Alibaba Group, şirketin yapay zeka altyapısına ve model geliştirmeye para akıtması nedeniyle net gelirinin ilk mali çeyrekte %76 düşüşle 10,54 milyar yuan'a (1,55 milyar dolar) düştüğünü bildirdi.
30 Haziran'da sona eren çeyrek için Perşembe günü açıklanan sonuçlar, şu anda Çin'in en büyük Yapay Zeka işini tanımlayan tavizi netleştiriyor: kısa vadeli kârlılık neredeyse tamamen bilgi işlem, modeller ve geniş ölçekte kendini amorti etmeye başlayan bir bulut işi için feda edildi. Yatırımcılar bu fırsatı hafife almadı; Alibaba hisseleri bir sonraki oturumda yaklaşık %7 oranında düşüş yaşadı ve piyasa değerinden yaklaşık 21 milyar dolar silindi.
Miss'in Arkasındaki Sayılar
The Wall Street Journal'a göre bu çeyrekteki gelir, bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 artışla 268,95 milyar yuan'a (39,64 milyar dolar) yükseldi ve analist tahminlerini aştı. Ancak neredeyse her karlılık ölçütü keskin bir şekilde yanlış yöne doğru ilerledi. Hisse bazlı tazminat ve yatırım kazanç ve zararlarını hariç tutan GAAP dışı net gelir %38 düşüşle 20,72 milyar yuan'a (3,05 milyar dolar) geriledi. Düzeltilmiş FAVÖK %30 düşüşle 27,33 milyar yuana (4,03 milyar dolar) geriledi.
En belirgin satır öğesi sermaye harcamasıdır: Çeyrek için 67,68 milyar yuan (9,98 milyar dolar), bir önceki yıla göre %75 artış, bunun başlıca nedeni yapay zeka altyapısına yapılan yatırımdır. Serbest nakit akışı, bir önceki yılın çeyreğindeki 18,82 milyar yuan'lık çıkışa kıyasla 44,67 milyar yuan (6,58 milyar dolar) tutarında bir çıkış kaydetti.
Yapay Zeka Laboratuvarları Para Çukuru
Maliyet merkezi açıktır. Alibaba'nın AI model geliştirmesini, Qwen tüketici uygulamasını ve QwenWork kurumsal temsilcisini barındıran AI Laboratuvarları ve Uygulamaları segmenti, 13,86 milyar yuan (2,04 milyar dolar) tutarında düzeltilmiş FAVÖK zararı bildirdi; bu, bir önceki yılki 3,22 milyar yuanlık kaybın dört katından fazlaydı.
Şirket, artan kaybı, yapay zeka yeteneklerine yapılan yatırımın artmasına ve Çin'in en yaygın kullanılan yapay zeka asistanlarından biri haline gelen Qwen uygulamasına bağlı yüksek çıkarım maliyetlerine bağladı. Bu çeyrekte ayrıca Alibaba'nın e-ticaret, bulut bilişim ve yapay zeka modeli işletmelerini yeni faaliyet grupları halinde yeniden düzenlediği görüldü; bu, son teknoloji yapay zeka bahislerini karlı ticaret çekirdeğinden ayıran yapısal bir değişiklik.
Bulut Kazancıdır
Bu kayıplara karşı, stratejik bahis gelir tarafında gözle görülür şekilde işe yarıyor. Alibaba'nın Yapay Zeka Bulut ve Bilgi İşlem Hizmetleri segmenti %45 artışla 48,44 milyar yuan'a (7,14 milyar $) ulaştı ve segmentin düzeltilmiş FAVÖK'ü iki kattan fazla artarak %133 artışla 5,63 milyar yuan'a (830 milyon $) ulaştı. Yapay zeka ile ilgili ürün geliri 12,38 milyar yuan'a (1,82 milyar dolar) ulaşarak önceki yıla göre üç haneli büyüme serisini art arda 12 çeyreğe taşıdı.
İcra Kurulu Başkanı Eddie Wu, yaptığı açıklamada, "Tam kapsamlı yapay zeka yeteneklerimizin ticarileştirilmesinin geliştirilmesiyle güçlü bir çeyrek geçirdik" dedi.
Ana ticaret işinde ise daha karışık bir tablo ortaya çıktı. Çin E-ticaret geliri %8 düşüşle 110,90 milyar yuan'a gerilerken, Çin Hızlı Ticaret geliri %45 artışla 53,30 milyar yuan'a yükseldi. Şirketin 88VIP üyelik tabanı çift haneli büyüme göstererek yaklaşık 64 milyon üyeye ulaştı. Bölünme, Alibaba'nın daha geniş hokkabazlık eylemini gösteriyor: bir yanda Meituan ve JD.com'a karşı savunma için anında teslimatı sübvanse ederken, diğer yanda ByteDance'e ve yükselen Çinli model startup'larına karşı bir yapay zeka silahlanma yarışını finanse ediyor.
Kasıtlı Bir Kumar
Çeyrek bir modeli genişletiyor. Önceki çeyrekte Alibaba, yapay zeka altyapısına ve hızlı ticaret teslimatına yapılan harcamaların kazançlar üzerinde baskı oluşturması nedeniyle yalnızca 86 milyon yuan tutarında düzeltilmiş net gelir ve 2021'den bu yana ilk işletme zararını açıkladı. O dönemde şirket, Bloomberg'e göre beş yıl içinde bulut ve yapay zekadan elde edilen toplam yıllık gelirin 100 milyar dolara ulaşmayı taahhüt etmişti.
Alibaba ayrıca donanım kaderini daha fazla kontrol etmek için baskı yapıyor: TechNode'un bildirdiğine göre şirket, ikinci nesil T-Head çipinin banttan çıkıp bu yıl üretime girmesini bekliyor ve bu da AI veri merkezi kurulumu için harici tedarikçilere olan bağımlılığı azaltıyor. Bu önemli çünkü ABD ihracat kontrolleri, Çin laboratuvarlarının yasal olarak hangi gelişmiş hızlandırıcıları satın alabileceğini defalarca yeniden şekillendirdi ve yerli silikonu bir maliyet kararı olduğu kadar stratejik bir riskten korunma aracı haline getirdi.
Qwen model ailesi stratejinin merkezinde yer almaya devam ediyor. Toplamda üç milyar indirmeyi aştı ve dünya çapındaki geliştiricilerin tercih ettiği açık ağırlık şampiyonu haline geldi ve Alibaba geliştiricilerine, rakiplerinin satın almaya çalışırken milyarlarca dolar harcadığı konusunda fikir paylaşımı sağladı. Bahis, açık modellerin talebin tohumlarını atması ve talebin Alibaba'nın ücretli çıkarım ve bulut platformlarına akması; şirketin dönmeye devam etmek için şu anda çeyrekte 2 milyar dolardan fazla harcadığı bir volan.
Yatırımcılar için soru, %45 büyüme gösteren, hızla kâr eden bir bulut işinin bileşik matematiğinin, çeyrekte 2 milyar dolardan fazla yanan tüketici yapay zeka bölümünü geride bırakıp bırakamayacağıdır. Alibaba'nın Perşembe günkü rakamlara gömülü cevabı, bu soru kendi kendine cevaplanana kadar yavaşlamaya niyeti olmadığı yönünde.
Yapay Zekanın Önünde Olun
Yapay zeka harcamaları ile yapay zeka gelirleri arasındaki gerilim, bu kazanç sezonunun belirleyici hikayesidir. AI Buzz Wire her önemli sonucu kaynak onaylı raporlamayla takip ediyor; söylenti yok, abartı yok.
Daha fazla AI iş haberini okuyun →
