Microsoft telah mendedahkan buat kali pertama betapa banyak hasil kecerdasan buatannya datang daripada pelanggan tunggal: OpenAI. Menurut pemfailan yang dilaporkan oleh Bloomberg dan The Business Times, gergasi perisian itu mencatatkan jualan AS$24.1 bilion daripada OpenAI semasa tahun fiskalnya yang berakhir pada Jun 2026 — angka yang menunjukkan pembuat ChatGPT berkemungkinan menyumbang sekitar 70 peratus daripada jualan AI sebenar Microsoft.
Pendedahan yang jarang berlaku, yang muncul apabila Microsoft melaporkan pendapatan suku keempat fiskalnya, memberikan pelabur dan penganalisis pandangan paling jelas mereka tentang pergantungan yang telah lama disyaki. Untuk kemas kini harian tentang tawaran yang membentuk industri, AI Buzz Wire menjejaki yang terkini merentas awan, model dan infrastruktur.
Nombor di Sebalik Kebergantungan
Ketua eksekutif Microsoft Satya Nadella memberitahu pelabur awal tahun ini bahawa syarikat itu berada pada kadar pada penghujung suku Mac untuk merekodkan kira-kira AS$37 bilion hasil AI sepanjang setahun penuh. Syarikat itu tidak mengemas kini jumlah itu apabila ia melaporkan pendapatan fiskal Q4, tetapi analisis Bloomberg menganggap perniagaan AI terus berkembang pada kadar pesat 123 peratus yang dilaporkan Microsoft untuk Mac.
Pada kadar itu, perniagaan AI Microsoft akan mencatatkan kira-kira AS$34 bilion pada tahun fiskal yang berakhir pada Jun — yang boleh dibandingkan secara langsung dengan pendedahan baharu bahawa OpenAI sahaja memberikan hasil AS$24.1 bilion dalam tempoh yang sama. Itu meletakkan bahagian OpenAI pada lebih separuh, dan hampir 70 peratus, daripada jumlah jualan AI Microsoft.
Di bawah perjanjian antara kedua-dua syarikat, OpenAI membayar Microsoft untuk kuasa pengkomputeran, kos yang berkaitan dengan membina model AI, dan sebahagian daripada hasilnya sendiri. Jurucakap Microsoft mengesahkan angka yang didedahkan itu termasuk semua bahagian jualan dan hasil daripada OpenAI.
Sekeping Kecil Pai Yang Lebih Besar
Konteks penting. Berbanding jumlah pendapatan Microsoft, sumbangan OpenAI kelihatan jauh lebih kecil — kurang daripada 10 peratus. Syarikat itu menambah kira-kira AS$51 bilion dalam tempahan komersial pada suku terbaharunya, didorong sebahagian besarnya oleh pelanggan selain daripada pemula AI. Walaupun begitu, OpenAI membentuk sebahagian besar pertumbuhan tempahan tahunan syarikat, menekankan berapa banyak momentum ke hadapan Microsoft dalam AI masih menunggang pada rakan kongsi tunggal.
Sehingga pemfailan ini, Microsoft tidak pernah dengan jelas mengeluarkan hasil penuhnya daripada OpenAI. Syarikat itu sebelum ini mendedahkan pencapaian kadar larian AI hanya dua kali: sekali untuk suku yang berakhir pada Disember 2024, apabila ia berkata unit itu pantas menjana lebih daripada AS$13 bilion dalam tempoh setahun, dan sekali lagi pada suku yang berakhir pada Mac, apabila ia menunjukkan lebih daripada AS$37 bilion.
Mengapa Dedahkannya Sekarang?
Masa pendedahan telah menarik perhatian daripada penyelidik perakaunan. Olga Usvyatsky, pengasas firma analisis data Nonlinear Analytics, menulis dalam nota bahawa keluaran itu mungkin terikat dengan rancangan OpenAI untuk tawaran awam permulaan. Memandangkan OpenAI bersiap sedia untuk didedahkan kepada umum — satu langkah pelaburan besar-besaran Microsoft pada 2025 telah membantu menetapkan tahap — ketelusan kewangan yang lebih besar tentang hubungan itu menjadi lebih sukar untuk dielakkan.
Microsoft telah, secara selari, cuba mengurangkan pergantungannya pada OpenAI. Syarikat itu telah menyokong makmal saingan Anthropic, melabur dalam membina model dalaman sendiri, dan menyantuni pangkalan pelanggan AI perusahaan yang luas melalui Azure. Tetapi nombor baharu menjelaskan bahawa kepelbagaian masih belum melonggarkan pautan OpenAI secara bermakna.
Perkongsian Dibentuk Semula, tetapi Tidak Terputus
Keterlibatan kewangan berterusan walaupun kedua-dua syarikat telah menyusun semula hubungan mereka. Tahun lepas, Microsoft dan OpenAI telah merundingkan semula syarat perikatan penting mereka, dengan Microsoft mengekalkan hak ke atas hasil OpenAI sepanjang penghujung dekad dan kedudukan keutamaan pada pengiraan dan storan sambil memberikan OpenAI lebih kebebasan untuk membina infrastrukturnya sendiri dan melancarkan tawaran awan di tempat lain. Pelaburan berbilion dolar Amazon seterusnya dalam OpenAI — dan perjanjian pengehosannya — menambah hyperscaler kedua pada gambar.
Namun pendedahan baru menunjukkan bahawa, sekurang-kurangnya buat masa ini, dolar masih mengalir dengan banyak melalui Redmond. Keperluan pengiraan OpenAI yang sangat besar — model sempadan latihan memerlukan kumpulan puluhan ribu GPU yang berjalan selama berbulan-bulan — terjemah terus ke dalam penggunaan Azure, dan buku Microsoft yang berbelanja sebagai hasil AI. Angka $24.1 bilion, sebenarnya, adalah ukuran berapa kos cita-cita model OpenAI untuk dijalankan di awan Microsoft.
Maksudnya untuk Ekosistem AI
Pendedahan itu tiba pada saat penelitian yang mendalam terhadap ekonomi AI sempadan. Amazon menyelesaikan kira-kira AS$8 bilion pelaburan dalam OpenAI awal tahun ini, dan pendapatan syarikat dilaporkan telah mengatasi syarikat gergasi seperti Starbucks dan McDonalds berdasarkan Fortune 100. Pemfailan Microsoft menambah titik data baharu: infrastruktur awan yang menyokong ledakan masih sangat tertumpu dalam segelintir hubungan hyperscaler-ke-makmal.
Bagi pelabur Microsoft, angka itu bermata dua. Sumbangan tahunan AS$24.1 bilion mengesahkan pertaruhan strategik pada OpenAI, tetapi ia juga mengukur risiko penumpuan. Jika perbelanjaan OpenAI untuk pengiraan Azure perlahan — sama ada disebabkan oleh IPO, perjanjian yang dirundingkan semula atau peralihan ke arah infrastrukturnya sendiri — kesan ke atas naratif pertumbuhan AI Microsoft akan menjadi serta-merta dan boleh dilihat.
Kekal Mendahului AI
Perniagaan AI bergerak berbilion-bilion setiap suku tahun. Ikuti perkembangan tawaran, pendapatan dan peralihan kuasa di AI Buzz Wire, sumber anda untuk pelaporan industri yang disemak sumber.
Baca lebih banyak berita AI →
