Anthropic secara resmi memulai roadshow penawaran umum perdana pada 10 November 2026, memberikan harga konkret pada apa yang akan menjadi salah satu penawaran saham terbesar yang pernah dilakukan. Pembuat Claude akan menawarkan 825 juta saham Kelas A dengan perkiraan kisaran $70 hingga $78 per saham, dan berencana untuk mencatatkannya di Nasdaq Global Select Market di bawah ticker ANT.
Pada kisaran tertinggi, penawaran umum saja akan menghasilkan sekitar $64,4 miliar sebelum biaya; di bagian bawah, sekitar $57,8 miliar. Roadshow – periode ketika perusahaan dan bankirnya menawarkan investor institusional sebelum harga akhir ditetapkan – biasanya berlangsung satu hingga dua minggu, setelah itu kesepakatan ditentukan harga dan perdagangan dimulai. For more context on this story, see our ongoing AI trends.
Bagaimana struktur kesepakatannya
Menurut rincian penawaran yang diterbitkan bersamaan dengan peluncuran roadshow, 801,351,354 dari 825 juta saham adalah saham baru yang dijual oleh Anthropic sendiri, sementara 23,648,646 saham dijual oleh pemegang saham yang ada — hasil dari potongan yang lebih kecil itu diberikan kepada penjual, bukan perusahaan. Penjamin emisi juga memiliki opsi 30 hari untuk membeli hingga 123,750,000 saham tambahan, yang dapat menambah pendapatan sekitar $9.7 miliar lebih banyak pada kisaran harga teratas.
Goldman Sachs dan Morgan Stanley ditunjuk sebagai kontak utama dalam prospektus awal. Khususnya, pengajuan Anthropic menggambarkan perusahaan tersebut sebagai perusahaan kepentingan publik (PBC), sebuah struktur yang mewajibkan direktur untuk menyeimbangkan keuntungan pemegang saham dengan misi kepentingan publik yang dinyatakan perusahaan – sebuah poin yang telah menarik perhatian mengingat skala pencatatannya.
Berapa sebenarnya nilai Anthropic?
Pernyataan perseroan sendiri tidak menyebutkan penilaiannya, karena angkanya bergantung pada jumlah saham yang beredar setelah kesepakatan. Perhitungan pers berbeda-beda: Wall Street Journal melaporkan bahwa Anthropic akan mencari sekitar $1,3 triliun, sementara Bloomberg, The New York Times, dan Financial Times semuanya melaporkan bahwa kisaran tersebut dapat memberi nilai bagi perusahaan hingga $1,4 triliun. Reuters, yang meninjau rancangan prospektus yang diperbarui, menetapkan target tersebut sebagai $1 triliun – masih merupakan salah satu valuasi terbesar yang pernah diberikan kepada sebuah perusahaan pada debut pasarnya.
Apa pun yang terjadi, angka-angka tersebut membatasi penetapan harga yang luar biasa. Liputan awal mengenai perjalanan IPO Anthropic telah melontarkan target sebesar $2 triliun dan kemudian $1,5 triliun sebelum aksi jual tajam pada saham AI mendinginkan pembicaraan penilaian di seluruh sektor. Pengawas keuangan Kota New York secara terbuka meminta perusahaan tersebut untuk menghentikan sementara penawaran selama jangka waktu tersebut.
Pengajuan tersandung dalam perjalanan menuju roadshow
Kisaran terakhir juga tiba dengan gesekan. Versi sebelumnya dari persyaratan kesepakatan tersebut dibagikan secara singkat dan kemudian ditarik kembali — Reuters melaporkan bahwa rancangan yang ditarik tersebut menunjukkan hasil yang lebih besar yaitu sekitar $69,3 miliar dalam hasil yang diharapkan, dan kisaran harga yang bocor sebesar $70 hingga $80 ditarik kembali dalam beberapa jam, sebuah episode yang digambarkan oleh Bloomberg sebagai sebuah kesalahan yang mengejutkan para investor menjelang peluncuran.
Reuters juga melaporkan, mengutip draf yang diperbarui, bahwa Anthropic merencanakan penempatan swasta terpisah senilai $26 miliar dengan investor strategis – perusahaan yang disebutkan dalam laporan tersebut termasuk Alphabet, Nvidia, Microsoft, AMD, Broadcom, Micron, dan TSMC. Pernyataan roadshow Anthropic sendiri tidak menyebutkan penempatan tersebut, sehingga harus dianggap sebagai laporan, bukan konfirmasi.
Uji selera AI Wall Street
Penawaran ini dibaca secara luas sebagai referendum mengenai berapa banyak investor publik akan membayar untuk laboratorium AI terdepan. Laporan keuangan era prospektus Anthropic menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang cepat – perusahaan sebelumnya melaporkan peningkatan profitabilitas dalam beberapa kuartal terakhir – tetapi juga pengeluaran yang sangat besar untuk daya komputasi, dan aksi jual saham AI pada bulan lalu telah membuat pembeli lebih selektif.
Roadshow ini akan menguji selera tersebut secara langsung: jika pertemuan investor berjalan dengan baik, harga kesepakatan berada pada atau di atas kisaran $70 hingga $78; jika permintaan lebih lemah, Anthropic mungkin berada di bawahnya. Hasil mana pun akan menjadi acuan harga bagi pasar AI swasta lainnya, di mana lusinan perusahaan masih memegang valuasi kertas senilai ratusan miliar dolar menunggu kesempatan mereka untuk go public.
Bagi pengguna Claude, tidak ada perubahan langsung — aplikasi, API, dan alat pengembang tetap beroperasi seperti biasa selama penawaran. Namun, hari pertama perdagangan di bawah ticker ANT akan diawasi jauh di luar Wall Street.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
