Veniturile din cipurile AI Broadcom au atins 16,7 miliarde de dolari în T3, în creștere cu 221% de la an la an

Broadcom a raportat joi venituri de 29,59 miliarde de dolari pentru trimestrul al treilea din 2026, o creștere de 86% față de 15,95 miliarde de dolari cu un an mai devreme, veniturile din semiconductori AI de 16,7 miliarde de dolari crescând cu 221% de la an la an și cu 54% secvenţial. Rezultatele, detaliate în comunicatul privind veniturile companiei și rezumate de Pulse 2.0, limitează un trimestru în care cererea de acceleratoare personalizate AI și tehnologie de rețea de la Broadcom a depășit chiar și cele mai agresive previziuni de pe Wall Street.

Boom-ul personalizat de siliciu remodelează economia infrastructurii AI, iar cifrele din acest trimestru arată cât de repede se schimbă centrul de greutate. Pentru cititorii care urmăresc cele mai recente dezvoltări ale inteligenței artificiale în cipuri, modele și economie în cloud, rezultatele Broadcom sunt cel mai clar semnal de până acum că cheltuielile hiperscalerului pentru siliciu la comandă au devenit o piață proprie.

Numerele din spatele valului

Potrivit comunicatului privind veniturile citat de Pulse 2.0, segmentul de soluții de semiconductori al Broadcom a generat venituri de 20,84 miliarde de dolari, în creștere cu 127% de la an la an. Venitul din exploatare GAAP a crescut cu 171% la 15,96 miliarde USD, în timp ce venitul operațional non-GAAP a crescut cu 92% la 20,10 miliarde USD. Venitul net GAAP a crescut cu 216% la 13,09 miliarde USD, iar venitul net non-GAAP a crescut cu 95% la 16,37 miliarde USD.

Câștigul pe acțiune a urmat aceeași traiectorie: EPS diluat GAAP de 2,68 USD, în creștere cu 215%, și EPS diluat non-GAAP de 3,32 USD, în creștere cu 96%. Fluxul de numerar din operațiuni a atins 14,2 miliarde de dolari, iar fluxul de numerar liber a crescut cu 95% până la un record de 13,7 miliarde de dolari - 46% din veniturile totale.

Hock Tan ghidează și mai sus

Îndrumarea este locul în care povestea devine mai izbitoare. Broadcom se așteaptă la venituri fiscale pentru trimestrul al patrulea de aproximativ 34,8 miliarde de dolari, reprezentând o creștere de 93% de la an la an, veniturile operaționale non-GAAP deținând aproximativ 66% din veniturile estimate. Se estimează că veniturile din semiconductori AI vor crește în continuare la 21,7 miliarde de dolari, în creștere cu 236% de la an la an.

„Cererea pentru acceleratoarele și rețelele noastre personalizate de AI continuă să fie foarte puternică”, a spus CEO-ul Hock Tan în comunicat. „Veniturile din semiconductori AI în T3, de 16,7 miliarde USD, au crescut cu 221% de la an la an și cu 54% trimestrial. În T4, impulsul continuă și ne așteptăm ca veniturile din semiconductori AI să accelereze la 21,7 miliarde USD, în creștere cu 236% de la un an la altul”.

CFO Amie Thuener a subliniat profitabilitatea creșterii: „Broadcom a atins venituri record, profit operațional și flux de numerar liber în T3. Am furnizat o creștere a veniturilor operaționale non-GAAP de 92% de la an la an, deoarece veniturile consolidate au crescut cu 86% de la an la an la 29,6 miliarde de dolari”.

Compania a declarat, de asemenea, un dividend trimestrial de 0,65 USD pe acțiune, pe care mai multe magazine, inclusiv știri ad-hoc, l-au semnalat alături de rezultatele record.

De ce contează acum acceleratoarele personalizate

Veniturile AI ale Broadcom sunt construite în mare parte pe programe de accelerare personalizate pentru clienții hiperscale - cipuri concepute pentru sarcinile de lucru ale companiilor specifice, mai degrabă decât vândute ca GPU-uri de uz general. Mai multe rapoarte cu privire la rezultate, inclusiv acoperirea de la Martin Cid Magazine și Tech Times, au încadrat siliciul personalizat de la Broadcom ca o alternativă din ce în ce mai credibilă la afacerea GPU-urilor comerciale a Nvidia, care a dominat trainingul AI și hardware-ul de inferență timp de doi ani.

Logica strategică pentru hyperscalers este simplă. Acceleratoarele personalizate pot fi reglate pentru arhitecturi de model specifice și modele de inferență, îmbunătățind potențial economia cost-pe-token la scara centrului de date. Pe măsură ce volumul de lucru de inferență AI crește - în special pentru sistemele agentice comune acum în industrie - economia siliciului specializat devine mai atractivă în comparație cu GPU-urile de uz general.

Portofoliul de rețele Broadcom sporește avantajul. Clusterele AI depind de interconexiuni de mare viteză pentru a muta datele între mii de acceleratoare, iar Broadcom furnizează o mare parte din aceste instalații. Atunci când un hyperscaler cumpără un program de accelerare personalizat de la Broadcom, adesea urmează echipamentul de rețea.

Ce înseamnă pentru piața hardware AI

Sfertul consolidează o bifurcație în hardware-ul AI. Nvidia rămâne alegerea implicită pentru cursele de antrenament de frontieră, dar piața de inferență – unde trăiește în cele din urmă cea mai mare parte a volumului de lucru AI implementat – este locul unde siliciul personalizat câștigă cel mai rapid. Rata de creștere a IA de 221% a Broadcom față de o bază mult mai mare decât acum un an sugerează că hiperscalerii mută sarcinile de producție reale pe cipuri personalizate, nu doar execută piloți.

Pentru concurenți, ștacheta continuă să crească. AMD și-a împins linia Instinct, Intel se reorganizează în jurul turnătorii și AI, iar un val de startup-uri vizează nișe specifice ale pieței acceleratoarelor. Rezultatele Broadcom arată că modelul companiei de co-dezvoltare de cipuri cu o mână de clienți foarte mari poate ajunge la zeci de miliarde de dolari pe trimestru.

Există riscuri care merită remarcate. Programele de accelerare personalizate concentrează veniturile în rândul unui număr mic de clienți la scară largă, iar orice modificare a planurilor de capital ale unui client major ar afecta direct perspectiva Broadcom. Îndrumările companiei în trimestrul IV presupune că ritmul curent al cheltuielilor continuă până la sfârșitul anului fiscal.

Reacția lui Wall Street

Acoperirea rezultatelor a fost în mare parte pozitivă, punctele de vânzare inclusiv 24/7 Wall St. și The Motley Fool evidențiind cifra de creștere a IA de 221%. O anumită acoperire, cum ar fi o analiză de 36Kr publicată joi, a remarcat că rezultatele – deși descrise la nivel intern ca depășind așteptările – au aterizat împotriva previziunilor pieței care au devenit extraordinar de ambițioase, iar acțiunile s-au mișcat modest, mai degrabă decât să crească.

Această dinamică reflectă cât de complet pătrund acum așteptările AI în sectorul semiconductorilor: un trimestru cu o creștere a veniturilor de 86% și o creștere de 221% a veniturilor din IA este tratat ca fiind puternic, dar așteptat, mai degrabă decât extraordinar. Capacitatea Broadcom de a ghida veniturile AI din trimestrul IV cu încă 30% în mod secvenţial sugerează că curba cererii nu s-a îndoit încă.

Pentru moment, rezultatele Broadcom pun cifre serioase pe o tendință despre care industria a discutat de doi ani. Piața de siliciu personalizată AI nu mai este o acoperire împotriva Nvidia - este o afacere proprie de mai multe miliarde de dolari, iar Broadcom este beneficiarul său principal.

Rămâi înaintea AI

Urmărește fiecare raport de câștig, lansare de model și schimbare de politică care modelează industria AI — citește mai multe știri AI →