Les ventes d'OpenAI au deuxième trimestre ont augmenté de 18 % d'un trimestre à l'autre pour atteindre 6,7 milliards de dollars, mais ses pertes se sont élargies, passant de 9,3 milliards de dollars à 12,3 milliards de dollars – un tableau qui donne à réfléchir sur le coût de rester à la frontière de l'intelligence artificielle, selon un rapport du Wall Street Journal citant des sources proches des chiffres.
Les chiffres arrivent à un moment inconfortable pour le créateur de ChatGPT. Pendant des années, OpenAI a donné le ton au secteur de l’IA, chaque étape de chiffre d’affaires étant considérée comme la preuve d’un élan imparable. Le rapport du Journal montre qu'une entreprise continue de croître, mais plus lentement que son rival désormais largement considéré comme son plus proche challenger. Pour plus de contexte sur cette histoire, consultez notre tendances IA.
Anthropique double
Le même rapport dresse un tableau étonnamment différent chez Anthropic. Selon les sources du Journal, les ventes du fabricant de Claude ont plus que doublé au deuxième trimestre pour atteindre 11,6 milliards de dollars, et la société a enregistré un petit bénéfice d'exploitation – la première fois qu'un laboratoire d'IA de pointe réalise un bénéfice d'exploitation trimestriel, comme Forbes l'a décrit dans un article intitulé "Anthropic publie son premier trimestre rentable dans Frontier AI".
Le contraste d’un trimestre à l’autre est saisissant. Les ventes d'Anthropic au deuxième trimestre ont plus que quadruplé d'une année sur l'autre, selon les résumés des rapports du Journal publiés par des organismes financiers, dont Moomoo. L'International Business Times l'a dit sans ambages : « Les revenus anthropiques explosent au-delà de 11,5 milliards de dollars. Son introduction en bourse à succès est désormais au centre de l'attention ».
Sur une base annualisée, Yahoo Finance a noté que le taux de revenus d'Anthropic – qui a atteint 65 milliards de dollars fin juillet, comme CNBC et Bloomberg l'avaient précédemment rapporté – a désormais dépassé le rythme annualisé d'environ 40 milliards de dollars d'OpenAI.
Pourquoi l'écart se creuse
Aucune des deux sociétés ne publie de données financières auditées, les chiffres reposent donc sur les sources des principales rédactions financières. Mais l'histoire directionnelle qu'ils racontent est cohérente avec tout ce qui est visible de l'extérieur : les modèles Claude d'Anthropic sont devenus le choix par défaut pour une grande partie des développeurs d'entreprise, en particulier dans le domaine du codage, et la demande d'API a augmenté trimestre après trimestre.
Le propre cadrage du Journal était direct : les ventes d'OpenAI au deuxième trimestre montrent « une croissance tiède par rapport à Anthropic ». C'est une phrase qui aurait semblé invraisemblable il y a dix-huit mois, lorsque la courbe des revenus d'OpenAI faisait l'envie de l'industrie du logiciel et que ses concurrents étaient mesurés par leur retard.
OpenAI, quant à lui, dépense énormément en calcul et a délibérément ralenti le rythme de ses formations de pointe. Le directeur général Sam Altman a déclaré cette semaine que la décision d'accélérer le développement de l'IA de l'entreprise était motivée par des observations de recherche montrant « divers degrés de désalignement » dans les modèles à l'échelle frontière, selon Time – une posture axée sur la sécurité qui troque les versions de modèles à court terme contre la prudence. La société a également suspendu la formation d'apprentissage par renforcement pendant deux semaines et a remanié ses pratiques de sécurité après avoir déterminé qu'un système à venir pourrait avoir atteint un seuil critique de cybercapacité, a rapporté Axios cette semaine.
Le côté dépenses du grand livre compte autant que le côté recettes. La perte trimestrielle accrue d'OpenAI, de 12,3 milliards de dollars, reflète le coût énorme de la formation, de l'infrastructure d'inférence et des garanties de calcul signées avec des partenaires, dont Nvidia. La question centrale pour les banquiers est désormais de savoir si cette consommation se transformera en une croissance durable des revenus, avant une cotation publique largement attendue.
Deux méga-IPO au calendrier
Les deux sociétés se précipitent vers les marchés publics. Anthropic a déposé confidentiellement les documents d'introduction en bourse et a vu sa valorisation discutée à des niveaux approchant les 965 milliards de dollars, avec des prévisions de bénéfices trimestriels dépassant 1 milliard de dollars, comme l'a rapporté le Wall Street Journal plus tôt en août. Le Monde, en France, a rapporté en juin qu'OpenAI avait déposé son propre projet d'introduction en bourse une semaine seulement après Anthropic, créant ainsi ce qui pourrait être les deux plus grandes cotations technologiques de l'histoire, arrivant à quelques semaines d'intervalle.
La rivalité remodèle déjà les bénéfices des géants de la technologie qui les soutiennent. Lorsque Microsoft a publié ses résultats trimestriels les plus récents fin juillet, il a enregistré 3,2 milliards de dollars de son investissement dans Anthropic, alors même que son long partenariat OpenAI a livré ce que TechCrunch a appelé « un sac mélangé » pour les chiffres du géant du logiciel.
Ce que cela signifie pour le commerce de l'IA
Pour les investisseurs, les chiffres du Journal cristallisent un discours qui s’est construit tout au long de l’année : le boom de l’IA n’est plus une course à un seul cheval. La combinaison d'Anthropic d'une croissance plus rapide, d'un bénéfice d'exploitation et d'un taux d'exécution fulgurant donne aux investisseurs du marché public une deuxième référence – et sans doute désormais la plus importante – pour ce à quoi ressemble une entreprise d'IA de pointe.
Pour OpenAI, le rapport rappelle que la dynamique de l’IA peut changer en trimestres et non en décennies. La société possède toujours la plus grande franchise d'IA grand public au monde dans ChatGPT, des partenariats de distribution approfondis et l'une des équipes de recherche les plus solides jamais constituées. Mais alors que les pertes se creusent et que son plus proche rival dépasse désormais ses revenus en termes de ventes trimestrielles, la pression est forte pour montrer que l’entreprise privée la plus précieuse dans le domaine de l’IA peut transformer sa taille en rentabilité avant que son propre symbole n’arrive sur le marché.
Alors que les deux sociétés approchent de leurs débuts publics, chaque fuite trimestrielle sera scrutée comme un rapport sur les résultats – et sur celui-ci, le tableau de bord favorise Anthropic.
---
Restez à la Pointe de l'IALes dernières actualités, analyses et percées en IA — au même endroit.
Lire plus d'actualités IA →
