Andreessen Horowitz lançou um novo fundo "Machine Age" com US$ 1,1 bilhão arrecadado, de acordo com o TechCrunch, marcando um dos sinais mais claros de que o centro de gravidade do capital de risco em IA está mudando do software para o maquinário físico que o faz funcionar.

O objetivo declarado da empresa com o fundo é “abrir o acelerador e acelerar a construção física da IA”. Ao contrário das apostas típicas da empresa na escalabilidade do software, o fundo Machine Age concentrar-se-á no hardware: uma faixa de infra-estruturas que inclui tudo, desde chips de computador e memória até centros de dados e robôs. É um pivô notável para uma empresa cuja fortuna foi construída apoiando empresas de software com poucos activos, e reflecte onde se acredita cada vez mais que se situam os estrangulamentos – e os retornos – da indústria. Para uma cobertura contínua do dinheiro que flui pela indústria de IA, siga nossa seção de notícias de negócios de IA. Para mais contexto sobre esta história, confira nossa tendências de IA.

O que o fundo realmente comprará

Em uma postagem no site da empresa de capital de risco, a16z apresentou uma lista de compras que parece um diagnóstico das dificuldades da cadeia de suprimentos da indústria de IA. "Precisamos de sistemas mais rápidos e eficientes. Precisamos de memória mais barata e com maior largura de banda em toda a hierarquia de memória. Precisamos de interconexões mais rápidas e escaláveis ​​entre nós e sistemas. Precisamos de dispositivos de ponta com eficiência energética para que a IA explore e interaja com o mundo", diz o post. "E é claro que precisamos de todo o resfriamento, materiais, eletricidade e imóveis para apoiá-los."

Esse enquadramento é importante porque cada item da lista corresponde a uma restrição real que atrasou a implantação da IA ​​nos últimos dois anos. A memória de alta largura de banda tem sido cronicamente escassa. A largura de banda de interconexão limita o dimensionamento de clusters grandes. A electricidade, a capacidade de refrigeração e o terreno adequado tornaram-se os constrangimentos vinculativos à construção de centros de dados em muitos mercados.

Enquadramento do gargalo de fornecimento do Wall Street Journal

O Wall Street Journal, que noticiou o lançamento do fundo antes do TechCrunch, enquadrou o veículo como um esforço para resolver os gargalos no fornecimento de IA. Esse enquadramento coloca a a16z no campo dos investidores que acreditam que a próxima onda de retornos virá do alívio das restrições físicas e não de outra camada de software de aplicação sobre os modelos existentes.

A empresa também não tem vergonha de suas ambições. Na sua publicação, a16z chamou a IA de “a ferramenta mais forte alguma vez desenvolvida para resolver problemas e conceder abundância” e descreveu o seu avanço como um “imperativo social e nacional”. Esta linguagem é surpreendente mesmo para os padrões de uma empresa famosa pelo seu optimismo tecnológico, e sinaliza que o fundo irá provavelmente inclinar-se para áreas politicamente contestadas, como a energia e a indústria transformadora.

Venture Capital segue o Capex

O fundo Machine Age chega em meio a uma onda mais ampla de capital na camada física da IA. No mesmo dia em que o fundo foi anunciado, o TechCrunch informou que o provedor de neocloud Lambda havia garantido US$ 1 bilhão em financiamento de dívida para comprar mais chips. Os provedores de nuvem em hiperescala têm aumentado repetidamente suas metas de gastos de capital, e a capacidade da indústria de memória para DRAM de nível AI foi esgotada no futuro.

Para as startups, o significado é simples: um conjunto de 1,1 mil milhões de dólares explicitamente destinado a chips, memória, interconexões, dispositivos de ponta, robótica, refrigeração, materiais, infraestruturas elétricas e imobiliário de centros de dados altera os tipos de empresas que podem realisticamente obter financiamento. Historicamente, as empresas de hardware de tecnologia profunda lutaram para angariar capital de risco devido aos longos ciclos de desenvolvimento e à produção com utilização intensiva de capital. Um fundo dedicado sinaliza que o cálculo de risco mudou – pelo menos para hardware que se liga diretamente à procura de IA.

Uma tese da 'Era da Máquina'

O nome do fundo é uma declaração por si só. Em vez de enquadrar a IA como uma tecnologia de informação, a a16z está a enquadrá-la como uma tecnologia industrial – uma era definida por fábricas, centrais eléctricas, cadeias de abastecimento e máquinas. A empresa escreveu que o avanço da IA ​​é um “imperativo social e nacional”, linguagem que se alinha com a visão crescente em Washington e na indústria de que a liderança da IA ​​depende da infra-estrutura física que os Estados Unidos têm lutado para construir rapidamente.

Essa visão vem ganhando espaço em todo o setor. Operadores de data centers reclamaram de filas de vários anos para serviços elétricos. Os fabricantes de chips reorganizaram as suas cadeias de abastecimento em torno da procura de IA. Até mesmo as empresas de IA voltadas para o consumidor começaram a comprar capacidade computacional com anos de antecedência para garantir o fornecimento.

O que assistir

Várias questões determinarão se o fundo Machine Age é um marco ou uma manchete. O primeiro é o ritmo de implementação: os fundos de infra-estruturas vivem ou morrem devido à sua capacidade de emitir cheques avultados a empresas tecnicamente arriscadas. A segunda é se o fundo co-investe juntamente com os gigantescos programas de capital já geridos por hiperscaladores, ou apoia os fornecedores mais pequenos dos quais esses programas dependem. O terceiro são os retornos – o investimento em hardware já humilhou muitas empresas de capital de risco antes.

O que já está claro é que o dinheiro busca uma mudança real. O gargalo da IA ​​não é mais escrever softwares melhores; está fabricando chips, roteando energia, resfriando data halls e colocando robôs para trabalhar. Com 1,1 mil milhões de dólares dedicados exatamente a esse problema, a Andreessen Horowitz fez a sua maior aposta pública até agora de que a próxima década de valor da IA ​​será construída no mundo físico.

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