Michael Burry, investor sing misuwur amarga taruhan marang pasar omah AS sadurunge krisis finansial 2007-2009, ngunggahake garis wektu ing tesis bearish kanggo perdagangan intelijen buatan. Ing buletin investasi Senin, sing dilapurake dening CNBC tanggal 28 September, Burry ujar manawa dheweke ngalih saka posisi cendhak kanggo menehi pilihan ing saham sing gegandhengan karo AI - pamindhahan sing menehi pengaruh sing luwih murah lan luwih cendhek yen sektor kasebut dadi.

"Sejatine, aku mindhah garis wektu," tulis Burry ing buletin. "Mangkono, aku pengin pengaruh liyane ing posisi cendhak. Garis wektu sing luwih apik nggawe pengaruh luwih enak. Ora ana sing ngomong pengaruh kaya opsi, ing kasus iki, sijine opsi, sing relatif murah amarga ukuran volatilitas sing ketat kayata VIX."

Peringatan kasebut ana ing tengah-tengah sentimen sing luwih akeh, kanthi ati-ati analis anyar babagan mbuwang AI lan terus nliti tawaran pembiayaan bunder ing sektor kasebut. Sampeyan bisa ngetutake kabeh perkembangan AI paling anyar lan jangkoan pasar ing AI Buzz Wire.

Posisi Anyar, kanthi rinci

Miturut laporan buletin CNBC, swap Burry nyakup papat ticker utama AI-ekspos:

  • Micron (MU): posisi cendhak diganti karo opsi sijine ing tanggal kadaluwarsa Juni, ing $500 sawetara rega strike.
  • Nebius (NBIS): cendhak diganti kanggo nempatno ing kadaluwarsa Juni padha, ing apa kang diterangake minangka "rega serangan pindho digit".
  • iShares Semiconductor ETF (SOXX): posisi cendhak diganti karo September 2027 sijine "ing kurang $400s."
  • Palantir (PLTR): dheweke "ngganti lan mbalek singkat Palantir lan sijine posisi menyang posisi sijine nggedhekake" pusaté ing September 2027 kadaluwarsa ing kurang $100s.

Burry nyathet yen sawetara restrukturisasi kasebut dimaksudake kanggo nyuda tanggung jawab pajak, nanging umume nggambarake tampilan sing luwih gampang: "gelembung ing AI bisa uga bledosan luwih cepet." CNBC mirsani manawa posisi anyar sing anyar nuduhake dheweke percaya yen perdagangan AI bisa diluncurake ing musim panas sabanjure.

Apa Burry Mikir Timeline wis Pindhah munggah

Inti saka argumentasi Burry dumunung ing riset saka Manajemen Ares sing dikutip ing buletin kasebut. Laporan kasebut nandheske precarity model bisnis AI sing ngandelake bathi sing durung kabukten nalika disusun kanthi perjanjian hukum sing nuntut.

"Sampeyan mung butuh musim nalika revenue AI nguciwani belanja ibukutha sing underwriting," laporan Ares nyatakake, miturut CNBC. "Ing skenario, sakepel Boards, predisposed kanggo redeploy ibukutha menyang totohan paling-bebener, mung kudu nganakke sing paling-bebener nang wis pindah. Dokumen legal contemplate kaputusan sing."

Kanthi tembung liyane, komitmen komputasi sing gedhe banget sing nyengkuyung boom AI - akeh sing disusun minangka kontrak sing ora bisa dibatalake - bisa dibongkar kanthi cepet yen wutah revenue nguciwani sanajan seprapat, amarga mesin legal sing padha ngunci mbuwang uga menehi metu kanggo papan sing ngganti pikirane.

Burry uga nuding komentar saka CEO Acer Jason Chen, sing marang media Taiwanese sing cyclicality bakal bali menyang sektor chip memori minangka kapasitas produksi Cina mundhak. "Kepiye bisa ana kekurangan sing terus-terusan? Kapasitas produksi China terus-terusan mundhak, lan pancen ora ana masalah kekurangan, "ujare Chen, nambahake yen rega kontrak saiki fluktuasi ing tingkat dhuwur, sawetara mundhak lan liyane mudhun. Iki minangka tantangan langsung kanggo narasi panyedhiya memori sing nyebabake saham chip luwih dhuwur.

Beruang Langgeng Sing Wis Dini

Burry ora anyar kanggo telpon iki. Sadurungé ing September dheweke wis nambah posisi cendhak ing Micron, Nebius, lan SOXX semikonduktor ETF. Mbalik ing Mei, dheweke ujar manawa ekuitas "rasa kaya wulan pungkasan gelembung 1999-2000," lan dheweke duwe sejarah umum babagan taruhan bearish gedhe nglawan jeneng AI, kalebu posisi $ 1.1 milyar nglawan Nvidia lan Palantir sing diungkapake ing pungkasan taun 2025.

Nganti saiki, pasar durung setuju karo dheweke. Nasdaq Composite ditutup ing rekor dhuwur mung minggu kepungkur. Nanging, rally wis sempit: Micron udakara 16% ing ngisor level rekor, lan Palantir dagang kira-kira 10% ing sangisore dhuwure kabeh-wektu - pratandha yen sawetara froth bisa uga wis metu saka jeneng individu sanajan indeks munggah.

Apa Tegese kanggo Investor AI

Perpindahan Burry saka kathok cendhak dadi ganti yaiku owah-owahan taktik, dudu arah. Posisi cendhak getihen nalika pasar nggiling luwih dhuwur; nempatno netepake mundhut maksimum lan mbayar mati banget yen sektor tumiba ing jendhela tetep. Pindhah menyang pilihan tegese Burry pengin dibayar kanthi jadwal, ora pungkasane - lan jadwale saiki dadi pusat ing Juni 2027 kanggo jeneng memori lan infrastruktur awan, lan September 2027 kanggo jeneng piranti lunak kaya Palantir.

Skeptics bakal nyathet yen nelpon ndhuwur boom spekulatif wis ngremehake prognosticators sing luwih apik tinimbang Burry, lan laporan revenue AI sajrone rong kuartal sabanjure bakal nindakake luwih akeh kanggo ngrampungake debat tinimbang buletin apa wae. Nanging karo rega sijine tetep mirah dening volatility historis kurang, pasar èfèktif sade insurance kacilakan ing diskon - lan salah siji saka bruwang paling misuwur ing finance modern tuku ing ukuran.

Apa gelembung bledosan ing 2027 utawa deflate alon-alon, syarat-syarat debat saiki wis owah: pitakonan ora maneh apa AI capex luar biasa, nanging apa AI revenue bisa tetep underwriting iku.

Tetep Ahead saka AI

Pasar, model, lan regulasi kabeh obah bebarengan. Tindakake warta AI paling anyar, analisis, lan crita babagan AI Buzz Wire.

Waca liyane warta AI →