Рынок памяти вступил в очередной жестокий цикл дефицита. Согласно многочисленным отраслевым отчетам, емкость памяти 2027 года уже распродана, поскольку ненасытный спрос ИИ на память с высокой пропускной способностью (HBM) и DRAM потребляет почти все чипы, которые могут произвести основные производители.

Ситуация настолько серьезна, что торговые точки возродили ярлык «RAMageddon», впервые появившийся во время предыдущих кризисов поставок. Создание искусственного интеллекта настолько полностью изменило полупроводниковый ландшафт, что даже повседневные вычисления могут ощутить затруднения, и читатели, отслеживающие аппаратную сторону бума, могут следить за [последними разработками в области искусственного интеллекта] (https://aibuzzwire.news) на AI Buzz Wire.

##2027 Емкости уже нет

IGN сообщил, что емкость памяти на 2027 год, как сообщается, распродана, а нехватка описывается как «RAMageddon», продолжающаяся еще в следующем году. Заголовок подчеркивает основную проблему: сроки производства новой памяти измеряются годами, а компании, занимающиеся искусственным интеллектом, фактически заранее взяли на себя обязательства по выпуску продукции.

В отдельном отчете финансового агентства Biggo эту динамику охарактеризовали прямо, назвав компании, занимающиеся искусственным интеллектом, «выпрашивающими» чипы и предупредив, что волновые эффекты могут привести к тому, что цена флагманского iPhone 18 Pro превысит 1399 долларов. Хотя ценообразование на потребительские устройства является наиболее заметным симптомом, основная причина носит промышленный характер. Генеративные модели искусственного интеллекта и центры обработки данных, в которых они работают, требуют огромных объемов специализированной памяти, особенно HBM, совмещенной с графическими процессорами для вывода и обучения.

Почему ИИ съедает запас памяти

Современные ускорители искусственного интеллекта ограничены как памятью, так и вычислениями. Один высокопроизводительный сервер искусственного интеллекта может использовать сотни гигабайт HBM, а гиперскейлеры заказывают эти системы десятками тысяч. Этот спрос не конкурирует на равных с потребительской памятью; это просто перебивает его цену. Когда лаборатория искусственного интеллекта готова платить больше, чтобы гарантировать многолетние поставки, у производителей памяти нет особых причин резервировать мощности для низкоприбыльных потребительских DRAM.

В результате образуется двухуровневый рынок. Покупатели корпоративного ИИ фиксируют долгосрочное распределение, в то время как потребительский рынок и рынок ПК поглощают дефицит за счет более высоких цен и более длительного времени ожидания. Аналитики предупреждают, что такая динамика может сохраняться в течение нескольких лет, поскольку анонсированные сегодня заводы не приведут к существенному увеличению мощностей до конца десятилетия.

SK Hynix ставит 38 миллиардов долларов на новые фабрики

Крупнейшие производители реагируют, но темпы, продиктованные чистой стоимостью и сложностью создания передовых производств памяти. Согласно отчетам NDTV Profit и Moomoo, SK Hynix, доминирующий поставщик HBM, инвестирует около 38 миллиардов долларов в строительство двух новых заводов по производству пластин. Эти инвестиции знаменуют собой постепенную реализацию стратегии расширения емкости памяти ИИ.

Эта цифра иллюстрирует масштаб капитала, вливающегося сейчас в производство памяти. Создание одной передовой фабрики может стоить 10 миллиардов долларов и более, а план SK Hynix по созданию двух фабрик свидетельствует об уверенности в том, что спрос на ИИ будет устойчивым, а не преходящим всплеском. Но даже несмотря на то, что новые мощности уже заложены в землю, ожидается, что новые мощности существенно не облегчат ситуацию до 2027 года или позже.

Запасы памяти все равно падают

Парадоксально, но кризис предложения не привел к равномерному росту цен на акции производителей памяти. MarketWise сообщил, что акции Micron, SK Hynix и Samsung падают, несмотря на распроданные мощности и растущий спрос на ИИ.

Объяснение кроется в беспокойстве инвесторов по поводу цикла. Память исторически является бизнесом, переживающим бумы и спады, и некоторые участники рынка опасаются, что массовая волна инвестиций в новые производственные мощности, как со стороны SK Hynix, так и со стороны конкурентов, может в конечном итоге привести к переизбытку предложения на рынке. Существуют также опасения по поводу того, сохранятся ли расходы на гипермасштабирование ИИ на нынешней траектории или же замедление темпов роста может привести к тому, что производителям, имеющим дорогие новые мощности, будет некуда их продать.

На данный момент эти опасения носят теоретический характер. На местах послание цепочки поставок однозначно: память утеряна, и покупатели выстраиваются в очередь за тем, что будет дальше.

Более широкие последствия для развития ИИ

Нехватка памяти — это больше, чем просто аппаратная история. Это структурное ограничение для роста всей индустрии искусственного интеллекта. Когда разработчики передовых моделей не могут обеспечить достаточное количество HBM, график обучения сдвигается. Когда сборщики серверов не могут упаковать чипы из-за нехватки памяти, развертывание центров обработки данных замедляется. Узкое место сместилось от доступности только графических процессоров к памяти, которая находится рядом с этими графическими процессорами.

Этот сдвиг меняет стратегические решения во всем секторе. Разработчики микросхем изучают архитектуры памяти, которые используют меньше HBM или заменяют более дешевые альтернативы. Гиперскейлеры подписывают все более крупные соглашения о предоплате, чтобы зафиксировать поставки. И национальные политики внимательно наблюдают за этим, помня, что объем памяти стал узким местом в глобальной гонке ИИ.

Будьте впереди ИИ

Чтобы постоянно узнавать об оборудовании, чипах и инфраструктуре, способствующих буму искусственного интеллекта, добавьте в закладки AI Buzz Wire — там мы отслеживаем технологии, меняющие будущее.

Читать больше новостей об искусственном интеллекте →