Согласно моделированию, проведенному PwC в Oxford Economics для 46 стран, в период до 2050 года для создания мировой инфраструктуры искусственного интеллекта потребуются инвестиции в размере 31,6 триллиона долларов США. Согласно прогнозу, опубликованному на этой неделе, ежегодные капитальные затраты почти удвоятся с примерно 800 миллиардов долларов в этом году до 1,8 триллиона долларов к середине столетия.

Эта цифра появилась на фоне жарких дебатов о том, напоминают ли расходы на центры обработки данных ИИ продуктивное строительство или спекулятивный пузырь. Цифры PwC не опровергают этот аргумент, но они количественно определяют его масштаб с необычайной точностью — и указывают на структурный сдвиг в том, что на самом деле представляет собой центр обработки данных как финансовый актив. Подробнее об этой истории — в нашем больше статей об ИИ.

США доминируют на карте расходов

На долю Соединенных Штатов придется 15,1 триллиона долларов от прогнозируемой суммы, или 48 процентов мировых расходов в течение 24-летнего горизонта. За ним следует Азиатско-Тихоокеанский регион с 8,2 триллионами долларов, во главе которого стоят Китай и Индия, а остальная часть приходится на Европу и Ближний Восток.

Такая концентрация означает, что почти половина мировых инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта поступает в одну страну — факт, который не будет упущен из виду европейскими политиками, которые наблюдали, как суверенные стратегии искусственного интеллекта с трудом воплощают амбиции в реализованные мощности.

PwC описывает Европу как регион, где суверенные стратегии искусственного интеллекта стимулируют рост инвестиций, хотя это гораздо более скромное утверждение, чем предполагает доля США. Программа гигафабрик на континенте стоимостью 30 миллиардов евро, самая крупная на данный момент скоординированная мера, сталкивается с задержками.

Деньги идут на оборудование, а не на здания

Возможно, более значимая цифра в отчете не является общим итогом. В настоящее время оборудование составляет около 70 процентов капитальных затрат центров обработки данных, и PwC прогнозирует, что к 2050 году эта доля вырастет до 93 процентов.

Этот сдвиг меняет то, как центр обработки данных выглядит как актив. Здание может обесцениваться в течение десятилетий и финансироваться за счет долгосрочного долга под низкие проценты. Стойка ускорителей искусственного интеллекта может устареть в течение нескольких лет и должна финансироваться за счет денежных потоков или долга, рассчитанного на гораздо более короткие горизонты.

Это различие также имеет значение для того, как следует сравнивать государственные и частные расходы. Суверенные бюджеты на ИИ обычно предназначены для создания потенциала для исследований, обороны и государственного управления, а не для коммерческих облачных услуг, а это означает, что их нельзя просто накладывать поверх капитальных затрат на гипермасштабирование при подсчете национальных инвестиционных гонок.

PwC описывает центры обработки данных как «гибридные активы» — признание того, что они больше не вписываются в традиционные категории имущества или оборудования. Инфраструктурные фонды, которые обычно покупают долгосрочные активы с предсказуемыми денежными потоками, могут обнаружить, что объект, нуждающийся в существенном переоборудовании каждые пять лет, не соответствует их мандату так же чисто, как офисное здание или платная дорога.

«Инфраструктура искусственного интеллекта становится одной из определяющих задач распределения капитала следующего поколения», — сказала в отчете Клара Кутахар, глобальный инфраструктурный лидер PwC Australia.

Узким местом могут быть вовсе не деньги

Прогноз появляется одновременно с отдельной проверкой реальности: ограничения на развитие ИИ становятся все более физическими, а не финансовыми. Сроки изготовления трансформаторов измеряются годами. Очереди на подключение к сети в Техасе и Дании простираются далеко в будущее. Охлаждающее оборудование и разрешения на планирование движутся медленнее, чем капитал.

Как говорится в анализе отчета, проведенном The Next Web, у отрасли достаточно денег — она ждет, пока физическая инфраструктура подтянется. Ни одно из этих узких мест не может быть решено за счет увеличения прогноза капитальных вложений.

Цифры PwC в целом согласуются с другими оценками. McKinsey отдельно прогнозирует инвестиции в центры обработки данных почти в 7 триллионов долларов к 2030 году, и эта цифра соответствует траектории PwC, учитывая разные временные горизонты.

Внимательно читайте долгосрочные прогнозы

24-летняя модель капитальных затрат на технологию, которая коммерчески существует всего несколько лет, основана на предположениях о спросе, ценах на чипы и продолжении текущего инвестиционного цикла — ни одно из которых не может быть известно с большой уверенностью.

Также стоит отметить раскрытие информации: PwC, как и другие консалтинговые компании, проводящие исследования в области инфраструктуры, консультирует компании и инвесторов по тем самым сделкам и проектам, которые охватываются этим исследованием. Это не бескорыстный наблюдатель.

Тем не менее, две цифры из отчета заслуживают внимания. Первая составляет 800 миллиардов долларов — примерно столько, сколько мир уже тратит на инфраструктуру искусственного интеллекта в год, и эта цифра основывает прогноз на наблюдаемой реальности, а не на предположениях. Второй – 48 процентов, доля расходов следующей четверти века будет принадлежать одной стране.

Первая цифра описывает уже построенную отрасль. Вторая описывает геополитическую форму всего, что еще впереди – и, вероятно, эту цифру будет труднее переварить политикам за пределами Соединенных Штатов.

Если к 2050 году оборудование достигнет 93 процентов капитальных затрат центров обработки данных, как прогнозирует PwC, модели финансирования, лежащие в основе бума искусственного интеллекта, должны будут измениться вместе с этим. Здания могут быть профинансированы в течение 30 лет. Чипы не могут.

---

Будьте в курсе ИИ

Последние новости, аналитика и прорывы в сфере ИИ — всё в одном месте.

Читать больше новостей об ИИ →