Google har ingått ett av de största chippartnerskapen under AI-boomen, och signerat Marvell Technology för att hjälpa till att utveckla dess efterfrågade anpassade kisel och ge sökjätten rätten att köpa en andel värd upp till 12,2 miljarder dollar, rapporterade Reuters på onsdagen.
Affären är den senaste signalen om att Big Tech är villig att ta direkta finansiella positioner i de leverantörer som driver dess AI-utbyggnad och omformar halvledarförsörjningskedjan runt en handfull hyperskala kunder. För läsare som spårar dessa skiftande allianser följer vår brytande AI-nyhet varje större chip- och modellmeddelande när det landar.
Tillkännagivandet landar mitt i en bredare rally i AI-infrastrukturaktier, där investerare belönar alla företag som säkrar en direkt roll i hyperscaler-beräkningsplaner. Enligt avtalet har Marvell utfärdat en warrant till Google att köpa upp till 58,97 miljoner aktier för 206,58 dollar styck - ett paket värt 12,18 miljarder dollar om det utnyttjas fullt ut, enligt Reuters. Om Google utnyttjar warranten till fullo skulle det bli den femte största investeraren i Marvell.
Vad Marvell kommer att bygga för Google
Partnerskapet täcker ett brett utbud av tekniker som används tillsammans med Googles tensorprocessorenheter (TPU), inklusive processorer som kör AI-modeller, hanterar datalagring och flyttar information över nätverk. Marvell har länge specialiserat sig på den här typen av kisel för infrastruktur, och Google-affären utökar dramatiskt sin verksamhet med anpassade chip.
Analytiker säger att affären kan ge Marvell cirka 120 miljarder dollar i intäkter fram till räkenskapsåret 2033, förutsatt att Google når de volymmål som insatsalternativet beror på.
Investerare reagerade snabbt. Marvell-aktien steg nästan 8% på nyheterna, vid ett tillfälle så mycket som 10% i intradagshandel, enligt CNBC. Broadcom, som hade varit Googles främsta partner för anpassade chip, föll med mer än 5 %, medan andelarna i Googles moderbolag Alphabet förändrades lite.
Varför anpassade marker vinner
Efterfrågan på interna chips som Googles TPU:er har ökat när molnleverantörer letar efter billigare alternativ till Nvidias dyra grafikprocessorer och efter hårdvara som är bättre lämpad för slutledningar – processen att köra tränade AI-modeller, som nu står för huvuddelen av AI-beräkningskostnaderna.
En nyligen genomförd översyn av Googles AI-division flyttade också makten till chefer med närmare kopplingar till Google Cloud, vilket satte ljusare strålkastare på de anpassade chipsen och AI-infrastrukturen som analytiker säger är allt mer centrala för den verksamheten.
Morningstar-analytikern William Kerwin kallade avtalet "en stor vinst för Marvell", men varnade för att läsa det som ett slag för Broadcom. "Jag såg den här nyheten som en växande kaka hos Google för nya källor, snarare än en konkurrensutsatt förskjutning av Broadcom", sa han i en anteckning som rapporterats av Reuters. Morningstar gick så långt som att kalla Google den "vita valen" som Marvell länge hade jagat.
Broadcoms nedgång handlade inte bara om Google-nyheterna. Yahoo Finance rapporterade att aktiens nedgång på 5% också återspeglade kvardröjande oro kring dess VMware-programvaruverksamhet och finansieringsfrågor – även om att tappa ett exklusivt grepp om Googles anpassade chip-program var helt klart utlösaren för dagens rotation.
Ett mönster av Big Tech-köp till sina leverantörer
Marvell-Google-affären utökar ett snabbt växande mönster där AI:s största investerare tar aktier i de företag som levererar dem.
Tidigare denna månad gick Nvidia med på att tillhandahålla en backstop på upp till 105 miljarder dollar för ett datacenterprojekt som OpenAI hyr i Ohio. I oktober träffade AMD ett liknande arrangemang och gick med på att förse OpenAI med AI-chips värda tiotals miljarder dollar i årliga intäkter samtidigt som det gav ChatGPT-tillverkaren en möjlighet att köpa en andel på upp till cirka 10 % i chiptillverkaren.
Dessa sammanflätade relationer har väckt oro bland tillsynsmyndigheter och analytiker om koncentration i AI-försörjningskedjan, där ett fåtal stora kunder i allt högre grad garanterar sina egna leverantörers kapitalplaner. Reuters-rapporten noterade att onsdagens affär kan öka dessa farhågor.
Vad det betyder för AI-chipmarknaden
För Marvell representerar Google-ordern en dramatisk förtroendevotum från en av världens största leverantörer av molndatorer, efter en period då företagets ambitioner för specialtillverkade kisel möttes av skepsis efter förlusten av nyckelkundsprogram.
För Google säkrar affären en andra stor skräddarsydd chip-partner när efterfrågan på TPU ökar, vilket minskar beroendet av en enskild leverantör i ett ögonblick när AI-inferensarbetsbelastningar anstränger den globala beräkningskapaciteten.
Och för den bredare marknaden är budskapet att anpassat kisel – inte bara Nvidia GPU:er – kommer att bära en växande andel av världens AI-beräkningar. Broadcoms aktiekursreaktion illustrerar insatserna: till och med ett företag som behåller majoriteten av Googles specialtillverkade chip-verksamhet kan förlora miljarder i marknadsvärde när en rival vinner en plats vid bordet.
Ligg före i AI
Chipaffärer som den här ritar om kartan över AI-ekonomin i realtid. Följ den senaste AI-utvecklingen och häng med i varje större tillkännagivande på AI Buzz Wire.
Läs mer AI-nyheter →
