Microsoft Mengungkapkan OpenAI Mendorong Kemungkinan 70% Penjualan AI-nya, Menimbulkan Pertanyaan IPO

Microsoft untuk pertama kalinya mengungkapkan berapa banyak pendapatan kecerdasan buatannya yang berasal dari satu pelanggan: OpenAI. Menurut pengajuan yang dilaporkan oleh Bloomberg dan The Business Times, raksasa perangkat lunak ini mencatat penjualan sebesar US$24,1 miliar dari OpenAI selama tahun fiskal yang berakhir pada Juni 2026 — angka yang menunjukkan bahwa pembuat ChatGPT kemungkinan menyumbang sekitar 70 persen dari penjualan AI sebenarnya Microsoft.

Pengungkapan yang jarang terjadi, yang muncul ketika Microsoft melaporkan pendapatan fiskal kuartal keempatnya, memberikan pandangan paling jelas kepada investor dan analis mengenai ketergantungan yang telah lama diduga. Untuk pembaruan harian mengenai kesepakatan yang membentuk industri ini, AI Buzz Wire melacak perkembangan terkini di seluruh cloud, model, dan infrastruktur.

Angka Dibalik Ketergantungan

Kepala eksekutif Microsoft Satya Nadella mengatakan kepada investor pada awal tahun ini bahwa pada akhir kuartal Maret, perusahaan tersebut sudah mencapai kecepatan yang mencatat sekitar US$37 miliar pendapatan AI selama setahun penuh. Perusahaan tidak memperbarui jumlah total tersebut ketika melaporkan pendapatan fiskal Q4, namun analisis Bloomberg mengasumsikan bisnis AI terus tumbuh pada tingkat pesat sebesar 123 persen seperti yang dilaporkan Microsoft pada bulan Maret.

Dengan kecepatan tersebut, bisnis AI Microsoft akan menghasilkan sekitar US$34 miliar pada tahun fiskal yang berakhir pada bulan Juni – yang dapat dibandingkan secara langsung dengan pengungkapan baru bahwa OpenAI sendiri menghasilkan pendapatan sebesar US$24,1 miliar pada periode yang sama. Hal ini berarti pangsa OpenAI mencapai lebih dari setengah, dan kemungkinan besar mendekati 70 persen, dari total penjualan AI Microsoft.

Berdasarkan perjanjian antara kedua perusahaan, OpenAI membayar Microsoft untuk daya komputasi, biaya yang terkait dengan pembuatan model AI, dan bagian dari pendapatannya sendiri. Juru bicara Microsoft mengonfirmasi angka yang diungkapkan mencakup seluruh penjualan dan bagi hasil dari OpenAI.

Sepotong Kecil Pai yang Jauh Lebih Besar

Konteks penting. Dibandingkan dengan total pendapatan Microsoft, kontribusi OpenAI terlihat jauh lebih kecil – kurang dari 10 persen. Perusahaan ini menambah pemesanan komersial sekitar US$51 miliar pada kuartal terakhir, yang sebagian besar didorong oleh pelanggan selain startup AI. Meski begitu, OpenAI menyumbang sebagian besar pertumbuhan pemesanan tahunan perusahaan, hal ini menunjukkan betapa besarnya momentum maju Microsoft dalam bidang AI masih bergantung pada satu mitra saja.

Hingga pengajuan ini, Microsoft belum pernah secara jelas merilis pendapatan penuhnya dari OpenAI. Perusahaan sebelumnya hanya mengungkapkan pencapaian laju produksi AI sebanyak dua kali: pertama untuk kuartal yang berakhir pada bulan Desember 2024, ketika perusahaan tersebut mengatakan bahwa unit tersebut berada pada kecepatan untuk menghasilkan lebih dari US$13 miliar dalam setahun, dan sekali lagi pada kuartal yang berakhir pada bulan Maret, ketika perusahaan tersebut menunjukkan angka lebih dari US$37 miliar.

Mengapa Mengungkapkannya Sekarang?

Waktu pengungkapan telah menarik perhatian para peneliti akuntansi. Olga Usvyatsky, pendiri perusahaan analisis data Nonlinear Analytics, menulis dalam sebuah catatan bahwa rilis tersebut mungkin terkait dengan rencana OpenAI untuk melakukan penawaran umum perdana. Saat OpenAI bersiap untuk go public – sebuah langkah yang didukung oleh investasi besar-besaran Microsoft pada tahun 2025 – transparansi keuangan yang lebih besar tentang hubungan ini menjadi semakin sulit untuk dihindari.

Microsoft, secara paralel, telah mencoba mengurangi ketergantungannya pada OpenAI. Perusahaan ini telah mendukung laboratorium pesaingnya, Anthropic, berinvestasi dalam membangun model internal mereka sendiri, dan menjalin hubungan dengan banyak pelanggan AI perusahaan melalui Azure. Namun angka-angka baru ini memperjelas bahwa diversifikasi belum secara signifikan melonggarkan hubungan dengan OpenAI.

Kemitraan Dibentuk Kembali, namun Tidak Terputus

Keterikatan finansial tetap ada bahkan ketika kedua perusahaan telah merestrukturisasi hubungan mereka. Tahun lalu, Microsoft dan OpenAI menegosiasikan ulang persyaratan aliansi penting mereka, dengan Microsoft tetap mempertahankan hak atas pendapatan OpenAI hingga akhir dekade ini dan posisi istimewa dalam komputasi dan penyimpanan, sekaligus memberi OpenAI lebih banyak kebebasan untuk membangun infrastrukturnya sendiri dan melakukan kesepakatan cloud di tempat lain. Investasi Amazon yang bernilai miliaran dolar pada OpenAI – dan perjanjian hostingnya – menambahkan hyperscaler kedua ke dalam gambaran tersebut.

Namun pengungkapan baru ini menunjukkan bahwa, setidaknya untuk saat ini, dolar masih banyak mengalir melalui Redmond. Kebutuhan komputasi OpenAI yang sangat besar – pelatihan model frontier memerlukan cluster puluhan ribu GPU yang berjalan selama berbulan-bulan – diterjemahkan langsung ke dalam konsumsi Azure, dan Microsoft mencatat pengeluaran tersebut sebagai pendapatan AI. Angka $24,1 miliar sebenarnya merupakan ukuran besarnya biaya yang diperlukan untuk menjalankan ambisi model OpenAI di cloud Microsoft.

Apa Artinya bagi Ekosistem AI

Pengungkapan ini terjadi pada saat pengawasan ketat terhadap perekonomian AI di perbatasan. Amazon menyelesaikan investasi sekitar US$8 miliar di OpenAI awal tahun ini, dan pendapatan perusahaan dilaporkan telah melampaui raksasa seperti Starbucks dan McDonalds dalam basis Fortune 100. Pengajuan Microsoft menambahkan poin data baru: infrastruktur cloud yang mendasari ledakan ini masih sangat terkonsentrasi pada beberapa hubungan hyperscaler-to-lab.

Bagi investor Microsoft, angka ini bermata dua. Kontribusi tahunan senilai US$24,1 miliar memvalidasi taruhan strategis pada OpenAI, namun juga mengukur risiko konsentrasi. Jika pembelanjaan OpenAI pada komputasi Azure melambat — baik karena IPO, kesepakatan yang dinegosiasikan ulang, atau peralihan ke infrastrukturnya sendiri — dampaknya terhadap narasi pertumbuhan AI Microsoft akan segera terlihat.

Tetap Terdepan dalam AI

Bisnis AI menghasilkan miliaran dolar setiap kuartal. Ikuti perkembangan transaksi, pendapatan, dan peralihan kekuasaan di AI Buzz Wire, sumber Anda untuk pelaporan industri yang telah diperiksa sumbernya.

Baca berita AI selengkapnya →