High-Flyer Quant, DeepSeek निर्माते लियांग वेनफेंग यांनी स्थापन केलेला चायनीज हेज फंड, चीनच्या काही सर्वात धोरणात्मकदृष्ट्या महत्त्वाच्या तंत्रज्ञान कंपन्यांमध्ये शांतपणे प्री-IPO स्टेक बांधला आहे — या वर्षातील जवळपास निम्मे वाटप सेमीकंडक्टर आणि संबंधित पुरवठा-साखळी कंपन्यांमध्ये होते, CNBC डेटा विश्लेषणानुसार.
चीनच्या सर्वात प्रसिद्ध AI लॅबमागील आर्थिक साम्राज्य देशाच्या रेड-हॉट लिस्टिंग मार्केटमध्ये कसे स्थान मिळवत आहे आणि त्याचा गुंतवणूक पॅटर्न बीजिंगच्या तांत्रिक आत्मनिर्भरतेसाठी किती बारकाईने प्रयत्न करत आहे याची एक दुर्मिळ विंडो ऑफर करते. For more context on this story, see our ongoing AI trends.
High-Flyer हा फंड म्हणून आंतरराष्ट्रीय स्तरावर ओळखला जातो ज्याने DeepSeek ची बँकरोल केली, AI लॅबला त्याचे मॉडेल्स जागतिक AI वर्तुळात घरगुती नावं बनण्याआधी वित्तपुरवठा केला. प्री-आयपीओ पुश संबंध एका नवीन दिशेने चालत असल्याचे दर्शविते: डीपसीकच्या संशोधनाला निधी देण्याऐवजी, लिआंगचे क्वांट ऑपरेशन आता हार्डवेअर इकोसिस्टममध्ये खरेदी करत आहे ज्यावर चीनी AI मॉडेलची पुढील पिढी चालेल.
सेमीकंडक्टर टिल्टसह क्वांट फंड
दोन हाय-फ्लायर सहयोगी — झेजियांग हाय-फ्लायर ॲसेट मॅनेजमेंट आणि निंगबो हाय-फ्लायर क्वांटिटेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजमेंट — चिप पॅकेजिंग आणि इलेक्ट्रॉनिक घटकांपासून ते अक्षय ऊर्जा आणि सेमीकंडक्टर सप्लाय-चेन व्यवसायांपर्यंत, CNBC च्या द्वारे आढळून आलेले अनेक क्षेत्रांमध्ये प्री-IPO फेऱ्यांमध्ये पोझिशन तयार केल्या आहेत.
या वर्षी त्यांचे जवळपास निम्मे वाटप सेमीकंडक्टर आणि संबंधित पुरवठा-साखळी कंपन्यांकडे गेले - एक एकाग्रता ज्यामध्ये चिप-थीम असलेली सूचीचे वर्चस्व असलेल्या बाजारपेठेतही वेगळे आहे.
सर्वात मोठी एकल स्थिती CXMT मध्ये होती, चीनची आघाडीची मेमरी चिपमेकर. पायपाईवांग, शेन्झेन-आधारित सल्लागार जे चीनी खाजगी निधीवर लक्ष ठेवते, सीएक्सएमटीमध्ये दोन फंडांची एकत्रित प्री-आयपीओ स्थिती $26 दशलक्ष इतकी ठेवली. त्या पैजेचे नेत्रदीपकपणे पैसे दिले: CXMT ने गेल्या महिन्यात शांघाय पदार्पणात 466% वाढ केली, थोडक्यात ती चीनची सर्वात मौल्यवान सूचीबद्ध कंपनी बनली, आणि विश्लेषणानुसार, तेव्हापासून आणखी 20% वाढली आहे.
युनिटरी आणि स्ट्रॅटेजिक स्प्लिट
हा निधी रोबोटिक्समध्येही गेला. PaiPaiWang डेटा युनिट्रीमध्ये दोन हाय-फ्लायर फंडांचा एकत्रित प्री-IPO स्टेक ठेवतो — चिनी रोबोट निर्माता ज्याचे ह्युमनॉइड रोबोट्स देशाच्या रोबोटिक्स महत्त्वाकांक्षेचे प्रतीक बनले आहेत — $5.8 दशलक्ष.
डीपसीकने स्वतः युनिट्री डीलमध्ये पूर्णपणे भिन्न अटींवर प्रवेश केला, 2.31% धोरणात्मक वाटप केले आणि 36-महिन्याच्या लॉक-अपसाठी वचनबद्ध केले - बहुतेक इतर धोरणात्मक गुंतवणूकदारांनी स्वीकारलेल्या 12 महिन्यांच्या होल्डिंग कालावधीच्या तिप्पट.
हा फरक मुद्दाम केला जात असल्याचे विश्लेषकांचे म्हणणे आहे. Hutong रिसर्चचे तंत्रज्ञान विश्लेषक सिग्रिड वांग यांनी CNBC ला सांगितले की, High-Flyer ने Unitree ला परतावा शोधणारी गुंतवणूक म्हणून संपर्क साधला, तर DeepSeek ने धोरणात्मक भागीदाराच्या हेतूने प्रवेश केला.
"रिटर्न्स शोधणारे क्वांट फंड आणि डीपसीक निवडकपणे कॉर्पोरेट बॅलन्स शीटचा वापर करून भविष्यातील एआय स्टॅकच्या आसपास धोरणात्मक संबंध निर्माण करण्यासाठी एक वास्तविक फरक आहे," वांग म्हणाले.
दुसऱ्या शब्दांत: हेज फंड एआय पुरवठा साखळीचा व्यापार करतो; एआय लॅब त्यात आपले स्थान सुरक्षित करत आहे.
बीजिंगच्या अजेंड्यासोबत गुंतवणूक
प्री-आयपीओ बूम हाय-फ्लायर शोषण करत आहे हे अपघाताने उदयास आले नाही. बीजिंगने धोरणात्मकदृष्ट्या महत्त्वाच्या तंत्रज्ञान कंपन्यांना परदेशात न ठेवता देशांतर्गत यादीत ठेवण्याचा प्रयत्न केला आहे, ज्यामुळे रोडियम ग्रुपचे संशोधन विश्लेषक सिएल क्यूई यांनी CNBC ला "आयपीओपूर्व गुंतवणूकीच्या किफायतशीर संधी" असे वर्णन केले आहे.
"चीनच्या बाजारपेठेत जास्तीत जास्त परतावा वाढवण्यासाठी बीजिंगच्या धोरणात्मक अजेंडाच्या अनुषंगाने गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे," क्यूई म्हणाले.
हाय-फ्लायर्सचे स्थान धोक्याशिवाय राहिले नाही. जुलैमध्ये क्वांट स्ट्रॅटेजीजद्वारे जागतिक एआय-चिप सेलऑफला उधाण आले, तेव्हा राज्य-समर्थित माध्यमांनी अहवाल दिला की हाय-फ्लायरच्या नऊ उत्पादनांपैकी फक्त एकाने तोटा टाळला. चायनीज क्वांट फंड्सने ऑगस्टपर्यंत त्या घसरणीला मोठ्या प्रमाणावर परत आणले, परंतु भागाने अधोरेखित केले की फर्मचा परतावा आता ज्या चीप क्षेत्रात अधिक खोलवर खरेदी करत आहे त्या क्षेत्रासाठी किती उघड झाले आहे.
डीपसीकची भांडवलाची वाढती भूक
गुंतवणूक धोरण देखील डीपसीकच्या भांडवली गरजा आणि त्याच्या मूळ फंडाच्या ताळेबंदात वाढणारे अंतर प्रतिबिंबित करते. AI लॅबने या वर्षी प्रथमच बाहेरील गुंतवणूकदारांसाठी उघडले, त्याच्या पहिल्या फेरीत 50 अब्ज युआन उभारले - ही रक्कम, 80 अब्ज युआनच्या व्यवस्थापनाखालील High-Flyer च्या एकूण मालमत्तेच्या तुलनेत, हेज फंडाच्या संपूर्ण पुस्तकाच्या निम्म्याहून अधिक रक्कम आहे.
वॉल स्ट्रीट जर्नलच्या मते, डीपसीक आता दुसऱ्या फंडिंग फेरीत किमान $7.4 अब्ज अधिक सुरक्षित करण्यासाठी चर्चा करत आहे, ज्यामुळे कंपनीचे मूल्य $74 अब्ज होईल.
भूमिकांचे विभाजन महत्त्वाचे का आहे हे त्या मार्गावरून स्पष्ट होते. हाय-फ्लायर्स क्वांट फंड्स चीनच्या IPO लाटेवर कमाई करू शकतात — ज्यामध्ये DeepSeek च्या स्वतःच्या रोडमॅपला लागून असलेल्या चिप्स आणि रोबोट्स बनवणाऱ्या कंपन्यांच्या सूचीचा समावेश आहे — तर DeepSeek बाह्य भांडवल वाढवते आणि त्यावर अवलंबून असलेल्या इकोसिस्टमवर धोरणात्मकपणे खर्च करते.
जागतिक AI उद्योगासाठी, हा भाग एक आठवण करून देतो की चीनची AI स्पर्धा केवळ बेंचमार्क स्कोअर आणि मॉडेल रिलीजमध्येच खेळत नाही. हे शांघाय आणि शेन्झेन लिस्टिंग हॉलमध्ये सुरू आहे, जिथे मेमरी-चिप निर्माते पदार्पण करताना चौपट होऊ शकतात आणि जिथे हेज फंड रिटर्नचा पाठलाग करणारा आणि तंत्रज्ञानाच्या स्वातंत्र्याचा पाठलाग करणारे राष्ट्र यांच्यातील रेषा काढणे कठीण होत आहे.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
