Microsoft, yapay zeka gelirinin ne kadarının tek bir müşteriden geldiğini ilk kez açıkladı: OpenAI. Bloomberg ve The Business Times tarafından bildirilen bir kayda göre yazılım devi, Haziran 2026'da sona eren mali yılda OpenAI'den 24,1 milyar ABD doları tutarında satış kaydetti; bu rakam, ChatGPT üreticisinin muhtemelen Microsoft'un gerçek AI satışlarının yaklaşık yüzde 70'ini oluşturduğunu gösteriyor.
Microsoft'un dördüncü çeyrek mali gelirlerini açıkladığı sırada ortaya çıkan nadir açıklama, yatırımcılara ve analistlere uzun süredir şüphelenilen bir bağımlılığa ilişkin şimdiye kadarki en net görüşleri veriyor. Sektörü şekillendiren anlaşmalara ilişkin günlük güncellemeler için AI Buzz Wire bulut, modeller ve altyapıdaki en son gelişmeleri takip ediyor.
Bağımlılığın Arkasındaki Sayılar
Microsoft CEO'su Satya Nadella bu yılın başlarında yatırımcılara şirketin Mart çeyreğinin sonunda tüm yıl boyunca yaklaşık 37 milyar ABD doları yapay zeka geliri kaydetme yolunda ilerlediğini söyledi. Şirket, 4. çeyrek mali kazancını açıkladığında bu toplamı güncellemedi ancak Bloomberg'in analizi, yapay zeka işinin, Microsoft'un Mart ayında bildirdiği yüzde 123 oranındaki hızlı büyümeye devam ettiğini varsayıyordu.
Bu hızda Microsoft'un yapay zeka işi, haziran ayında sona eren mali yılda yaklaşık 34 milyar ABD dolarına ulaşırdı; bu, yalnızca OpenAI'nin aynı dönemde 24,1 milyar ABD doları gelir sağladığına ilişkin yeni açıklamayla doğrudan karşılaştırılabilir. Bu, OpenAI'nin Microsoft'un toplam AI satışlarının yarısından fazlasına ve muhtemelen yüzde 70'e yakın bir paya sahip olduğunu gösteriyor.
İki şirket arasındaki anlaşmaya göre OpenAI, Microsoft'a bilgi işlem gücü, yapay zeka modelleri oluşturmayla ilgili maliyetler ve kendi gelirinden pay için ödeme yapıyor. Bir Microsoft sözcüsü, açıklanan rakamın OpenAI'nin tüm satışlarını ve gelir payını içerdiğini doğruladı.
Çok Daha Büyük Bir Pastanın Küçük Bir Dilimi
Bağlam önemlidir. Microsoft'un toplam gelirine kıyasla OpenAI'nin katkısı çok daha küçük görünüyor; yüzde 10'dan az. Şirket, son çeyreğinde büyük ölçüde yapay zeka startupları dışındaki müşterilerin etkisiyle ticari rezervasyonlarda yaklaşık 51 milyar ABD doları ekledi. Buna rağmen OpenAI, şirketin yıllık rezervasyon büyümesinin çoğunu oluşturdu ve Microsoft'un yapay zeka alanındaki ileriye dönük ivmesinin ne kadarının hala tek bir ortağa dayandığının altını çizdi.
Bu başvuruya kadar Microsoft, OpenAI'den elde ettiği gelirin tamamını hiçbir zaman açıkça açıklamamıştı. Şirket daha önce AI çalışma oranı kilometre taşlarını yalnızca iki kez açıklamıştı: Biri, birimin bir yılda 13 milyar ABD dolarından fazla gelir elde etme hızına sahip olduğunu söylediği Aralık 2024'te sona eren çeyrek için ve yine 37 milyar ABD dolarından fazlasına işaret ettiği Mart ayında sona eren çeyrek için.
Neden Şimdi Açıklamalısınız?
Açıklamanın zamanlaması muhasebe araştırmacılarının dikkatini çekti. Veri analitiği firması Nonlinear Analytics'in kurucusu Olga Usvyatsky, bir notta sürümün OpenAI'nin ilk halka arz planlarına bağlı olabileceğini yazdı. OpenAI halka açılmaya hazırlanırken (Microsoft'un 2025'teki devasa yatırımı bunun için zemin hazırlamaya yardımcı oldu), ilişkiyle ilgili daha fazla mali şeffaflığın önlenmesi zorlaşıyor.
Microsoft paralel olarak OpenAI'ye olan bağımlılığını azaltmaya çalıştı. Şirket, rakip laboratuvar Anthropic'i destekledi, kendi şirket içi modellerini oluşturmaya yatırım yaptı ve Azure aracılığıyla geniş bir kurumsal yapay zeka müşterisi tabanına kur yaptı. Ancak yeni rakamlar, çeşitlendirmenin OpenAI bağlantısını henüz anlamlı bir şekilde gevşetmediğini açıkça ortaya koyuyor.
Yeniden Şekillenen Ama Kopmayan Bir Ortaklık
İki şirket ilişkilerini yeniden yapılandırırken bile mali karışıklık devam ediyor. Geçtiğimiz yıl, Microsoft ve OpenAI, dönüm noktası niteliğindeki ittifaklarının şartlarını yeniden müzakere etti; Microsoft, on yılın sonuna kadar OpenAI'nin gelirine ilişkin hakları elinde tuttu ve bilgi işlem ve depolama konusunda ayrıcalıklı bir konuma sahip olurken, OpenAI'ye kendi altyapısını oluşturma ve başka yerlerde bulut anlaşmaları yapma konusunda daha fazla özgürlük verdi. Amazon'un daha sonra OpenAI'ye yaptığı milyarlarca dolarlık yatırım ve barındırma sözleşmesi, resme ikinci bir hiper ölçekleyici ekledi.
Ancak yeni açıklama, en azından şimdilik, doların ağırlıklı olarak Redmond üzerinden akmaya devam ettiğini gösteriyor. OpenAI'nin muazzam bilgi işlem ihtiyaçları - eğitim sınır modelleri, aylarca çalışan on binlerce GPU'dan oluşan kümeler gerektirir - doğrudan Azure tüketimine ve AI geliri olarak harcanan Microsoft kitaplarına dönüşür. 24,1 milyar dolarlık rakam aslında OpenAI'nin model hedeflerinin Microsoft'un bulutunda çalıştırılmasının ne kadara mal olduğunun bir ölçüsü.
Yapay Zeka Ekosistemi İçin Ne İfade Ediyor?
Açıklama, sınır yapay zekasının ekonomisinin yoğun bir şekilde incelendiği bir zamanda gerçekleşti. Amazon, bu yılın başlarında OpenAI'ye yaklaşık 8 milyar ABD doları tutarında bir yatırımı tamamladı ve şirketin gelirinin, Fortune 100 bazında Starbucks ve McDonalds gibi devleri geride bıraktığı bildiriliyor. Microsoft'un başvurusu yeni bir veri noktası ekliyor: Patlamayı destekleyen bulut altyapısı hala büyük ölçüde bir avuç hiper ölçekleyici-laboratuvar ilişkisine odaklanmış durumda.
Microsoft yatırımcıları için bu rakam iki uçludur. Yıllık 24,1 milyar ABD doları tutarındaki katkı, OpenAI'ye yönelik stratejik bahsi doğruluyor, ancak aynı zamanda konsantrasyon riskini de ölçüyor. OpenAI'nin Azure bilgi işlem harcamaları yavaşlarsa (ister halka arz, ister yeniden müzakere edilen bir anlaşma veya kendi altyapısına geçiş nedeniyle olsun), Microsoft'un yapay zeka büyüme anlatısı üzerindeki etkisi anında ve görünür olacaktır.
Yapay Zekanın Önünde Kalın
Yapay zeka işi her çeyrekte milyarlarca dolar taşıyor. Kaynak kontrollü sektör raporları kaynağınız olan AI Buzz Wire adresinden anlaşmaları, kazançları ve güç değişimlerini takip edin.
Daha fazla AI haberini okuyun →
