Il dominio di Nvidia nel mercato cinese dei chip AI per data center si sta erodendo rapidamente. Nuovi dati della società di ricerca IDC, visionati da Reuters, mostrano che la quota del produttore di chip statunitense nel mercato nazionale degli acceleratori AI per data center è scesa al 34% nella prima metà del 2026, poiché i controlli sulle esportazioni hanno ridotto l’offerta e i rivali nazionali – Huawei su tutti – si sono espansi in modo aggressivo nello spazio.
I numeri delle spedizioni dietro la quota sono crudi. I dati IDC mostrano che Nvidia ha spedito 678.000 acceleratori AI in Cina tra gennaio e giugno, con un calo del 44% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Huawei, il principale beneficiario del cambiamento, ha spedito 572.000 unità nel primo semestre, rispetto a poco più di 300.000 nello stesso periodo dell'anno scorso, ottenendo una quota di mercato del 28%.
Un campo sempre più ampio di sfidanti nazionali
Huawei non compete più da sola. Tra gli 11 produttori cinesi di chip monitorati da IDC, nove hanno registrato una crescita anno su anno delle spedizioni. La divisione di progettazione chip di Alibaba, T-Head, detiene una quota del 7%, Cambricon il 5%, la linea Kunlun di Baidu rappresenta il 4% e Haiguang Information il 3%. Il modello suggerisce un’espansione su vasta scala di silicio domestico piuttosto che il successo di una singola azienda – e una base di clienti sempre più disposta a progettare attorno a qualunque fornitura nazionale possa ottenere.
Il rapporto attribuisce lo spostamento della quota di mercato a due forze: le restrizioni statunitensi sul controllo delle esportazioni che limitano ciò che Nvidia può vendere e i concorrenti nazionali cinesi che espandono la loro quota per riempire lo spazio creato da tali restrizioni.
Come i controlli sulle esportazioni hanno rimodellato il settore
Il meccanismo dietro lo spostamento non è complicato. Le restrizioni statunitensi sul controllo delle esportazioni limitano quali acceleratori di Nvidia possono essere venduti in Cina, e i numeri di IDC ne tracciano la diretta conseguenza: le spedizioni nel paese sono diminuite del 44% su base annua nella prima metà, mentre nove degli undici produttori nazionali monitorati sono cresciuti. La domanda di computer AI in Cina non è diminuita di pari passo: gli acquirenti che non possono procurarsi l’hardware Nvidia non smettono di costruire data center. Comprano ciò che possono comprare, e ciò che possono comprare è sempre più cinese.
Lo spostamento ha anche una qualità cumulativa. Ogni implementazione progettata attorno al silicio Huawei o Cambricon approfondisce le catene di strumenti software nazionali, le relazioni di supporto e le abitudini di approvvigionamento: vantaggi che tendono a persistere anche se le regole commerciali alla fine si allentano. La quota hardware, una volta ceduta, è notoriamente difficile da riconquistare, perché l’ecosistema circostante si riorganizza attorno a chi effettivamente spedisce.
Il dibattito politico si alimenta con i numeri
I risultati finiscono nel bel mezzo di una battaglia in corso a Washington sulla questione se i freni dei chip stiano proteggendo gli interessi degli Stati Uniti o semplicemente consegnando il mercato cinese ai suoi campioni nazionali. L'amministratore delegato di Nvidia, Jensen Huang, ha ripetutamente criticato le restrizioni all'esportazione, sostenendo che la politica costringe effettivamente Nvidia a cedere a Huawei quello che stima essere un mercato di chip AI in Cina da 50 miliardi di dollari.
I dati IDC rappresentano il supporto quantitativo più concreto finora per questa tesi. Due anni di controlli più rigorosi hanno coinciso con il calo delle spedizioni di Nvidia in Cina di quasi la metà e con il raddoppio di Huawei: una traiettoria incrociata che, se sostenuta, renderebbe il leader nazionale cinese il più grande fornitore di chip AI del paese entro un paio d’anni.
Cosa non dice il rapporto
Ci sono veri e propri avvertimenti. IDC non ha specificato quali prodotti Nvidia costituiscano la quota del 34%, e non è chiaro se la cifra includa componenti di punta come B200 e B300 o solo le varianti di esportazione specializzate in Cina. Questa distinzione è importante per interpretare quanto il ritiro di Nvidia rifletta la politica piuttosto che la competitività del prodotto. Al momento della pubblicazione del rapporto, Nvidia non ha risposto alle richieste di commento.
Vale anche la pena ricordare che la Cina è un mercato. Le entrate globali dei data center di Nvidia continuano a essere guidate in modo schiacciante dalla domanda al di fuori della Cina, dove i suoi componenti non sono soggetti a restrizioni. L’azienda perde quota in Cina ad ogni nuova restrizione; ciò che non ha ancora perso è la sua posizione globale.
Un mercato che legge i segnali
Il rapporto arriva nel mezzo di una più ampia oscillazione dei titoli azionari legati all’intelligenza artificiale. Le azioni dei chip sono scese martedì dopo che l'amministratore delegato di Broadcom ha paragonato molti investitori nell'intelligenza artificiale ai giocatori d'azzardo dei "casinò" e ha riferito che il produttore cinese di memorie CXMT stava facendo progressi su una nuova architettura di chip che ha colpito le aziende tecnologiche sudcoreane, secondo la copertura di mercato del Guardian. Gli investitori sono sempre più consapevoli della possibilità che le entrate cinesi dei produttori di chip statunitensi – un tempo un motore di crescita affidabile – si stiano strutturalmente riducendo.
Da parte della Cina, l’addomesticamento del suo stack di calcolo basato sull’intelligenza artificiale è ora un obiettivo industriale dichiarato, e i dati sulle spedizioni suggeriscono che sta funzionando. La questione aperta non è più se i chip di intelligenza artificiale cinesi possano trovare acquirenti su larga scala – i numeri di IDC mostrano che lo sono – ma quanto velocemente maturano i loro ecosistemi software e se possono servire carichi di lavoro alla frontiera, non solo a metà. Per una copertura continua della corsa all'hardware dietro il boom dell'IA, segui i nostri ultimi sviluppi dell'IA.
