SoftBank berupaya mengumpulkan dana sebesar $100 miliar dari investor di negara-negara Teluk untuk dana baru yang berfokus pada AI, menurut sebuah laporan di Financial Times – upaya penggalangan dana terbesar grup Jepang ini seiring dengan upaya Masayoshi Son untuk mempertahankan konglomeratnya di pusat pembangunan AI global.
Laporan FT, yang diterbitkan pada hari Jumat, dengan cepat diikuti oleh Reuters, Bloomberg dan The Information, semuanya mengutip pertanyaan inti yang sama: SoftBank menginginkan dana hingga $100 miliar dari investor Teluk untuk mendanai tahap investasi AI berikutnya. Seperti yang telah didokumentasikan oleh cakupan bisnis AI kami, mesin pembiayaan perusahaan telah berjalan dengan kecepatan penuh selama berbulan-bulan — hal ini akan membuat semuanya menjadi jauh lebih kecil.
Dana yang Dibangun untuk Mengakuisisi dan Mengkonversi
Apa yang membuat kendaraan yang dilaporkan ini berbeda dari dana besar SoftBank sebelumnya adalah model operasinya. Daripada memberikan cek pasif pada startup, dana tersebut akan digunakan untuk mengakuisisi perusahaan dan meningkatkan operasi mereka menggunakan kecerdasan buatan dan robotika, seperti yang dirangkum oleh Tom's Hardware dalam laporan FT.
Itu adalah tesis akuisisi dan transformasi: membeli bisnis yang sudah mapan, menyuntikkan sistem dan otomatisasi AI, dan meraih keuntungan dalam produktivitas dan nilai. Tesis ini juga membutuhkan kesabaran yang sangat besar – oleh karena itu, perlunya perhatian dari para investor negara-negara Teluk, yang dana bantuan negaranya telah menjadi salah satu sumber pendanaan paling penting bagi ekspansi industri AI.
Baik SoftBank maupun calon investor negara-negara Teluk belum secara terbuka mengkonfirmasi pembicaraan tersebut atau jumlahnya, dan sumber FT digambarkan sebagai orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Rincian seperti struktur dana, biaya pengelolaan, dan jangka waktu tidak diungkapkan dalam laporan awal.
Mesin Pembiayaan di Balik Permintaan
Peningkatan sebesar $100 miliar yang dilaporkan terjadi hanya seminggu setelah SoftBank menyelesaikan salah satu komitmen tunggal terbesar dalam sejarah pasar swasta. Seperti yang pertama kali dilaporkan oleh Reuters dan dikonfirmasi oleh SoftBank pada tanggal 1 Oktober, perusahaan tersebut mengeksekusi tahap ketiga dan terakhir senilai $10 miliar dari investasi lanjutannya di OpenAI senilai $30 miliar, menjadikan investasi kumulatifnya di pengembang ChatGPT menjadi sekitar $64,6 miliar dengan kepemilikan saham sekitar 13 persen.
Penyelesaian proyek ini sebagian dibiayai oleh salah satu penawaran utang perusahaan paling agresif yang pernah tercatat. Pada bulan September, SoftBank menjual obligasi berdenominasi dolar dan euro senilai $11,1 miliar – penjualan obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi terbesar yang pernah ada, melampaui rekor sebelumnya yang dibuat oleh Numericable Perancis pada tahun 2014, menurut Reuters, mengutip data LSEG – dengan kupon mencapai 9,75 persen. Penawaran tersebut menyusul penjualan obligasi berorientasi ritel senilai 1 triliun yen (sekitar $6,3 miliar) di Jepang pada awal bulan.
Sederhananya: SoftBank meminta investor di negara-negara Teluk untuk mendanai taruhan berikutnya senilai $100 miliar, dan pada saat yang sama meminta investor obligasi untuk membiayai investasi saat ini, dan para analis semakin vokal mengenai risiko menumpuk pengaruh sebesar itu pada satu tesis teknologi. Liputan Benzinga atas laporan FT mencatat bahwa komitmen perusahaan terhadap OpenAI senilai $65 miliar sudah menimbulkan keheranan — dan kendaraan baru senilai $100 miliar akan melipatgandakan taruhannya.
Mengapa Teluk Terus Membiayai AI
Dana kekayaan negara Teluk telah menghabiskan dua tahun terakhir memposisikan diri mereka sebagai pemodal yang sangat diperlukan bagi ekonomi AI, memperdagangkan akses modal mereka untuk pusat data, kapasitas chip, dan kemitraan strategis dengan perusahaan AI AS dan Tiongkok. Bagi para fund manager di Abu Dhabi, Riyadh dan Doha, tawaran SoftBank memiliki daya tarik yang jelas: paparan terhadap imbal hasil AI di seluruh portofolio yang diakuisisi dibandingkan melalui taruhan satu perusahaan saja.
Bagi Son, permohonannya juga sama jelasnya. Pendiri SoftBank ini telah menghabiskan empat dekade membuat pertaruhan besar dan terkonsentrasi pada transformasi teknologi – dan mengalami kerugian besar pada beberapa transformasi, namun menang lebih besar pada transformasi lainnya. Dana yang dilaporkan tersebut akan memberinya landasan baru sebesar $100 miliar untuk menerapkan pedoman tersebut pada apa yang ia gambarkan sebagai transformasi terbesar, tanpa membebani neraca SoftBank yang sudah terbebani untuk semua itu.
Nonton apa
Ada tiga pertanyaan yang akan menentukan apakah laporan FT menjadi kesepakatan. Pertama, seberapa besar dana sebesar $100 miliar tersebut sebenarnya disalurkan oleh lembaga-lembaga di kawasan Teluk, yang sebelumnya telah berjanji untuk memberikan AI kepada para manajer lain yang kadang-kadang terwujud lebih lambat daripada yang diumumkan. Kedua, seperti apa tata kelola dana tersebut – dan apakah modal SoftBank sendiri berada di samping uang negara-negara Teluk ataukah sarana tersebut dirancang untuk menjaga leverage konglomerat tetap terkendali. Ketiga, bagaimana pasar utang bereaksi: investor obligasi SoftBank secara efektif menjamin tesis AI perusahaan dengan tingkat imbal hasil yang tinggi, dan setiap pengumuman dana besar baru menguji selera mereka.
SoftBank tidak menanggapi laporan FT secara publik pada saat penulisan. Jika penggalangan dana ini mencapai skala yang dilaporkan, hal ini akan menjadi salah satu sarana investasi terbesar yang pernah dibangun – dan akan semakin memusatkan ambisi AI dunia di tangan sekelompok kecil modal negara dan salah satu pengelolanya yang paling berani.
---
Tetap Terdepan dalam AIDapatkan berita, analisis, dan terobosan AI terkini — semuanya di satu tempat.
Baca berita AI selengkapnya →
