O domínio da Nvidia no mercado chinês de chips de IA para data centers está se desgastando rapidamente. Novos números da empresa de pesquisa IDC, vistos pela Reuters, mostram que a participação da fabricante de chips dos EUA no mercado de aceleradores de IA para data centers do país caiu para 34% no primeiro semestre de 2026, à medida que os controles de exportação reduziram seu fornecimento e os rivais domésticos – sobretudo a Huawei – se expandiram agressivamente para o espaço.
Os números de remessa por trás do compartilhamento são nítidos. Os dados da IDC mostram que a Nvidia enviou 678.000 aceleradores de IA para a China entre janeiro e junho, um declínio de 44% em relação ao mesmo período do ano anterior. A Huawei, a maior beneficiária da mudança, vendeu 572 mil unidades no primeiro semestre, ante pouco mais de 300 mil no mesmo período do ano passado, o que lhe confere uma participação de mercado de 28%.
Um campo cada vez maior de desafiantes domésticos
A Huawei não está mais competindo sozinha. Entre os 11 fabricantes chineses de chips que a IDC rastreia, nove registraram crescimento anual nas remessas. A divisão de design de chips do Alibaba, T-Head, detém uma participação de 7%, a Cambricon tem 5%, a linha Kunlun da Baidu é responsável por 4% e a Haiguang Information detém 3%. O padrão sugere uma expansão ampla de silício doméstico, em vez de uma ruptura de uma única empresa – e uma base de clientes cada vez mais disposta a projetar em torno de qualquer oferta doméstica que puder obter.
O relatório atribuiu a mudança na quota de mercado a duas forças: as restrições de controlo de exportação dos EUA que limitam o que a Nvidia pode vender, e os concorrentes nacionais chineses que expandem a sua quota para preencher o espaço criado por essas restrições.
Como os controles de exportação remodelaram o campo
O mecanismo por trás da mudança não é complicado. As restrições de controlo de exportação dos EUA limitam quais dos aceleradores da Nvidia podem ser vendidos na China, e os números da IDC traçam a consequência direta: as remessas para o país caíram 44% em termos anuais no primeiro semestre, enquanto nove dos onze fabricantes nacionais que monitoriza cresceram. A demanda por computação de IA na China não caiu junto com eles – os compradores que não podem adquirir hardware da Nvidia não param de construir data centers. Eles compram o que lhes é permitido comprar, e o que lhes é permitido comprar é cada vez mais chinês.
A mudança também tem uma qualidade agravante. Cada implementação concebida em torno do silício Huawei ou Cambricon aprofunda as cadeias de ferramentas de software nacionais, as relações de suporte e os hábitos de aquisição – vantagens que tendem a persistir mesmo que as regras comerciais acabem por ser flexibilizadas. A parcela de hardware, uma vez entregue, é notoriamente difícil de recuperar, porque o ecossistema circundante se reorganiza em torno de quem está realmente enviando.
O debate político sobre o feed de números
As conclusões surgem no meio de uma luta contínua em Washington sobre se as restrições aos chips estão a proteger os interesses dos EUA ou simplesmente a entregar o mercado da China aos seus campeões nacionais. O presidente-executivo da Nvidia, Jensen Huang, criticou repetidamente as restrições à exportação, argumentando que a política efetivamente força a Nvidia a ceder o que estima ser um mercado de chips de IA de US$ 50 bilhões na China para a Huawei.
Os dados da IDC são o apoio quantitativo mais concreto até agora para esse argumento. Dois anos de controles mais rígidos coincidiram com a queda das remessas da Nvidia para a China quase pela metade e a da Huawei quase dobrando – uma trajetória cruzada que, se sustentada, tornaria o líder doméstico chinês o maior fornecedor de chips de IA do país dentro de alguns anos.
O que o relatório não diz
Existem advertências reais. A IDC não especificou quais produtos da Nvidia representam a participação de 34%, e ainda não está claro se o número inclui peças emblemáticas como o B200 e B300 ou apenas as variantes de exportação especializadas na China. Esta distinção é importante para interpretar até que ponto o recuo da Nvidia reflecte a política e não a competitividade do produto. Até a publicação do relatório, a Nvidia não havia respondido aos pedidos de comentários.
Vale lembrar também que a China é um mercado único. A receita global dos centros de dados da Nvidia continua a ser impulsionada esmagadoramente pela procura fora da China, onde as suas peças não enfrentam restrições. A empresa perde participação na China a cada nova restrição; o que ainda não perdeu foi a sua posição global.
Um mercado lendo os sinais
O relatório chega em meio a uma oscilação mais ampla nas ações relacionadas à IA. As ações de chips caíram na terça-feira depois que o presidente-executivo da Broadcom comparou muitos investidores em IA a jogadores de “cassino”, e relatou que a fabricante chinesa de memória CXMT estava progredindo em uma nova arquitetura de chip que atingiu empresas de tecnologia sul-coreanas, de acordo com a cobertura de mercado do The Guardian. Os investidores estão cada vez mais atentos à possibilidade de que as receitas dos fabricantes de chips dos EUA na China – outrora um motor de crescimento fiável – estejam a diminuir estruturalmente.
Da parte da China, a domesticação da sua pilha de computação de IA é agora um objectivo industrial declarado, e os dados de envio sugerem que está a funcionar. A questão em aberto já não é se os chips de IA chineses conseguem encontrar compradores em grande escala – os números da IDC mostram que sim – mas com que rapidez os seus ecossistemas de software amadurecem e se podem servir cargas de trabalho na fronteira, e não apenas no meio. Para uma cobertura contínua da corrida de hardware por trás do boom da IA, siga nossos mais recentes desenvolvimentos em IA.
