SINGAPORE – Giám đốc điều hành của Intel và Broadcom, những công ty có chip nằm trong phần lớn cơ sở hạ tầng AI của thế giới, đã đưa ra cảnh báo thẳng thắn bất thường vào thứ Hai: hạn chế ràng buộc của ngành có thể không phải là chất bán dẫn, bộ nhớ hay điện, mà là tiền.

Giám đốc điều hành Broadcom Hock Tan nói với những người tham dự Hội nghị Tương lai DBS Châu Á rằng nguồn tài chính có thể trở thành trở ngại lớn hơn cho việc mở rộng AI hơn bất kỳ sự thiếu hụt vật chất nào, CNBC đưa tin từ sự kiện này. For more context on this story, see our ongoing breaking AI news.

“Tôi nghĩ hạn chế lớn nhất có thể là vốn,” Tan nói.

Giám đốc điều hành Intel Lip-Bu Tan, phát biểu tại cùng một hội nghị, đã chỉ ra chi phí tài chính ngày càng tăng và những câu hỏi chưa được giải quyết về lợi nhuận. Theo CNBC, ông nói: “Nếu có bất kỳ thách thức nào ở phía trước, đó là vốn và chi phí vốn, phần còn lại là về lâu dài, mọi người muốn xem ROI”. Hai giám đốc điều hành có cùng họ nhưng điều hành các nhà sản xuất chip đối thủ.

Việc hai trong số những nhân vật quyền lực nhất trong lĩnh vực bán dẫn đã chọn một địa điểm liền kề với fintech ở châu Á để nói về tài chính thay vì silicon đã nói lên điều gì đó về vị trí của cuộc đua AI. Chuỗi cung ứng vật lý đã mất hai năm để chứng minh rằng nó có thể được bỏ chặn. Liệu số vốn đằng sau nó có linh hoạt như nhau hay không là câu hỏi mới hơn và ít được thử nghiệm hơn - và nó hiện đang được nêu ra bởi chính những giám đốc điều hành có sổ đặt hàng đầy đủ nhất.

Chuỗi cung ứng không ngừng tìm kiếm - và giải quyết - những điểm nghẽn

Lập luận của Hock Tan dựa trên thành tích gần đây của ngành. Trong hai năm qua, quá trình xây dựng AI đã gặp phải một loạt thiếu sót – bao bì tiên tiến, bộ nhớ băng thông cao, công suất wafer, nguồn điện lưới – và khắc phục từng thiếu sót khi sản xuất bắt kịp.

Ông nói: “Trong hai năm qua, chúng tôi đã chứng kiến ​​một loạt nút thắt liên tục xuất hiện nhưng sau đó chúng tôi đã khắc phục được nó”. "Sự thiếu hụt bộ nhớ ngày nay có thể không còn như vậy trong một năm nữa."

Ông kỳ vọng tình trạng thiếu tấm bán dẫn sẽ giảm bớt vào năm 2028 hoặc 2029, khi nguồn điện sẵn có được cải thiện khi cơ sở hạ tầng truyền tải và thế hệ mới đi vào hoạt động. Vốn, trong khuôn khổ của ông, không rõ ràng theo cách tương tự: nó phụ thuộc vào chi phí đi vay và sự kiên nhẫn của nhà đầu tư hơn là sản lượng của nhà máy.

Cầu vẫn vượt cung

Bất chấp những lo lắng về tài chính, cả hai giám đốc điều hành vẫn lạc quan về nhu cầu ngắn hạn đối với cơ sở hạ tầng máy tính.

Hock Tan cho biết: “Nhu cầu về cơ sở hạ tầng máy tính nhiều hơn mức chúng tôi có thể cung cấp”, đồng thời cho biết thêm rằng sự mất cân bằng có thể kéo dài đến năm 2029 và có khả năng đến năm 2030.

Lip-Bu Tan cũng cho biết ông không mong đợi sự chậm lại đáng kể trong vòng 2 đến 3 năm tới, với lý do việc áp dụng các ứng dụng AI ngày càng tăng và nhu cầu tương ứng về sức mạnh tính toán.

Cả hai người đều coi thời hạn dài hơn là có điều kiện. Tan của Broadcom cảnh báo rằng nhu cầu có thể chậm lại nếu việc áp dụng các mô hình AI tiên tiến không thành công hoặc nếu những cải tiến về khả năng của mô hình bắt đầu chững lại. Tan của Intel nhấn mạnh rằng các công ty sẽ ngày càng cần chứng minh lợi nhuận hữu hình từ đầu tư vào AI thông qua hiệu quả được cải thiện và các mô hình kinh doanh mới.

Tại sao vốn lại khác với chip

Sự thiếu hụt chip, bộ nhớ và nguồn điện có đặc tính tự điều chỉnh: giá cao sẽ thu hút công suất và cuối cùng công suất sẽ đến. Tài chính hoạt động khác nhau. Như CNBC đã lưu ý trong báo cáo của mình, chi phí vay tăng cao có nguy cơ gây khó khăn cho việc tài trợ cho các công ty công nghệ đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng AI – lợi suất trái phiếu cao hơn khiến việc xây dựng trung tâm dữ liệu và mua chip trở nên đắt đỏ hơn, gây áp lực lên tính kinh tế của các dự án có thể mất nhiều năm để tạo ra lợi nhuận.

Những lời cảnh báo có sức nặng đặc biệt vì ai là người đưa ra chúng. Broadcom là một trong những đối tượng được hưởng lợi lớn nhất từ ​​chu kỳ chi tiêu AI thông qua các hoạt động kinh doanh mạng và công cụ tăng tốc tùy chỉnh, giúp Hock Tan có cái nhìn trực tiếp về sổ đặt hàng siêu quy mô. Intel, dưới sự chỉ đạo của Lip-Bu Tan, đã và đang nỗ lực định vị công ty là nhà cung cấp máy tính và sản xuất máy tính nghiêm túc cho kỷ nguyên AI.

Câu hỏi về ROI vẫn còn lơ lửng trong quá trình xây dựng

Cả giám đốc điều hành đều không cho biết nhu cầu là có vấn đề. Mối lo ngại là hiệu ứng bậc hai: giai đoạn tiếp theo của quá trình xây dựng phụ thuộc vào việc thị trường vốn có sẵn sàng cấp vốn cho những tài sản có thời gian hoàn vốn kéo dài hàng năm và sự sẵn lòng đó phụ thuộc vào bằng chứng cho thấy các khoản đầu tư hôm nay sẽ thu được lợi nhuận vào ngày mai.

Bằng chứng đó cho đến nay vẫn chưa thống nhất trong toàn ngành, với việc các nhà cung cấp đám mây báo cáo mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ nhờ AI, ngay cả khi vẫn tồn tại những câu hỏi về mức độ tăng năng suất sẽ lan rộng ra ngoài các công ty công nghệ lớn nhất. Công thức của Lip-Bu Tan — rằng mọi người “muốn nhìn thấy ROI” về lâu dài — đã nắm bắt được sự căng thẳng: quá trình xây dựng đang chạy đua trước bằng chứng.

Xem gì

Nhận xét của Singapore được đưa ra vào giữa mùa thu nhập, khi các nhà sản xuất chip và nhà cung cấp dịch vụ đám mây sẽ báo cáo dữ liệu mới về nhu cầu AI và chi tiêu vốn. Nếu chi phí đi vay vẫn tăng cao, dự kiến ​​câu hỏi về tài chính sẽ chuyển từ hội nghị sang bảng cân đối kế toán: dự án nào được tài trợ, dự án nào bị trì hoãn và liệu nhu cầu tính toán lịch sử của ngành có thể tiếp tục vượt xa chi phí vốn hay không.

---

Stay Ahead of AI

Get the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.

Read more AI news →