Sự thống trị của Nvidia trên thị trường chip AI cho trung tâm dữ liệu của Trung Quốc đang bị xói mòn nhanh chóng. Số liệu mới từ công ty nghiên cứu IDC mà Reuters nhìn thấy cho thấy thị phần của nhà sản xuất chip Hoa Kỳ trên thị trường máy gia tốc AI cho trung tâm dữ liệu của đất nước đã giảm xuống 34% trong nửa đầu năm 2026, do các biện pháp kiểm soát xuất khẩu hạn chế nguồn cung của họ và các đối thủ trong nước – trên hết là Huawei – đã mở rộng mạnh mẽ vào lĩnh vực này.
Số lượng lô hàng đằng sau sự chia sẻ rất rõ ràng. Dữ liệu IDC cho thấy Nvidia đã vận chuyển 678.000 máy gia tốc AI vào Trung Quốc trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6, giảm 44% so với cùng kỳ năm trước. Huawei, hãng được hưởng lợi lớn nhất từ sự thay đổi này, đã xuất xưởng 572.000 chiếc trong nửa đầu năm, tăng từ mức hơn 300.000 chiếc cùng kỳ năm ngoái, chiếm 28% thị phần.
Lĩnh vực ngày càng mở rộng của những kẻ thách thức trong nước
Huawei không còn cạnh tranh một mình nữa. Trong số 11 nhà sản xuất chip Trung Quốc mà IDC theo dõi, 9 nhà sản xuất chip đã ghi nhận mức tăng trưởng hàng năm về số lượng xuất xưởng. Bộ phận thiết kế chip T-Head của Alibaba nắm giữ 7% cổ phần, Cambricon có 5%, dòng Kunlun của Baidu chiếm 4% và Haiguang Information nắm giữ 3%. Mô hình này cho thấy sự phát triển rộng rãi của silicon trong nước thay vì sự đột phá của một công ty duy nhất - và cơ sở khách hàng ngày càng sẵn sàng thiết kế dựa trên bất kỳ nguồn cung nội địa nào mà họ có thể nhận được.
Báo cáo cho rằng sự thay đổi thị phần là do hai lực lượng: Các hạn chế kiểm soát xuất khẩu của Hoa Kỳ hạn chế những gì Nvidia có thể bán và các đối thủ cạnh tranh trong nước của Trung Quốc mở rộng thị phần của họ để lấp đầy khoảng trống mà những hạn chế đó tạo ra.
Cách kiểm soát xuất khẩu đã định hình lại trường
Cơ chế đằng sau sự thay đổi không phức tạp. Các hạn chế kiểm soát xuất khẩu của Hoa Kỳ giới hạn loại máy tăng tốc nào của Nvidia có thể được bán vào Trung Quốc và số liệu của IDC cho thấy hậu quả trực tiếp: lô hàng vào nước này giảm 44% so với cùng kỳ năm ngoái trong nửa đầu năm, trong khi 9 trong số 11 nhà sản xuất nội địa mà nó theo dõi đã tăng trưởng. Nhu cầu về máy tính AI bên trong Trung Quốc cũng không giảm theo họ - những người mua không thể tìm nguồn phần cứng Nvidia vẫn không ngừng xây dựng trung tâm dữ liệu. Họ mua những gì họ được phép mua, và những gì họ được phép mua ngày càng là của Trung Quốc.
Sự thay đổi cũng có chất lượng gộp. Mọi hoạt động triển khai được thiết kế xung quanh Huawei hoặc Cambricon silicon đều làm sâu sắc thêm chuỗi công cụ phần mềm trong nước, các mối quan hệ hỗ trợ và thói quen mua sắm – những lợi thế có xu hướng tồn tại ngay cả khi các quy tắc thương mại cuối cùng được nới lỏng. Chia sẻ phần cứng, một khi đã bị từ bỏ, nổi tiếng là khó giành lại được, bởi vì hệ sinh thái xung quanh sẽ được tổ chức lại xung quanh bất kỳ ai thực sự đang vận chuyển.
Tranh luận về chính sách về nguồn cấp dữ liệu số
Những phát hiện này xảy ra giữa cuộc chiến đang diễn ra ở Washington về việc liệu việc hạn chế chip đang bảo vệ lợi ích của Mỹ hay chỉ đơn giản là trao thị trường Trung Quốc cho các nhà vô địch trong nước. Giám đốc điều hành của Nvidia, Jensen Huang đã nhiều lần chỉ trích các hạn chế xuất khẩu, cho rằng chính sách này buộc Nvidia phải nhượng lại thị trường chip AI mà họ ước tính trị giá 50 tỷ USD ở Trung Quốc cho Huawei.
Dữ liệu IDC là hỗ trợ định lượng cụ thể nhất cho lập luận đó. Hai năm thắt chặt kiểm soát trùng hợp với thời điểm các lô hàng tại Trung Quốc của Nvidia giảm gần một nửa và của Huawei tăng gần gấp đôi - một quỹ đạo chéo mà nếu được duy trì sẽ đưa nhà lãnh đạo nội địa Trung Quốc trở thành nhà cung cấp chip AI lớn nhất đất nước trong vòng vài năm.
Báo cáo không nói gì
Có những cảnh báo thực sự. IDC không nêu rõ sản phẩm Nvidia nào chiếm 34% thị phần và vẫn chưa rõ liệu con số này có bao gồm các bộ phận hàng đầu như B200 và B300 hay chỉ các biến thể xuất khẩu chuyên dụng cho Trung Quốc. Sự khác biệt đó đóng vai trò quan trọng trong việc giải thích mức độ rút lui của Nvidia phản ánh chính sách hơn là khả năng cạnh tranh của sản phẩm. Kể từ khi báo cáo được công bố, Nvidia vẫn chưa trả lời yêu cầu bình luận.
Cũng cần nhớ rằng Trung Quốc là một thị trường. Doanh thu trung tâm dữ liệu toàn cầu của Nvidia tiếp tục được thúc đẩy chủ yếu bởi nhu cầu bên ngoài Trung Quốc, nơi các bộ phận của nó không bị hạn chế. Công ty mất thị phần ở Trung Quốc sau mỗi hạn chế mới; điều mà họ vẫn chưa đánh mất là vị thế toàn cầu của mình.
Thị trường đọc các tín hiệu
Báo cáo được đưa ra trong bối cảnh cổ phiếu liên quan đến AI đang chao đảo rộng rãi hơn. Cổ phiếu chip giảm hôm thứ Ba sau khi giám đốc điều hành của Broadcom so sánh nhiều nhà đầu tư AI với những người đánh bạc "sòng bạc" và báo cáo rằng nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc CXMT đang phát triển kiến trúc chip mới tấn công các công ty công nghệ Hàn Quốc, theo thông tin thị trường của The Guardian. Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về khả năng doanh thu từ các nhà sản xuất chip Mỹ tại Trung Quốc – từng là động lực tăng trưởng đáng tin cậy – đang bị thu hẹp về mặt cơ cấu.
Về phía Trung Quốc, việc thuần hóa hệ thống tính toán AI của họ hiện là mục tiêu công nghiệp đã nêu và dữ liệu lô hàng cho thấy mục tiêu này đang có hiệu quả. Câu hỏi mở không còn là liệu chip AI Trung Quốc có thể tìm được người mua trên quy mô lớn hay không - số liệu của IDC cho thấy điều đó - mà là hệ sinh thái phần mềm của họ trưởng thành nhanh như thế nào và liệu chúng có thể phục vụ khối lượng công việc ở tuyến đầu chứ không chỉ ở tuyến giữa hay không. Để tiếp tục đưa tin về cuộc đua phần cứng đằng sau sự bùng nổ AI, hãy theo dõi những phát triển AI mới nhất của chúng tôi.
