Microsoft lần đầu tiên tiết lộ doanh thu trí tuệ nhân tạo của họ đến từ một khách hàng duy nhất: OpenAI. Theo báo cáo của Bloomberg và The Business Times, gã khổng lồ phần mềm đã ghi nhận doanh thu 24,1 tỷ USD từ OpenAI trong năm tài chính kết thúc vào tháng 6 năm 2026 - một con số cho thấy nhà sản xuất ChatGPT có thể chiếm khoảng 70% doanh số AI thực tế của Microsoft.
Tiết lộ hiếm hoi, xuất hiện khi Microsoft báo cáo thu nhập tài chính quý 4 của mình, mang đến cho các nhà đầu tư và nhà phân tích cái nhìn rõ ràng nhất về sự phụ thuộc vốn đã bị nghi ngờ từ lâu. Để cập nhật hàng ngày về các giao dịch định hình ngành, AI Buzz Wire theo dõi thông tin mới nhất về đám mây, mô hình và cơ sở hạ tầng.
Những con số đằng sau sự phụ thuộc
Giám đốc điều hành Microsoft Satya Nadella nói với các nhà đầu tư hồi đầu năm nay rằng công ty đang trên đà đạt được khoảng 37 tỷ USD doanh thu AI trong cả năm vào cuối tháng 3. Công ty đã không cập nhật tổng số đó khi báo cáo thu nhập tài chính quý 4, nhưng phân tích của Bloomberg cho rằng hoạt động kinh doanh AI tiếp tục tăng trưởng với tốc độ nhanh 123% mà Microsoft đã báo cáo vào tháng 3.
Với tốc độ đó, hoạt động kinh doanh AI của Microsoft sẽ đạt khoảng 34 tỷ USD trong năm tài chính kết thúc vào tháng 6 - con số này có thể so sánh trực tiếp với tiết lộ mới rằng riêng OpenAI đã mang lại doanh thu 24,1 tỷ USD trong cùng kỳ đó. Điều đó khiến thị phần của OpenAI chiếm hơn một nửa và có thể là gần 70% trong tổng doanh số bán AI của Microsoft.
Theo thỏa thuận giữa hai công ty, OpenAI trả cho Microsoft sức mạnh tính toán, các chi phí liên quan đến việc xây dựng các mô hình AI và một phần doanh thu của chính họ. Người phát ngôn của Microsoft xác nhận con số được tiết lộ bao gồm tất cả doanh thu và chia sẻ doanh thu từ OpenAI.
Một miếng bánh nhỏ của chiếc bánh lớn hơn nhiều
Bối cảnh quan trọng. So với tổng doanh thu của Microsoft, đóng góp của OpenAI có vẻ nhỏ hơn nhiều - chưa đến 10%. Công ty đã thu hút thêm khoảng 51 tỷ USD từ các đơn đặt hàng thương mại trong quý gần đây nhất, chủ yếu đến từ các khách hàng không phải là các công ty khởi nghiệp về AI. Mặc dù vậy, OpenAI vẫn chiếm phần lớn mức tăng trưởng đặt phòng hàng năm của công ty, nhấn mạnh động lực phát triển AI của Microsoft vẫn phụ thuộc vào một đối tác duy nhất.
Cho đến khi nộp đơn này, Microsoft chưa bao giờ công bố rõ ràng toàn bộ doanh thu từ OpenAI. Trước đây, công ty chỉ tiết lộ các cột mốc về tốc độ chạy AI hai lần: một lần cho quý kết thúc vào tháng 12 năm 2024, khi công ty cho biết đơn vị này đang trên đà tạo ra hơn 13 tỷ USD trong một năm và một lần nữa trong quý kết thúc vào tháng 3, khi nó đạt hơn 37 tỷ USD.
Tại sao lại tiết lộ nó ngay bây giờ?
Thời điểm công bố thông tin đã thu hút sự chú ý của các nhà nghiên cứu kế toán. Olga Usvyatsky, người sáng lập công ty phân tích dữ liệu Nonliner Analytics, đã viết trong một lưu ý rằng việc phát hành có thể gắn liền với kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng lần đầu của OpenAI. Khi OpenAI chuẩn bị ra mắt công chúng – một động thái mà khoản đầu tư khổng lồ vào năm 2025 của Microsoft đã giúp tạo tiền đề cho – sự minh bạch tài chính lớn hơn về mối quan hệ trở nên khó tránh khỏi.
Song song đó, Microsoft đã cố gắng giảm sự phụ thuộc vào OpenAI. Công ty đã hỗ trợ phòng thí nghiệm đối thủ Anthropic, đầu tư xây dựng các mô hình nội bộ của riêng mình và thu hút một lượng lớn khách hàng AI doanh nghiệp thông qua Azure. Nhưng những con số mới cho thấy rõ rằng việc đa dạng hóa vẫn chưa nới lỏng được liên kết OpenAI một cách có ý nghĩa.
Một mối quan hệ hợp tác được định hình lại nhưng không bị cắt đứt
Sự vướng mắc tài chính vẫn tồn tại ngay cả khi hai công ty đã cơ cấu lại mối quan hệ. Năm ngoái, Microsoft và OpenAI đã đàm phán lại các điều khoản của liên minh mang tính bước ngoặt của họ, trong đó Microsoft giữ quyền đối với doanh thu của OpenAI cho đến cuối thập kỷ và vị trí ưu đãi về tính toán và lưu trữ, đồng thời cho OpenAI nhiều tự do hơn để xây dựng cơ sở hạ tầng của riêng mình và đạt được các giao dịch đám mây ở nơi khác. Khoản đầu tư trị giá hàng tỷ đô la tiếp theo của Amazon vào OpenAI - và thỏa thuận lưu trữ của nó - đã bổ sung thêm công cụ siêu quy mô thứ hai vào bức tranh.
Tuy nhiên, tiết lộ mới cho thấy rằng, ít nhất là ở thời điểm hiện tại, đồng đô la vẫn chảy rất nhiều qua Redmond. Nhu cầu tính toán khổng lồ của OpenAI — đào tạo các mô hình biên giới yêu cầu cụm hàng chục nghìn GPU chạy trong nhiều tháng — chuyển trực tiếp sang mức tiêu thụ Azure và doanh thu chi tiêu của Microsoft là doanh thu AI. Trên thực tế, con số 24,1 tỷ USD là thước đo xem tham vọng mô hình của OpenAI tốn bao nhiêu tiền để chạy trên đám mây của Microsoft.
Ý nghĩa của nó đối với Hệ sinh thái AI
Tiết lộ này diễn ra vào thời điểm có sự xem xét kỹ lưỡng về tính kinh tế của AI biên giới. Amazon đã hoàn thành khoản đầu tư khoảng 8 tỷ USD vào OpenAI vào đầu năm nay và doanh thu của công ty được cho là đã vượt qua những gã khổng lồ như Starbucks và McDonalds trên cơ sở Fortune 100. Hồ sơ của Microsoft bổ sung thêm một điểm dữ liệu mới: cơ sở hạ tầng đám mây làm nền tảng cho sự bùng nổ vẫn tập trung chủ yếu vào một số mối quan hệ giữa siêu quy mô với phòng thí nghiệm.
Đối với các nhà đầu tư của Microsoft, con số này có hai lưỡi. Khoản đóng góp hàng năm trị giá 24,1 tỷ USD xác nhận đặt cược chiến lược vào OpenAI, nhưng nó cũng định lượng rủi ro tập trung. Nếu chi tiêu của OpenAI cho điện toán Azure chậm lại - cho dù do IPO, thỏa thuận được đàm phán lại hay chuyển sang cơ sở hạ tầng của chính họ - tác động đến câu chuyện tăng trưởng AI của Microsoft sẽ ngay lập tức và rõ ràng.
Đi trước AI
Hoạt động kinh doanh AI đang thu hút hàng tỷ USD mỗi quý. Cập nhật các ưu đãi, thu nhập và sự thay đổi quyền lực tại AI Buzz Wire, nguồn báo cáo ngành đã được kiểm tra nguồn của bạn.
Đọc thêm tin tức về AI →
