Construirea infrastructurii AI a lumii va necesita investiții de 31,6 trilioane de dolari până în 2050, conform modelelor comandate de PwC de la Oxford Economics în 46 de țări. Proiecția, publicată săptămâna aceasta, pune cheltuielile anuale de capital pe traiectorie aproape să se dubleze de la aproximativ 800 de miliarde de dolari în acest an la 1,8 trilioane de dolari până la jumătatea secolului.
Cifra ajunge pe fondul unei dezbateri aprinse despre dacă cheltuielile pentru centrele de date AI seamănă cu o construcție productivă sau cu o bulă speculativă. Cifrele PwC nu rezolvă acest argument, dar își cuantifică amploarea cu o precizie neobișnuită - și indică o schimbare structurală a ceea ce este de fapt un centru de date ca activ financiar. For more context on this story, see our ongoing more AI stories.
SUA domină harta cheltuielilor
Statele Unite reprezintă 15,1 trilioane de dolari din totalul proiectat, sau 48% din cheltuielile globale pe orizontul de 24 de ani. Urmează Asia Pacific cu 8,2 trilioane de dolari, în frunte cu China și India, în timp ce Europa și Orientul Mijlociu alcătuiesc restul.
Această concentrare înseamnă că aproape jumătate din investiția mondială în infrastructura IA se deplasează într-o singură țară – un fapt care nu va fi pierdut pentru factorii de decizie europeni, care au urmărit strategiile suverane de IA luptă pentru a transforma ambiția în capacitate furnizată.
PwC descrie Europa ca o regiune în care strategiile suverane de inteligență artificială generează investiții în creștere, deși aceasta este o afirmație mult mai modestă decât presupune cota SUA. Programul de gigafabrica de 30 de miliarde de euro al continentului, cel mai mare răspuns coordonat de până acum, a suferit întârzieri.
Echipamentele, nu clădirile, sunt locul unde se duc banii
Poate că numărul mai important din raport nu este totalul de titlu. Echipamentele reprezintă în prezent aproximativ 70 la sută din cheltuielile de capital pentru centrele de date, iar proiectele PwC vor crește la 93 la sută până în 2050.
Această schimbare schimbă cum arată un centru de date ca un activ. O clădire se poate deprecia de-a lungul deceniilor și poate fi finanțată cu datorii pe termen lung, cu dobândă scăzută. Un rack de acceleratoare AI poate deveni învechit în câțiva ani și trebuie finanțat prin fluxuri de numerar sau datorii evaluate în raport cu orizonturi mult mai scurte.
Distincția contează și pentru modul în care ar trebui comparate cheltuielile publice și private. Bugetele suverane ale AI sunt destinate de obicei să creeze capacitate pentru cercetare, apărare și administrație publică, mai degrabă decât servicii comerciale cloud, ceea ce înseamnă că nu pot fi pur și simplu stivuite peste capexul hiperscaler atunci când se calculează cursele naționale de investiții.
PwC descrie centrele de date drept „active hibride” – o recunoaștere a faptului că nu se mai încadrează perfect în categoriile tradiționale de proprietăți sau echipamente. Fondurile de infrastructură, care cumpără de obicei active cu durată lungă de viață cu fluxuri de numerar previzibile, pot constata că o instalație care are nevoie de reechipare substanțială la fiecare cinci ani nu se potrivește mandatului lor la fel de curat ca un turn de birouri sau un drum cu taxă.
„Infrastructura AI devine una dintre provocările definitorii de alocare a capitalului pentru următoarea generație”, a declarat Clara Cutajar, lider global de infrastructură al PwC Australia, în raport.
Gâtul de sticlă poate să nu fie deloc bani
Proiecția vine alături de o verificare separată a realității: constrângerea dezvoltării AI este din ce în ce mai mult fizică decât financiară. Timpul de trecere al transformatorului se măsoară în ani. Cozile de conectare la rețea din Texas și Danemarca se întind mult în viitor. Echipamentele de răcire și aprobările de planificare se mișcă mai lent decât capitalul.
După cum arată analiza The Next Web a raportului, industria are o mulțime de bani - așteaptă ca infrastructura fizică să ajungă din urmă. Niciuna dintre aceste blocaje nu poate fi rezolvată prin creșterea unei previziuni de investiții.
Cifrele PwC sunt în general în concordanță cu alte estimări. McKinsey a proiectat separat investiții de aproape 7 trilioane de dolari în centrele de date până în 2030, un număr care se aliniază cu traiectoria PwC, având în vedere diferitele orizonturi de timp implicate.
Citiți cu atenție proiecțiile cu orizont lung
Un model de 24 de ani pentru cheltuielile de capital pentru o tehnologie care a existat comercial doar de câțiva ani se bazează pe ipoteze privind cererea, prețurile cipurilor și continuarea ciclului investițional actual - dintre care niciuna nu poate fi cunoscută cu multă încredere.
Există, de asemenea, o dezvăluire demnă de remarcat: PwC, la fel ca alte companii de consultanță care produc cercetări de infrastructură, consiliază companiile și investitorii cu privire la tranzacțiile și proiectele vizate de cercetarea respectivă. Nu este un observator dezinteresat.
Cu toate acestea, două numere din raport merită păstrate. Primul este de 800 de miliarde de dolari - aproximativ ceea ce lumea cheltuiește deja pe infrastructura AI pe an, o cifră care întemeiază proiecția în realitate observabilă, mai degrabă decât în speculații. Al doilea este de 48 la sută, ponderea cheltuielilor din următorul sfert de secol fiind îndreptată către o singură țară.
Primul număr descrie o industrie care a fost deja construită. Cea de-a doua descrie forma geopolitică a tot ceea ce urmează să vină – și probabil că va fi cifra mai greu de digerat pentru factorii de decizie din afara Statelor Unite.
Dacă echipamentele vor atinge 93% din cheltuielile de capital pentru centrele de date până în 2050, așa cum proiectează PwC, modelele de finanțare din spatele boom-ului AI vor trebui să se schimbe odată cu acesta. Clădirile pot fi finanțate pe o perioadă de 30 de ani. Cipsele nu pot.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
