מנכ"ל OpenAI, סם אלטמן, חזר לדרום קוריאה במהלך סוף השבוע לסבב סוער של פגישות עם בכירי סמסונג ו-SK Group, על פי The Korea Herald, בביקור שהדגיש עד כמה מאזן הכוחות השתנה באופן דרמטי בשרשרת האספקה ​​של חומרת AI. אספקת זיכרון הדוקה חיזקו את כוח המיקוח של יצרניות השבבים בדיוק ברגע ש-OpenAI זקוקה ליותר מכל דבר - יותר זיכרון ברוחב פס גבוה, יותר פרוסות, יותר מפעלים - בעוד יעדי גיוס הכספים שלה מצטמצמים תחת פיקוח משקיעים.

אלטמן הגיע ביום שישי בערב ונפגש עם כ-50 מנהלי סמסונג ביונגין, מחוז גיונג'י, ביום שבת, לפני ארוחת צהריים עם יו"ר קבוצת SK Chey Tae-won ומנהלים מ-SK hynix ו-SK Telecom, כך דיווח העיתון. בסמסונג, הדיונים התמקדו בשימוש בבינה מלאכותית כדי לשפר את התחרותיות העסקית, כאשר אלטמן אמר למארחיו ש"פשוט שימוש בבינה מלאכותית כבר לא יספיק כדי להבטיח יתרון תחרותי בר קיימא" והוסיף כי הוא מקווה להעמיק את שיתוף הפעולה עם ענקית האלקטרוניקה הקוריאנית. For more context on this story, see our ongoing AI news.

למה הזיכרון הוא פתאום צוואר הבקבוק

ההימור בביקור ניכר במספרים היוצאים מתעשיית הזיכרון. TrendForce צופה שמחיר המכירה הממוצע המשולב של זיכרון ברוחב פס גבוה יעלה ב-121% בשנת 2027 משנת 2026, המשקף הן אספקה ​​הדוקה והן נתח הולך וגדל של שבבי HBM4 יקרים בתמהיל. HBM הוא הזיכרון המוערם ישירות מול מאיצי בינה מלאכותית, והוא הפך לרכיב היחיד המעורער ביותר בבניית הבינה המלאכותית.

סמסונג אמרה בשבוע שעבר שאספקת ה-HBM שלה מ-2027 אזלה. SK hynix הרחיקה לכת ואמרה כי הייצור עד 2029 הובא בחשבון לאחר שילוב חוזים מוצקים והיקפים תחת משא ומתן של לקוחות.

"לקוחות מבקשים יותר מפי שניים מהנפח שאנו יכולים לספק", אמר קים קי-טאה, ראש המכירות והשיווק של SK hynix, במהלך שיחת רווחים, לפי קוריאה הראלד.

היפוך מינוף

במשך שנתיים, סיפור החומרה של AI עוסק במחסור ב-GPU ובכוח התמחור של Nvidia. מחנק הזיכרון הופך את הדינמיקה הזו. "כאשר יש מחסור בשבבי זיכרון, לקונים יש פחות גמישות", אמר מקור בתעשייה לעיתון. "שמירה על קשרים ארוכי טווח עם סמסונג ו-SK hynix היא חשובה יותר ויותר."

בדיוק בגלל זה עלה אלטמן על מטוס לסיאול. עבור OpenAI, אבטחת מספיק זיכרון בעלות ניתנת לניהול הופכת קריטית ככל שהחברה מרחיבה את תשתית המחשוב שלה ומפתחת מאיצי AI מותאמים אישית עם Broadcom - שבבים שיזדקקו לאספקת HBM מובטחת משלהם אם הם אמורים לשלוח בקנה מידה.

The Stargate Shadow Over the Meetings

יש היסטוריה מאחורי לחיצות הידיים. באוקטובר 2025, OpenAI חתמה על הסכמי Stargate ראשוניים עם סמסונג ו-SK, המתארים ביקוש חזוי שווה ערך ל-900,000 התחלות של פרוסות DRAM בחודש - נתון שה-Korea Herald מציין היה יעד ייצור, לא הזמנה מחייבת. שנה לאחר מכן, כאשר הספקים נמכרו שנים אל העתיד, השאלה היא כמה מהביקוש השאיפה הזה OpenAI באמת יכול להינעל, ובאיזה מחיר.

עליית עלויות הזיכרון חותכת ישירות מול כלכלת התשתית של OpenAI. כל דולר של אינפלציה של HBM זורם לעלות של מרכזי הנתונים שהחברה דוהרת לבנות, בדיוק כפי שהמשקיעים המממנים את אותם מרכזי נתונים דורשים תשואה ברורה יותר על הוצאות בינה מלאכותית.

לחץ מימון מעלה את ההימור

הביקור מגיע גם על רקע סימנים שגיוס הכספים של OpenAI עצמו הולך ונעשה קשה יותר. לפי מקורות בתעשייה שצוטטו על ידי The Korea Herald, OpenAI השיגה התחייבויות של כ-11 מיליארד דולר מול יעד גיוס כספים ראשוני של 30 מיליארד דולר. אותם מקורות ציינו כי הערכת שווי מוצעת של 1.25 טריליון דולר הייתה נמוכה מה-1.4 טריליון דולר שחיפשה החברה, וכי יעד הגיוס עשוי בסופו של דבר להצטמצם לכ-20 מיליארד דולר. הנתונים לא אושרו באופן עצמאי, ו-OpenAI לא הגיבה עליהם בפומבי.

לחץ המימון מוסיף אי ודאות לפרויקטים המתוכננים של מרכז המידע של OpenAI בקוריאה, שהיו חלק מהאטרקציה עבור שותפים קוריאנים בעת חתימת הסכמי Stargate. זיכרון זול יותר אינו מוצע בשום מקום; השאלה של אלטמן הייתה האם בניית מערכות יחסים יכולה לפחות להבטיח עדיפות הקצאה כאשר כל היפר-scaler רודף אחר אותן פרוסות.

מה זה אומר עבור קוריאה

עבור סמסונג ו-SK hynix, הביקור מהווה אישור לכך שזכיונות ה-HBM שלהן הפכו לנכסים אסטרטגיים בגיאופוליטיקה כמו במסחר. שתי ענקיות הזיכרון של קוריאה יושבות כעת במרכז שרשרת האספקה ​​של בינה מלאכותית, עם כוח תמחור תואם, ושתיהן מנצלות את הרגע כדי לנעול התחייבויות רב-שנתיות מהמוציאים הגדולים ביותר בבינה מלאכותית.

עבור OpenAI, הפגישות של סוף השבוע היו בנושא ביטוח. מפת הדרכים של החברה - מאיצי ברודקום מותאמים אישית, מרכזי נתונים בקנה מידה של Stargate ומוצרי צריכה התלויים בכל זה - דורשת אספקה ​​של HBM שעדיין לא קיימת. שכנוע של סמסונג ו-SK hynix לבנות אותו מהר יותר, ולתת ל-OpenAI את מקומה בתור, היא כעת אחת התפקידים החשובים ביותר בחברה. הטיול המפתיע של אלטמן ליונגין ולסיאול מראה שהוא מתכוון לעשות את העבודה הזו באופן אישי.

---

Stay Ahead of AI

Get the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.

Read more AI news →