การครอบงำของ Nvidia ในตลาดจีนสำหรับชิป AI สำหรับศูนย์ข้อมูลกำลังกัดเซาะอย่างรวดเร็ว ตัวเลขใหม่จากบริษัทวิจัย IDC ซึ่งเห็นโดย Reuters แสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งของผู้ผลิตชิปในสหรัฐฯ ในตลาดตัวเร่ง AI สำหรับศูนย์ข้อมูลของประเทศลดลงเหลือ 34% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 เนื่องจากการควบคุมการส่งออกได้ลดอุปทานและคู่แข่งในประเทศ ซึ่งเหนือสิ่งอื่นใดคือ Huawei ได้ขยายธุรกิจอย่างจริงจังในตลาด
หมายเลขการจัดส่งที่อยู่เบื้องหลังส่วนแบ่งนั้นชัดเจน ข้อมูลของ IDC แสดงให้เห็นว่า Nvidia ได้จัดส่งเครื่องเร่งความเร็ว AI จำนวน 678,000 เครื่องไปยังประเทศจีนระหว่างเดือนมกราคมถึงมิถุนายน ซึ่งลดลง 44% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน Huawei ซึ่งเป็นผู้รับผลประโยชน์รายใหญ่ที่สุดเพียงรายเดียวจากการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว ได้จัดส่งไปแล้ว 572,000 เครื่องในช่วงครึ่งปีแรก เพิ่มขึ้นจากเพียง 300,000 เครื่องในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ทำให้มีส่วนแบ่งตลาด 28%
สนามที่กว้างขึ้นของผู้ท้าชิงในประเทศ
Huawei ไม่ได้แข่งขันเพียงลำพังอีกต่อไป ในบรรดาผู้ผลิตชิปจีน 11 รายที่ IDC ติดตาม มี 9 รายที่มียอดการจัดส่งเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี แผนกออกแบบชิปของอาลีบาบา T-Head ถือหุ้น 7%, Cambricon ถือหุ้น 5%, กลุ่มผลิตภัณฑ์ Kunlun ของ Baidu ถือหุ้น 4% และ Haiguang Information ถือหุ้น 3% รูปแบบดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงการสร้างซิลิคอนในประเทศในวงกว้าง แทนที่จะเป็นการแตกตัวของบริษัทเดียว และฐานลูกค้าก็เต็มใจมากขึ้นที่จะออกแบบเกี่ยวกับอุปทานภายในประเทศเท่าที่จะหาได้
รายงานระบุว่าการเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งการตลาดเกิดจากปัจจัย 2 ประการ ได้แก่ ข้อจำกัดในการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ซึ่งจำกัดสิ่งที่ Nvidia สามารถขายได้ และคู่แข่งในประเทศจีนก็ขยายส่วนแบ่งของตนเพื่อเติมเต็มพื้นที่ที่ข้อจำกัดเหล่านี้สร้างขึ้น
การควบคุมการส่งออกเปลี่ยนรูปแบบฟิลด์อย่างไร
กลไกเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงไม่ซับซ้อน ข้อจำกัดด้านการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ จำกัดว่าเครื่องเร่งความเร็วของ Nvidia ตัวใดที่สามารถขายในจีนได้ และตัวเลขของ IDC ก็ติดตามผลลัพธ์โดยตรง: การจัดส่งเข้ามาในประเทศลดลง 44% เมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงครึ่งปีแรก ในขณะที่ผู้ผลิตในประเทศ 9 ใน 11 รายที่ติดตามการเติบโต ความต้องการคอมพิวเตอร์ AI ในประเทศจีนไม่ได้ตกตามผู้ซื้อที่ไม่สามารถจัดหาฮาร์ดแวร์ของ Nvidia ไม่ได้ก็ไม่หยุดสร้างศูนย์ข้อมูล พวกเขาซื้อสิ่งที่พวกเขาได้รับอนุญาตให้ซื้อ และสิ่งที่พวกเขาได้รับอนุญาตให้ซื้อก็มีชาวจีนเพิ่มมากขึ้น
การเปลี่ยนแปลงยังมีคุณภาพแบบทบต้น การใช้งานแต่ละครั้งที่ออกแบบโดย Huawei หรือซิลิคอน Cambricon จะช่วยเพิ่มความลึกให้กับกลุ่มเครื่องมือซอฟต์แวร์ภายในประเทศ ความสัมพันธ์ในการสนับสนุน และลักษณะการจัดซื้อจัดจ้าง ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่มักจะยังคงมีอยู่แม้ว่ากฎทางการค้าจะผ่อนคลายลงในที่สุด การแบ่งปันฮาร์ดแวร์เมื่อยอมแพ้แล้วนั้นเป็นเรื่องยากที่จะเอาคืนมาอย่างฉาวโฉ่ เนื่องจากระบบนิเวศโดยรอบจะจัดระเบียบใหม่ตามใครก็ตามที่เป็นผู้จัดส่งสินค้าจริงๆ
การอภิปรายนโยบายฟีดตัวเลข
การค้นพบนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการต่อสู้ที่กำลังดำเนินอยู่ในวอชิงตันว่าการควบคุมชิปกำลังปกป้องผลประโยชน์ของสหรัฐฯ หรือเพียงแค่มอบตลาดของจีนให้กับแชมป์ในประเทศ Jensen Huang ผู้บริหารระดับสูงของ Nvidia วิพากษ์วิจารณ์ข้อจำกัดในการส่งออกซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดยโต้แย้งว่านโยบายดังกล่าวบังคับให้ Nvidia ยกสิ่งที่คาดการณ์ไว้ว่าเป็นตลาดชิป AI มูลค่า 50 พันล้านดอลลาร์ในจีนให้กับ Huawei
ข้อมูลของ IDC เป็นข้อมูลสนับสนุนเชิงปริมาณที่เป็นรูปธรรมที่สุดสำหรับข้อโต้แย้งนั้น สองปีของการควบคุมที่เข้มงวดนั้นเกิดขึ้นพร้อมกับการจัดส่งของ Nvidia ในจีนลดลงเกือบครึ่งหนึ่ง และของ Huawei ก็เพิ่มขึ้นประมาณสองเท่า ซึ่งเป็นวิถีแบบครอสโอเวอร์ที่หากยั่งยืน จะทำให้ผู้นำในประเทศของจีนกลายเป็นผู้จำหน่ายชิป AI รายใหญ่ที่สุดของประเทศภายในสองสามปี
สิ่งที่รายงานไม่ได้กล่าวไว้
มีข้อแม้ที่แท้จริง IDC ไม่ได้ระบุว่าผลิตภัณฑ์ของ Nvidia ใดที่มีส่วนแบ่ง 34% และยังไม่ชัดเจนว่าตัวเลขดังกล่าวรวมถึงชิ้นส่วนเรือธงเช่น B200 และ B300 หรือเฉพาะตัวแปรส่งออกเฉพาะของจีนเท่านั้น ความแตกต่างดังกล่าวมีความสำคัญต่อการตีความว่าการถอยของ Nvidia สะท้อนถึงนโยบายมากน้อยเพียงใดมากกว่าความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ จากการเผยแพร่รายงาน Nvidia ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น
นอกจากนี้ยังควรจำไว้ว่าจีนเป็นตลาดเดียว รายได้จากศูนย์ข้อมูลทั่วโลกของ Nvidia ยังคงได้รับแรงผลักดันอย่างท่วมท้นจากความต้องการนอกประเทศจีน ซึ่งชิ้นส่วนต่างๆ ไม่มีข้อจำกัด บริษัทสูญเสียส่วนแบ่งในจีนพร้อมกับทุกข้อจำกัดใหม่ สิ่งที่ยังไม่สูญเสียไปคือตำแหน่งระดับโลก
ตลาดอ่านสัญญาณ
รายงานดังกล่าวมาถึงท่ามกลางความผันผวนในวงกว้างในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI หุ้นชิปร่วงลงในวันอังคารหลังจากผู้บริหารระดับสูงของ Broadcom เปรียบเทียบนักลงทุนด้าน AI จำนวนมากกับนักพนัน "คาสิโน" และรายงานว่า CXMT ผู้ผลิตหน่วยความจำของจีนกำลังดำเนินการเกี่ยวกับสถาปัตยกรรมชิปตัวใหม่ที่กำลังกระทบต่อบริษัทเทคโนโลยีของเกาหลีใต้ ตามรายงานข่าวของตลาด The Guardian นักลงทุนตื่นตัวมากขึ้นกับความเป็นไปได้ที่รายได้ของจีนของผู้ผลิตชิปในสหรัฐฯ ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นกลไกการเติบโตที่เชื่อถือได้ กำลังหดตัวในเชิงโครงสร้าง
ในส่วนของจีน การนำ AI Compute Stack มาใช้ในบ้านกลายเป็นเป้าหมายทางอุตสาหกรรมที่ระบุไว้ และข้อมูลการจัดส่งบ่งชี้ว่าทำงานได้ดี คำถามเปิดไม่ใช่อีกต่อไปว่าชิป AI ของจีนสามารถหาผู้ซื้อในวงกว้างได้หรือไม่ — ตัวเลขของ IDC แสดงให้เห็นว่าพวกเขาเป็นเช่นนั้น — แต่ระบบนิเวศของซอฟต์แวร์ของพวกเขาเติบโตเร็วเพียงใด และพวกเขาสามารถให้บริการปริมาณงานที่ชายแดนได้หรือไม่ ไม่ใช่แค่ตรงกลางเท่านั้น ติดตามการพัฒนา AI ล่าสุดของเราเพื่อการรายงานข่าวการแข่งขันด้านฮาร์ดแวร์ที่อยู่เบื้องหลังความเจริญรุ่งเรืองของ AI อย่างต่อเนื่อง
