Demokrat Gina Hinojosa diunjurkan untuk mengalahkan penyandang Gabenor Republikan Greg Abbott dalam perlumbaan gabenor Texas pada hari Selasa, menurut Associated Press, memberikan keputusan yang menakjubkan untuk industri AI: kemenangan untuk calon yang lantang dalam menyokong moratorium pusat data AI. Saham infrastruktur AI mengalami tekanan dalam dagangan semalaman dan prapasaran pada hari Rabu apabila skop sapuan Demokrat menjadi jelas.
Menurut Wells Fargo, kira-kira 27 peratus daripada semua gigawatt pusat data yang dirancang di Amerika Syarikat terletak di Texas — menjadikan ketua eksekutif negeri itu boleh dikatakan sebagai pegawai terpilih yang paling penting untuk geografi pembinaan AI. Perlumbaan itu telah dibilkan oleh pemerhati pasaran sebagai referendum sama ada ledakan infrastruktur AI akan mengekalkan koridor pengembangan terbesarnya. For more context on this story, see our ongoing more AI stories.
Reaksi Pasaran: Neoclouds Hit, Megacaps Mengangkat bahu
Korban langsung yang paling banyak dalam dagangan awal ialah penyedia neocloud yang memajak kapasiti GPU kepada makmal AI. CoreWeave jatuh 2.6 peratus dan Iren turun 2.8 peratus dalam dagangan prapasaran, setiap CNBC. Kumpulan Nebius agak mendatar, manakala Oracle susut 1.3 peratus. Syarikat-syarikat Elon Musk mendapat pukulan yang lebih besar: SpaceX jatuh 3.8 peratus dan Tesla turun 3.5 peratus, mencerminkan sokongan kewangan Musk yang berat terhadap kehilangan calon Republikan di Texas dan nasional.
Hiperscaler topi mega bergerak ke arah yang bertentangan. Nvidia, Alphabet, Meta, Amazon, dan Microsoft semuanya meningkat kira-kira 1 hingga 2 peratus, dan AMD melonjak 6.8 peratus selepas mengumumkan pendapatan pada hari Selasa. Niaga hadapan pada Nasdaq-100 tidak berubah, mencadangkan pelabur melihat hasilnya sebagai risiko yang disasarkan kepada pembangunan pusat data dan bukannya penetapan harga semula perdagangan AI secara meluas.
Mengapa Texas Menjadi Tunjang Ledakan Pusat Data
Kebimbangan untuk pelabur adalah mudah: Texas adalah tempat industri telah merancang sebahagian besar gelombang pembinaan seterusnya, dan gabenor yang akan datang berkempen menentang pembinaan itu. Ketua pegawai pelaburan Horizon Investments Scott Ladner menandakan risiko sebelum perlumbaan dipanggil. "Satu perkara yang benar-benar boleh menyebabkan barang bergerak adalah jika Abbott kehilangan Texas," kata Ladner pada hari Selasa ketika keputusan dilancarkan, menurut CNBC. "Kerana terdapat persoalan yang sah tentang di mana anda membina pusat data ini? Texas adalah tanah yang subur untuk itu. Dan jika dia kalah, saya rasa tanah yang subur itu sebahagian besarnya tandus. Jadi, itu akan menjadi satu cabaran."
Ketua ahli strategi ekuiti Wells Fargo, Ohsung Kwon telah merangka perlumbaan dalam istilah yang sama untuk perdagangan AI. "Kami percaya reaksi pasaran ekuiti daripada separuh penggal kebanyakannya bergantung pada keputusan perlumbaan gabenor Texas - kemenangan Dem berpotensi menjadi peristiwa ekor kiri kepada perdagangan AI," tulis Kwon dalam laporan minggu ini.
Hinojosa berkempen untuk menghentikan pembinaan pusat data baharu, meletakkan grid kuasa negeri, sumber air dan kadar elektrik berbanding selera industri untuk kampus berskala gigawatt. Sama ada gabenor benar-benar boleh menyampaikan moratorium penuh akan bergantung kepada Badan Perundangan Texas, tetapi cawangan eksekutif mengawal kebenaran, keputusan air dan postur kawal selia agensi negeri — tuas yang boleh melambatkan atau mengubah hala projek tanpa undang-undang rasmi.
Demokrat Juga Memenangi Negara Pusat Data Lain
Texas bukan satu-satunya hab pusat data untuk bertukar atau kekal biru. Demokrat memenangi atau mengekalkan jawatan gabenor di Georgia, Pennsylvania, dan Ohio, menurut CNBC. Negeri-negeri tersebut lebih penting daripada saiznya: Wells Fargo menganggarkan Georgia mewakili 7 peratus daripada semua gigawatt pusat data AS yang dirancang, manakala Ohio dan Pennsylvania menyumbang 5 peratus setiap satu.
Tambah mereka, dan gabenor yang dipilih atau dipilih semula pada hari Selasa memegang jawatan di negeri-negeri yang mewakili kira-kira 44 peratus daripada kapasiti pusat data yang dirancang — dengan beberapa daripada mereka telah berkempen untuk memberikan lebih banyak kuasa kepada komuniti tempatan untuk menyekat atau menyekat projek. Bloomberg merangka keputusan secara terang-terangan: "Ledakan Pusat Data AI [Telah] Ditetapkan untuk Pergolakan Selepas Kekalahan Pilihan Raya AS." The Financial Times melaporkan bahawa gabenor Demokrat telah dipilih atas janji untuk menghentikan pembinaan pusat data. Axios pergi lebih jauh, memanggil keputusan itu sebagai "gempa AI" di mana pengundi memberontak terhadap teknologi pada pilihan raya.
Rekod Perbelanjaan Musk Tidak Menyelamatkan Republikan Texas
Keputusan Texas juga merupakan kekalahan peribadi untuk Elon Musk, yang telah menjadikan separuh penggal sebagai campur tangan politik paling mahal dalam kerjayanya. Musk membelanjakan sekurang-kurangnya $474 juta pada pertengahan penggal dan menyalurkan $224 juta ke Texas sahaja, menurut CNBC, menyokong calon Senat Republikan Ken Paxton dan Gabenor Abbott - kedua-duanya kalah kepada Demokrat.
Pada awal pagi Rabu, Musk menunjuk kepada geografi alternatif untuk industri yang dia telah bankroll. "Pusat data di angkasa kelihatan cukup menarik sekarang," Musk menyiarkan pada X, merujuk kepada rancangan spekulatifnya untuk membina infrastruktur AI di luar planet. SpaceX, terutamanya, sedang membina berbilang gigawatt kapasiti pusat data, termasuk projek di Texas.
Perdagangan yang Melemah Bertemu dengan Siling Politik
Perubahan pilihan raya berlaku pada perdagangan AI yang sudah goyah. Nasdaq-100 jatuh ke dalam wilayah pembetulan pada akhir Oktober apabila kebimbangan meningkat bahawa pertumbuhan perbelanjaan pusat data oleh hyperscaler dan syarikat AI swasta seperti OpenAI dan Anthropic semakin perlahan. Kini sektor itu menghadapi pembolehubah baharu: kohort gabenor yang dipilih secara eksplisit untuk mengekang jejak fizikal AI.
Pelabur akan melihat tiga perkara dari sini. Pertama, sama ada Hinojosa bergerak serta-merta ke atas tindakan eksekutif yang menjejaskan kebenaran dan sambungan utiliti. Kedua, sama ada Badan Perundangan Texas — yang bersidang pada bulan Januari — mengambil undang-undang moratorium atau jeda. Ketiga, sama ada pembangun pusat data mempercepatkan projek di negeri pimpinan Republikan seperti Utah, Wyoming dan Dakota, yang telah menyantuni industri secara aktif. Bagi industri yang telah menghabiskan masa dua tahun dengan menganggap tanah, kuasa dan permit akan tersedia di mana-mana sahaja ia mahu, keputusan hari Selasa adalah peringatan bahawa andaian itu adalah pilihan politik — dan pengundi baru sahaja mengubah politik.
Maksudnya untuk Industri
Reaksi pasaran segera telah terkandung: saham neocloud jatuh sederhana, megacaps meningkat, dan Nasdaq-100 tidak berubah. Tetapi implikasi strukturnya lebih sukar untuk diketepikan. Jika satu perempat daripada kapasiti pusat data A.S. yang dirancang berada di negeri yang gabenor akan datang berkempen untuk menghentikan pembinaannya, peta pemilihan tapak industri — dan komitmen tanah dan kuasa berbilion dolarnya — mungkin perlu dilukis semula.
Untuk liputan berterusan tentang cara dasar membentuk semula binaan AI, ikuti berita perniagaan AI terkini dan pelaporan dasar AI kami.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
