دشوارتر می شود.

مایکروسافت به موازات آن تلاش کرده است تا اتکای خود به OpenAI را کاهش دهد. این شرکت از آزمایشگاه رقیب آنتروپیک حمایت کرده است، در ساخت مدل‌های داخلی خود سرمایه‌گذاری کرده است و از طریق Azure مشتریان هوش مصنوعی سازمانی زیادی را جذب کرده است. اما اعداد جدید نشان می‌دهند که تنوع هنوز به طور معناداری پیوند OpenAI را شل نکرده است.

شراکتی که تغییر شکل داده است، اما قطع نشده است

درهم تنیدگی مالی حتی زمانی که دو شرکت روابط خود را بازسازی کرده‌اند، ادامه دارد. سال گذشته، مایکروسافت و OpenAI مجدداً در مورد شرایط اتحاد برجسته خود مذاکره کردند و مایکروسافت حقوق درآمد OpenAI را تا پایان دهه و موقعیت ترجیحی در محاسبات و ذخیره سازی حفظ کرد و در عین حال به OpenAI آزادی بیشتری برای ایجاد زیرساخت های خود و انجام معاملات ابری در جاهای دیگر داد. سرمایه‌گذاری چند میلیارد دلاری متعاقب آمازون در OpenAI - و قرارداد میزبانی آن - دومین ابر مقیاس‌کننده را به تصویر اضافه کرد.

با این حال، افشای جدید نشان می‌دهد که حداقل در حال حاضر، دلار همچنان به شدت در ردموند جریان دارد. نیازهای محاسباتی عظیم OpenAI - آموزش مدل‌های مرزی نیازمند خوشه‌هایی از ده‌ها هزار GPU است که برای ماه‌ها کار می‌کنند - مستقیماً به مصرف Azure تبدیل می‌شود و مایکروسافت این هزینه‌ها را به عنوان درآمد هوش مصنوعی محاسبه می‌کند. رقم 24.1 میلیارد دلاری، در واقع، معیاری است برای اینکه بلندپروازی‌های مدل OpenAI برای اجرای ابر مایکروسافت چقدر هزینه دارد.

چه معنایی برای اکوسیستم هوش مصنوعی دارد

این افشاگری در لحظه بررسی شدید اقتصاد هوش مصنوعی مرزی است. آمازون در اوایل سال جاری یک سرمایه گذاری تقریباً 8 میلیارد دلاری را در OpenAI انجام داد و درآمد این شرکت بر اساس فهرست فورچون 100 از غول هایی مانند استارباکس و مک دونالدز پیشی گرفت. پرونده مایکروسافت یک نقطه داده جدید اضافه می کند: زیرساخت ابری که زیربنای رونق است هنوز به طور گسترده در تعداد انگشت شماری از روابط hyperscaler-to-lab متمرکز است.

برای سرمایه گذاران مایکروسافت، این رقم دو لبه است. مشارکت سالانه 24.1 میلیارد دلاری، شرط استراتژیک OpenAI را تأیید می کند، اما خطر تمرکز را نیز کمیت می کند. اگر هزینه‌های OpenAI برای محاسبات Azure کند شود - چه به دلیل IPO، یک معامله مجدد یا تغییر به سمت زیرساخت خود - تأثیر آن بر روایت رشد هوش مصنوعی مایکروسافت فوری و قابل مشاهده خواهد بود.

از هوش مصنوعی جلوتر بمانید

تجارت هوش مصنوعی در هر سه ماهه میلیاردها دلار جابجا می شود. در [AI Buzz Wire] (https://aibuzzwire.news)، منبع شما برای گزارش صنعت بررسی شده از منبع، با معاملات، درآمدها و تغییر قدرت همراه باشید.

اخبار هوش مصنوعی را بیشتر بخوانید →