Broadcom รายงานรายรับในไตรมาสสามปีงบประมาณ 2026 ที่ 29.59 พันล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้น 86% จาก 15.95 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยรายรับจากเซมิคอนดักเตอร์ AI อยู่ที่ 16.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 221% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 54% ตามลำดับ ผลลัพธ์ซึ่งมีรายละเอียดอยู่ในการเปิดเผยรายได้ของบริษัทและสรุปโดย Pulse 2.0 ครอบคลุมไตรมาสที่ความต้องการเครื่องเร่งความเร็ว AI และเทคโนโลยีเครือข่ายแบบกำหนดเองของ Broadcom แซงหน้าแม้แต่การคาดการณ์เชิงรุกใน Wall Street ที่สุด

การเติบโตอย่างรวดเร็วของซิลิคอนแบบกำหนดเองกำลังเปลี่ยนโฉมเศรษฐศาสตร์ของโครงสร้างพื้นฐาน AI และตัวเลขของไตรมาสนี้แสดงให้เห็นว่าจุดศูนย์ถ่วงเปลี่ยนแปลงเร็วแค่ไหน สำหรับผู้อ่านที่ติดตาม การพัฒนา AI ล่าสุด ในด้านชิป แบบจำลอง และเศรษฐศาสตร์บนคลาวด์ ผลลัพธ์ของ Broadcom ถือเป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดว่าการใช้จ่ายแบบไฮเปอร์สเกลเลอร์กับซิลิคอนที่ออกแบบตามความต้องการของลูกค้าได้กลายเป็นตลาดในตัวเองแล้ว

ตัวเลขเบื้องหลังกระแสไฟกระชาก

ตามการเปิดเผยรายได้ที่อ้างถึงโดย Pulse 2.0 กลุ่มโซลูชั่นเซมิคอนดักเตอร์ของ Broadcom สร้างรายได้ 20.84 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 127% เมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้จากการดำเนินงานแบบ GAAP เพิ่มขึ้น 171% เป็น 15.96 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่รายได้จากการดำเนินงานแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น 92% เป็น 20.10 พันล้านดอลลาร์ รายรับสุทธิแบบ GAAP เพิ่มขึ้น 216% เป็น 13.09 พันล้านดอลลาร์ และรายรับสุทธิแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น 95% เป็น 16.37 พันล้านดอลลาร์

กำไรต่อหุ้นเป็นไปตามวิถีเดียวกัน: GAAP ปรับลดกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 2.68 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 215% และกำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP ที่ 3.32 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 96% กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 14.2 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 95% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.7 พันล้านดอลลาร์ หรือ 46% ของรายรับทั้งหมด

คู่มือ Hock Tan ยิ่งสูงขึ้นไปอีก

คำแนะนำคือจุดที่เรื่องราวโดดเด่นยิ่งขึ้น Broadcom คาดว่ารายรับในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณจะอยู่ที่ประมาณ 34.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 93% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยรายได้จากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ถือครองประมาณ 66% ของรายรับที่คาดการณ์ไว้ รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นอีกเป็น 21.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 236% เมื่อเทียบเป็นรายปี

“ความต้องการตัวเร่งความเร็วและเครือข่าย AI แบบกำหนดเองของเรายังคงแข็งแกร่งมาก” CEO Hock Tan กล่าวในข่าวประชาสัมพันธ์ "รายรับจากเซมิคอนดักเตอร์ AI ในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 16.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 221% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 54% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส ในไตรมาสที่ 4 โมเมนตัมยังคงดำเนินต่อไป และเราคาดว่ารายรับจากเซมิคอนดักเตอร์ AI จะเพิ่มขึ้นเป็น 21.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 236% เมื่อเทียบเป็นรายปี"

Amie Thuener CFO เน้นย้ำถึงความสามารถในการทำกำไรของการเติบโต: "Broadcom มีรายได้เป็นประวัติการณ์ กำไรจากการดำเนินงาน และกระแสเงินสดอิสระในไตรมาสที่ 3 เราส่งมอบการเติบโตของรายได้จากการดำเนินงานแบบ non-GAAP ที่ 92% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่รายรับรวมเพิ่มขึ้น 86% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ 29.6 พันล้านดอลลาร์"

บริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.65 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งช่องทางต่างๆ หลายแห่ง รวมถึงข่าวเฉพาะกิจ ได้ถูกทำเครื่องหมายไว้ข้างผลประกอบการที่เป็นประวัติการณ์

เหตุใด Custom Accelerator จึงมีความสำคัญในตอนนี้

รายได้ AI ของ Broadcom ส่วนใหญ่มาจากโปรแกรมเร่งความเร็วแบบกำหนดเองสำหรับลูกค้าที่มีระดับไฮเปอร์สเกล ซึ่งเป็นชิปที่ออกแบบมาสำหรับปริมาณงานของบริษัทเฉพาะเจาะจง แทนที่จะขายเป็น GPU เอนกประสงค์ รายงานหลายฉบับเกี่ยวกับผลลัพธ์ รวมถึงการรายงานข่าวจาก Martin Cid Magazine และ Tech Times ระบุว่าซิลิคอนแบบกำหนดเองของ Broadcom เป็นทางเลือกที่น่าเชื่อถือมากขึ้นสำหรับธุรกิจ GPU ของผู้ค้าของ Nvidia ซึ่งครองการฝึกอบรม AI และฮาร์ดแวร์การอนุมานมาเป็นเวลาสองปี

ตรรกะเชิงกลยุทธ์สำหรับไฮเปอร์สเกลเลอร์นั้นตรงไปตรงมา ตัวเร่งความเร็วแบบกำหนดเองสามารถปรับให้เข้ากับสถาปัตยกรรมโมเดลเฉพาะและรูปแบบการอนุมานได้ ซึ่งอาจช่วยปรับปรุงการประหยัดต้นทุนต่อโทเค็นในระดับศูนย์ข้อมูลได้ เนื่องจากปริมาณงานการอนุมานของ AI เติบโตขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับระบบตัวแทนซึ่งปัจจุบันมีอยู่ทั่วไปในอุตสาหกรรม เศรษฐศาสตร์ของซิลิคอนเฉพาะทางจึงมีความน่าดึงดูดมากขึ้นเมื่อเทียบกับ GPU เอนกประสงค์

ผลงานระบบเครือข่ายของ Broadcom ช่วยเพิ่มข้อได้เปรียบ คลัสเตอร์ AI ขึ้นอยู่กับการเชื่อมต่อความเร็วสูงเพื่อย้ายข้อมูลระหว่างตัวเร่งความเร็วหลายพันตัว และ Broadcom เป็นผู้จัดหาระบบประปาส่วนใหญ่ เมื่อไฮเปอร์สเกลเลอร์ซื้อโปรแกรมเร่งความเร็วแบบกำหนดเองจาก Broadcom อุปกรณ์เครือข่ายมักจะตามมา

ความหมายสำหรับตลาดฮาร์ดแวร์ AI

ไตรมาสนี้ตอกย้ำถึงการแบ่งแยกในฮาร์ดแวร์ AI Nvidia ยังคงเป็นตัวเลือกเริ่มต้นสำหรับการฝึกอบรมระดับแนวหน้า แต่ตลาดการอนุมาน ซึ่งท้ายที่สุดแล้วภาระงาน AI ที่มีการปรับใช้มากที่สุด คือจุดที่ซิลิคอนแบบกำหนดเองกำลังได้รับเร็วที่สุด อัตราการเติบโตของ AI ของ Broadcom 221% เทียบกับฐานที่ใหญ่กว่าปีที่แล้วมาก แสดงให้เห็นว่าไฮเปอร์สเกลเลอร์กำลังย้ายปริมาณงานการผลิตจริงไปยังชิปแบบกำหนดเอง ไม่ใช่แค่การรันโปรแกรมนำร่องเท่านั้น

สำหรับผู้เข้าแข่งขัน แถบก็เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ AMD ได้ผลักดันสาย Instinct ของตน Intel กำลังจัดระเบียบใหม่เกี่ยวกับโรงหล่อและ AI และคลื่นแห่งการเริ่มต้นใหม่กำลังกำหนดเป้าหมายเฉพาะกลุ่มของตลาดเร่งความเร็ว ผลลัพธ์ของ Broadcom แสดงให้เห็นว่าโมเดลการพัฒนาชิปของบริษัทร่วมกับลูกค้ารายใหญ่จำนวนหนึ่งสามารถขยายไปสู่มูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส

มีความเสี่ยงที่น่าสังเกต โปรแกรมเร่งความเร็วแบบกำหนดเองจะเน้นรายได้ไปยังลูกค้าระดับไฮเปอร์สเกลจำนวนไม่มาก และการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในแผนเงินทุนของลูกค้ารายใหญ่จะส่งผลต่อแนวโน้มของ Broadcom โดยตรง คำแนะนำในไตรมาสที่ 4 ของบริษัทถือว่าการใช้จ่ายในปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปีงบประมาณ

ปฏิกิริยาของวอลล์สตรีท

ความครอบคลุมของผลลัพธ์ส่วนใหญ่เป็นไปในเชิงบวก โดยร้านต่างๆ เช่น 24/7 Wall St. และ The Motley Fool เน้นตัวเลขการเติบโตของ AI ที่ 221% การรายงานข่าวบางส่วน เช่น การวิเคราะห์ 36Kr ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี ตั้งข้อสังเกตว่าผลลัพธ์ – แม้จะอธิบายเป็นการภายในว่าเกินความคาดหมาย – กลับขัดแย้งกับการคาดการณ์ของตลาดที่เติบโตอย่างทะเยอทะยานเป็นพิเศษ และหุ้นเคลื่อนไหวเล็กน้อยแทนที่จะพุ่งสูงขึ้น

พลวัตดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่าความคาดหวังของ AI แทรกซึมอยู่ในภาคเซมิคอนดักเตอร์อย่างสมบูรณ์เพียงใด โดยไตรมาสที่มีการเติบโตของรายได้ 86% และรายได้จาก AI ที่เพิ่มขึ้น 221% ถือว่าแข็งแกร่งแต่คาดหวังมากกว่าไม่ธรรมดา ความสามารถของ Broadcom ในการนำรายได้ AI ในไตรมาสที่ 4 เพิ่มขึ้นอีก 30% ตามลำดับ บ่งชี้ว่าเส้นอุปสงค์ยังไม่โค้งงอ

สำหรับตอนนี้ ผลลัพธ์ของ Broadcom แสดงให้เห็นตัวเลขที่ชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มที่อุตสาหกรรมพูดคุยกันมาตลอดสองปี ตลาดซิลิคอน AI แบบกำหนดเองไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจาก Nvidia อีกต่อไป แต่เป็นธุรกิจที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในไตรมาสของตัวเอง และ Broadcom เป็นผู้รับผลประโยชน์หลัก

ก้าวนำหน้า AI

ติดตามรายงานรายได้ การเปิดตัวโมเดล และการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ส่งผลต่ออุตสาหกรรม AI — อ่านข่าว AI เพิ่มเติม →