Microsoft впервые раскрыла, какая часть доходов от искусственного интеллекта поступает от одного клиента: OpenAI. Согласно отчету, опубликованному Bloomberg и The Business Times, софтверный гигант зафиксировал продажи OpenAI на сумму 24,1 миллиарда долларов США в течение финансового года, заканчивающегося в июне 2026 года. Эта цифра предполагает, что на производителя ChatGPT, вероятно, приходилось около 70 процентов фактических продаж Microsoft в области искусственного интеллекта.

Редкое раскрытие информации, появившееся после того, как Microsoft отчиталась о прибыли за четвертый квартал финансового года, дает инвесторам и аналитикам самое четкое представление о зависимости, о которой уже давно подозревали. Чтобы получать ежедневную информацию о сделках, формирующих отрасль, AI Buzz Wire отслеживает последние новости об облаке, моделях и инфраструктуре.

Числа, стоящие за зависимостью

Исполнительный директор Microsoft Сатья Наделла ранее в этом году сообщил инвесторам, что в конце мартовского квартала компания планирует зафиксировать примерно 37 миллиардов долларов США в доходах от искусственного интеллекта за полный год. Компания не обновила эту сумму, когда отчиталась о доходах за четвертый финансовый квартал, но анализ Bloomberg предполагал, что бизнес ИИ продолжает расти быстрыми темпами в 123 процента, о которых Microsoft сообщила за март.

При таких темпах бизнес Microsoft в области искусственного интеллекта составил бы около 34 миллиардов долларов США в финансовом году, заканчивающемся в июне, что можно напрямую сравнить с новым раскрытием информации о том, что только OpenAI обеспечила доход в 24,1 миллиарда долларов США за тот же период. Таким образом, доля OpenAI составляет более половины, а, возможно, около 70 процентов от общего объема продаж ИИ Microsoft.

По соглашению между двумя компаниями OpenAI платит Microsoft за вычислительную мощность, расходы, связанные с созданием моделей ИИ, а также долю собственного дохода. Представитель Microsoft подтвердил, что раскрытая цифра включает все продажи и долю доходов OpenAI.

Маленький кусочек большого пирога

Контекст имеет значение. На фоне общего дохода Microsoft вклад OpenAI выглядит гораздо меньшим — менее 10 процентов. За последний квартал компания увеличила объем коммерческих заказов на сумму около 51 миллиарда долларов США, в основном за счет клиентов, не являющихся стартапами в области искусственного интеллекта. Несмотря на это, OpenAI обеспечил большую часть ежегодного роста заказов компании, подчеркивая, насколько прогресс Microsoft в области искусственного интеллекта по-прежнему зависит от одного партнера.

До этого момента Microsoft никогда не раскрывала полную информацию о своих доходах от OpenAI. Ранее компания раскрывала показатели производительности ИИ только дважды: один раз за квартал, заканчивающийся в декабре 2024 года, когда она заявила, что подразделение собирается зарабатывать более 13 миллиардов долларов США за год, и еще раз в квартале, заканчивающемся в марте, когда она указала на более чем 37 миллиардов долларов США.

Зачем раскрывать это сейчас?

Время раскрытия информации привлекло внимание исследователей бухгалтерского учета. Ольга Усвятская, основатель аналитической компании Nonlinear Analytics, написала в заметке, что релиз может быть связан с планами OpenAI по первичному публичному размещению акций. По мере того, как OpenAI готовится к публичному выходу на рынок (а масштабные инвестиции Microsoft в 2025 году помогли подготовить почву), большей финансовой прозрачности в отношениях становится все труднее избежать.

Параллельно Microsoft попыталась уменьшить свою зависимость от OpenAI. Компания поддержала конкурирующую лабораторию Anthropic, инвестировала в создание собственных моделей и привлекла широкую базу корпоративных клиентов в сфере искусственного интеллекта через Azure. Но новые цифры ясно показывают, что диверсификация еще не привела к существенному ослаблению связи OpenAI.

Партнерство изменено, но не разорвано

Финансовая запутанность сохраняется даже несмотря на то, что две компании реструктуризировали свои отношения. В прошлом году Microsoft и OpenAI пересмотрели условия своего знакового альянса, при этом Microsoft сохранила за собой права на доходы OpenAI до конца десятилетия и преференциальное положение в области вычислений и хранения, одновременно предоставив OpenAI больше свободы для создания собственной инфраструктуры и заключения облачных сделок в других местах. Последующие многомиллиардные инвестиции Amazon в OpenAI и соглашение о хостинге добавили к этой картине второй гиперскалер.

Тем не менее, новое раскрытие информации показывает, что, по крайней мере на данный момент, доллары в подавляющем большинстве по-прежнему текут через Редмонд. Огромные вычислительные потребности OpenAI (для обучения передовых моделей требуются кластеры из десятков тысяч графических процессоров, работающих месяцами) напрямую отражаются на потреблении Azure, и Microsoft учитывает эти расходы как доходы от ИИ. Цифра в 24,1 миллиарда долларов, по сути, является показателем того, сколько стоит реализация амбициозной модели OpenAI в облаке Microsoft.

Что это значит для экосистемы ИИ

Это открытие произошло в момент пристального изучения экономики передового ИИ. Ранее в этом году Amazon инвестировала в OpenAI около 8 миллиардов долларов США, и, как сообщается, выручка компании превзошла таких гигантов, как Starbucks и McDonalds, в списке Fortune 100. Заявка Microsoft добавляет новую информацию: облачная инфраструктура, лежащая в основе бума, по-прежнему в подавляющем большинстве сконцентрирована в нескольких связях между гиперскейлером и лабораторией.

Для инвесторов Microsoft эта цифра обоюдоострая. Ежегодный вклад в размере 24,1 миллиарда долларов США подтверждает стратегическую ставку на OpenAI, но также дает количественную оценку риска концентрации. Если бы расходы OpenAI на вычисления Azure замедлились — будь то из-за IPO, пересмотра сделки или перехода к собственной инфраструктуре — влияние на рост ИИ Microsoft было бы немедленным и заметным.

Будьте впереди ИИ

Бизнес в области искусственного интеллекта оборачивается миллиардами каждый квартал. Следите за сделками, доходами и изменениями власти на AI Buzz Wire, вашем источнике отраслевых отчетов, проверенных источниками.

Читать больше новостей об искусственном интеллекте →