JP Morgan Chase ஆனது செயற்கை நுண்ணறிவு முகவர்களின் தொகுப்பை உருவாக்கியுள்ளது, இது மாறிவரும் சந்தை நிலைமைகளுக்கு பதிலளிக்கும் வகையில் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுக்கு இடையேயான ஒதுக்கீடுகளை மாறும் வகையில் மாற்றுகிறது, மேலும் ஆரம்ப முடிவுகள் வால் ஸ்ட்ரீட்டில் தலைகாட்டுகின்றன. ஜூலை 10, வெள்ளியன்று ஆராய்ச்சியைப் புகாரளித்த ப்ளூம்பெர்க் கருத்துப்படி, வங்கி பரிசோதித்த எட்டு முகவர்களும் ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில் பாரம்பரிய 60/40 போர்ட்ஃபோலியோவை விட சிறப்பாக செயல்பட்டனர்.
பணியாளர்களுக்கான உற்பத்தித்திறன் கருவியிலிருந்து முதலீட்டு முடிவெடுக்கும் இயந்திர அறைக்கு AI நகர்கிறது என்பதற்கான சமீபத்திய அறிகுறி இந்த வேலை. ஜேபி மோர்கனின் அளவைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனத்திற்கு - ஏற்கனவே நிதியில் AI இன் மிகவும் தீவிரமான வரிசைப்படுத்துபவர்களில் ஒருவர் - இது தன்னாட்சி முகவர்கள் ஒரு நாள் கிளையன்ட் மூலதனத்தில் டிரில்லியன்களை நிர்வகிக்க எவ்வாறு உதவக்கூடும் என்பதைப் பற்றிய ஒரு உறுதியான தோற்றத்தை வழங்குகிறது.
AI முகவர்கள் எப்படி வேலை செய்தார்கள்
ஒரு நிலையான கலவையான சொத்துக்களைப் பின்பற்றுவதற்குப் பதிலாக, முகவர்கள் மாறிவரும் சந்தை நிலைமைகளைப் படிக்கவும், ஈக்விட்டிகள் மற்றும் நிலையான வருமானங்களுக்கு இடையில் மூலதனத்தை மறு ஒதுக்கீடு செய்யவும் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. பாரம்பரிய போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தில், 60/40 விதி - 60% பங்குகள், 40% பத்திரங்கள் - பல தசாப்தங்களாக ஒரு மூலக் கல் உத்தியாக உள்ளது, ஏனெனில் இது நிலைத்தன்மைக்கு எதிராக வளர்ச்சியை சமநிலைப்படுத்துகிறது. ஜேபி மோர்கனின் முகவர்கள் அந்த அளவுகோலுக்கு எதிராக நேரடியாக நிறுத்தப்பட்டனர்.
இரண்டு தசாப்த கால வரலாற்று உருவகப்படுத்துதல்களில், சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட முகவர், ஆராய்ச்சியின் பல அறிக்கைகளின்படி, கிளாசிக் 60/40 போர்ட்ஃபோலியோவை விட தோராயமாக 0.7 சதவீத புள்ளிகள் அதிகமாக வருடாந்திர வருவாயை வழங்கினார். முக்கியமாக, அந்த செயல்திறன் குறைந்த நிலையற்ற தன்மையுடன் வந்தது, அதாவது முகவர்கள் ஒரு யூனிட் ஆபத்துக்கு சிறந்த வருவாயை அடைந்தனர் - மெட்ரிக் தொழில்முறை முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் அக்கறை கொண்டுள்ளனர்.
ஜேபி மோர்கனின் ஏற்கனவே உள்ள விதிகள் அடிப்படையிலான சந்தை ஆட்சி மாதிரியை முகவர்கள் முறியடித்தனர், இது வங்கி ஏற்கனவே சொத்து-ஒதுக்கீடு முடிவுகளை வழிநடத்த பயன்படுத்தும் கட்டமைப்பாகும். அந்த விவரம் எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக முக்கியமானதாக இருக்கலாம்: AI ஆனது ஒரு நிறுவப்பட்ட பிளேபுக்குடன் மட்டும் பொருந்தவில்லை, ஆனால் மனித அளவுகள் ஏற்கனவே சுத்திகரிக்கப்பட்ட ஒரு அதிநவீன மாதிரியை மேம்படுத்துகிறது.
பெரிய எச்சரிக்கை: பின் சோதனைகள் உண்மையான பணம் அல்ல
எண்கள் ஒலிப்பது போல் சுவாரசியமாக, ஜேபி மோர்கனே எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும் என்று வலியுறுத்துகிறது. இரண்டு தசாப்தங்களாக கடந்த சந்தைத் தரவை முகவர்கள் மூலம் மீண்டும் இயக்குவது - உண்மையான மூலதனத்துடன் நேரடி முதலீடு செய்வதன் மூலம் அல்ல. பரிவர்த்தனை செலவுகள், திடீர் அதிர்ச்சிகள் மற்றும் எதிர்காலம் கடந்த காலத்தை மீண்டும் செய்யாது என்ற எளிய உண்மை ஆகியவை நிஜ உலகில் தடுமாறிக் கொண்டிருக்கும் போது, காகிதத்தில் புத்திசாலித்தனமாகத் தோற்றமளிப்பதற்காக நிதித்துறையில் பேக்டெஸ்ட்கள் பிரபலமாக உள்ளன.
AI தொடர்ந்து சந்தைகளை விஞ்சும் என்பதற்கான சான்றாக உருவகப்படுத்துதல்களை நடத்துவதற்கு எதிராக JP Morgan எச்சரித்துள்ளது, ப்ளூம்பெர்க் குறிப்பிட்டார். பழைய முதலீட்டு மறுப்பு கூறுவது போல, கடந்தகால செயல்திறன், எதிர்கால முடிவுகளுக்கு உத்தரவாதம் இல்லை - மேலும் அந்த மறுப்பு சோதனை செய்யப்படாத, AI- உந்துதல் அணுகுமுறைக்கு கூடுதல் சக்தியுடன் பொருந்தும்.
இருப்பினும், எட்டு வெவ்வேறு முகவர்கள் முழுவதும் முடிவின் நிலைத்தன்மை குறிப்பிடத்தக்கது. ஒரு ஒற்றை அல்காரிதம் வலுவான பின் சோதனை எண்களை இடுகையிடும் போது, சந்தேகம் கொண்டவர்கள் அதிர்ஷ்டம் அல்லது அதிகப்படியான பொருத்தம் ஆகியவற்றை நியாயமான முறையில் குற்றம் சாட்டலாம். வெவ்வேறு கட்டமைப்புகளுடன் கட்டமைக்கப்பட்ட முகவர்களின் முழுக் குடும்பமும், ஒரு உன்னதமான அளவுகோல் மற்றும் ஒரு வங்கியின் சொந்த உற்பத்தி மாதிரி இரண்டையும் முறியடிக்கும் போது, அது அடிப்படை அணுகுமுறையைப் பற்றி மிகவும் முறையான ஒன்றைச் சுட்டிக்காட்டுகிறது.
நிதிக்கு இது என்ன அர்த்தம்
வோல் ஸ்ட்ரீட் அதன் முக்கிய செயல்பாடுகளில் AI ஐ ஆழமாக உட்பொதிக்க ஓடிக்கொண்டிருக்கும் தருணத்தில் இந்த சோதனை இறங்குகிறது. வங்கிகள் மற்றும் சொத்து மேலாளர்கள் கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளாக வாடிக்கையாளர் சேவை, ஆராய்ச்சி சுருக்கங்கள் மற்றும் குறியீடு உருவாக்கம் ஆகியவற்றிற்காக AI-ஐ பயன்படுத்துகின்றனர் - தவறு சங்கடமாக இருக்கும் ஆனால் பேரழிவு அல்ல. போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீடு முற்றிலும் வேறுபட்ட வகையாகும்: இங்கே, வாடிக்கையாளர்கள் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிக்கிறார்கள் அல்லது இழக்கிறார்கள் என்பதை ஒரு ஏஜென்ட்டின் தீர்ப்பு நேரடியாகப் பாதிக்கிறது.
ஜேபி மோர்கனின் ஆராய்ச்சி, தொழில்துறையானது அந்த உயர்-பங்கு எல்லையை நோக்கி செல்கிறது என்று கூறுகிறது. முகவர்கள் சந்தை ஆட்சிகளைப் படித்து, நிகழ்நேரத்தில் ஆபத்தை சரிசெய்ய முடிந்தால், அவர்கள் இறுதியில் பெரிய நிதிகளில் ஒதுக்கீடு மூலோபாயத்தை அமைக்கும் மனித தலைமையிலான குழுக்களின் கூறுகளை இறுதியில் நிரப்பலாம் - அல்லது சில சந்தர்ப்பங்களில் மாற்றலாம். தொழில்நுட்பமானது "ஏஜெண்டிக் AI" ஐ நோக்கிய பரந்த உந்துதலைக் கொண்டுள்ளது, இது கேள்விகளுக்குப் பதிலளிப்பதை விட இலக்கை நோக்கி பல-படி நடவடிக்கைகளை எடுக்கக்கூடிய அமைப்புகளாகும்.
முன்னோக்கிச் செல்லும் பாதை
AI முகவர்கள் உண்மையான போர்ட்ஃபோலியோக்களை அளவில் நிர்வகிக்கும் முன் பல தடைகள் உள்ளன. தன்னாட்சி நிதி முடிவெடுப்பதை எவ்வாறு மேற்பார்வையிடுவது என்பதில் கட்டுப்பாட்டாளர்கள் இன்னும் போராடுகிறார்கள், மேலும் மோசமான நடத்தை கொண்ட முகவர் சந்தை வீழ்ச்சியை பெருக்கும் அபாயம் உண்மையான கவலையாகும். வெளிப்படைத்தன்மை மற்றொரு பிரச்சினை: பல சக்திவாய்ந்த மாதிரிகள் "கருப்பு பெட்டிகளாக" செயல்படுகின்றன, மேலும் நிதி மேலாளர்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கும் கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ ஏன் சரிசெய்யப்பட்டது என்பதை விளக்க முடியும்.
அனைவருக்கும் ஒரே மாதிரியான கருவிகள் இருக்கும்போது என்ன நடக்கும் என்ற கேள்வியும் உள்ளது. பின்னோக்கிச் சோதனையில் சந்தையை வெல்லும் ஒரு உத்தியானது, போதுமான போட்டியாளர்கள் ஒரே மாதிரியான AI ஐப் பயன்படுத்தியவுடன், பழைய விளிம்பை புதிய அடிப்படையாக மாற்றியவுடன் வேலை செய்வதை நிறுத்தலாம்.
இப்போதைக்கு, ஜேபி மோர்கனின் முகவர்கள் ஒரு தயாரிப்பாக இல்லாமல் ஆராய்ச்சி முடிவாகவே இருக்கிறார்கள். ஆனால் அமெரிக்காவின் மிகப்பெரிய வங்கியின் செய்தி தெளிவாக உள்ளது: வோல் ஸ்ட்ரீட் ஆய்வாளரின் உதவியாளராக AI இன் சகாப்தம் மிகவும் லட்சியத்திற்கு வழிவகுத்தது, மேலும் அடுத்த சில ஆண்டுகளில் இயந்திரங்கள் அவற்றை உருவாக்கிய மனிதர்களை உண்மையாக முதலீடு செய்ய முடியுமா என்பதை தீர்மானிக்கும்.
AI எவ்வாறு நிதி மற்றும் தொழில்துறையை மாற்றியமைக்கிறது என்பது பற்றிய மேலும் தகவலுக்கு, AI Buzz Wire முகப்புப் பக்கத்தைப் பார்வையிடவும்.
மேலும் AI செய்திகளைப் படிக்கவும் →
