Penguasaan Nvidia dalam pasaran China untuk cip AI pusat data semakin terhakis dengan cepat. Angka baharu daripada firma penyelidikan IDC, dilihat oleh Reuters, menunjukkan bahagian pembuat cip AS dalam pasaran pemecut AI pusat data negara itu jatuh kepada 34% pada separuh pertama 2026, apabila kawalan eksport mengekang bekalannya dan saingan domestiknya — Huawei terutama sekali — berkembang secara agresif ke dalam angkasa.
Nombor penghantaran di sebalik bahagian itu nyata. Data IDC menunjukkan Nvidia menghantar 678,000 pemecut AI ke China antara Januari dan Jun, penurunan 44% daripada tempoh yang sama tahun sebelumnya. Huawei, penerima tunggal terbesar peralihan itu, menghantar 572,000 unit pada separuh pertama, meningkat daripada lebih 300,000 dalam tempoh yang sama tahun lepas, memberikannya 28% bahagian pasaran.
Bidang Pencabar Dalam Negeri Yang Meluaskan
Huawei tidak lagi bersaing secara bersendirian. Antara 11 pengeluar cip China yang dijejaki IDC, sembilan mencatatkan pertumbuhan tahun ke tahun dalam penghantaran. Bahagian reka bentuk cip Alibaba T-Head memegang bahagian 7%, Cambricon mempunyai 5%, talian Kunlun Baidu menyumbang 4%, dan Maklumat Haiguang memegang 3%. Corak itu mencadangkan pembinaan berasaskan luas silikon domestik dan bukannya penembusan satu syarikat — dan pangkalan pelanggan semakin bersedia untuk mereka bentuk apa sahaja bekalan domestik yang boleh diperolehinya.
Laporan itu mengaitkan peralihan dalam bahagian pasaran kepada dua kuasa: sekatan kawalan eksport AS mengehadkan apa yang boleh dijual Nvidia, dan pesaing domestik China mengembangkan bahagian mereka untuk mengisi ruang sekatan tersebut.
Cara Kawalan Eksport Membentuk Semula Medan
Mekanisme di sebalik peralihan itu tidak rumit. Sekatan kawalan eksport AS mengehadkan pemecut Nvidia mana yang boleh dijual ke China, dan nombor IDC mengesan akibat langsung: penghantaran ke negara itu jatuh 44% tahun ke tahun pada separuh pertama, manakala sembilan daripada sebelas pengeluar domestik yang dijejakinya meningkat. Permintaan untuk pengiraan AI di dalam China tidak jatuh bersama mereka — pembeli yang tidak dapat mendapatkan perkakasan Nvidia tidak berhenti membina pusat data. Mereka membeli apa yang mereka dibenarkan untuk membeli, dan apa yang mereka dibenarkan untuk membeli semakin Cina.
Peralihan juga mempunyai kualiti pengkompaunan. Setiap penggunaan yang direka di sekitar silikon Huawei atau Cambricon memperdalam rantaian alat perisian domestik, perhubungan sokongan dan tabiat perolehan — kelebihan yang cenderung berterusan walaupun peraturan perdagangan akhirnya longgar. Perkongsian perkakasan, setelah diserahkan, amat sukar untuk dimenangi semula, kerana ekosistem sekeliling menyusun semula di sekeliling sesiapa sahaja yang sebenarnya menghantar.
Dasar Perbahasan Suapan Nombor
Penemuan itu mendarat di tengah-tengah pergaduhan berterusan di Washington sama ada sekatan cip melindungi kepentingan AS atau sekadar menyerahkan pasaran China kepada juara domestiknya. Ketua eksekutif Nvidia Jensen Huang telah berulang kali mengkritik sekatan eksport, dengan alasan dasar itu berkesan memaksa Nvidia menyerahkan apa yang dianggarkan sebagai pasaran cip AI bernilai $50 bilion di China kepada Huawei.
Data IDC ialah sokongan kuantitatif yang paling konkrit untuk hujah itu. Dua tahun kawalan mengetatkan telah bertepatan dengan penghantaran China Nvidia jatuh hampir separuh dan kira-kira dua kali ganda Huawei — trajektori silang yang, jika dikekalkan, akan menjadikan pemimpin domestik China itu sebagai vendor cip AI terbesar di negara itu dalam masa beberapa tahun.
Perkara yang Tidak Dikatakan oleh Laporan
Terdapat kaveat sebenar. IDC tidak menyatakan produk Nvidia mana yang membentuk bahagian 34%, dan masih tidak jelas sama ada angka itu termasuk bahagian utama seperti B200 dan B300 atau hanya varian eksport khusus China. Perbezaan itu penting untuk menafsirkan berapa banyak pengunduran Nvidia mencerminkan dasar dan bukannya daya saing produk. Setakat penerbitan laporan itu, Nvidia tidak menjawab permintaan untuk komen.
Perlu diingat juga bahawa China adalah satu pasaran. Hasil pusat data global Nvidia terus didorong dengan ketara oleh permintaan di luar China, di mana bahagiannya tidak menghadapi sekatan. Syarikat itu kehilangan bahagian China dengan setiap sekatan baharu; apa yang masih belum hilang ialah kedudukan globalnya.
Pasaran Membaca Isyarat
Laporan itu tiba di tengah-tengah goyah yang lebih luas dalam ekuiti berkaitan AI. Saham cip jatuh pada hari Selasa selepas ketua eksekutif Broadcom membandingkan ramai pelabur AI dengan penjudi "kasino", dan melaporkan bahawa pembuat memori China CXMT sedang berkembang dalam seni bina cip baharu yang melanda firma teknologi Korea Selatan, menurut liputan pasaran The Guardian. Pelabur semakin hidup dengan kemungkinan bahawa pendapatan China pembuat cip AS - yang pernah menjadi enjin pertumbuhan yang boleh dipercayai - secara strukturnya menyusut.
Bagi pihak China, penjinakkan timbunan pengiraan AInya kini menjadi matlamat perindustrian yang dinyatakan, dan data penghantaran menunjukkan ia berfungsi. Persoalan terbuka bukan lagi sama ada cip AI China boleh mencari pembeli secara berskala — nombor IDC menunjukkan mereka — tetapi seberapa cepat ekosistem perisian mereka matang dan sama ada mereka boleh melayani beban kerja di sempadan, bukan hanya di tengah. Untuk liputan berterusan tentang perlumbaan perkakasan di sebalik ledakan AI, ikuti perkembangan AI terkini kami.
