كان من المتوقع أن تهزم الديموقراطية جينا هينوجوسا الحاكم الجمهوري الحالي جريج أبوت في سباق حاكم ولاية تكساس يوم الثلاثاء، وفقًا لوكالة أسوشيتد برس، مما يوفر نتيجة مذهلة لصناعة الذكاء الاصطناعي: فوز المرشحة التي كانت صريحة في دعمها للوقف الاختياري لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. تعرضت أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لضغوط في التداول خلال الليل وتداولات ما قبل السوق يوم الأربعاء حيث أصبح نطاق اكتساح الديمقراطيين واضحًا.

وفقًا لـ Wells Fargo، فإن ما يقرب من 27% من إجمالي جيجاوات مراكز البيانات المخطط لها في الولايات المتحدة تقع في تكساس، مما يجعل الرئيس التنفيذي للولاية هو المسؤول المنتخب الأكثر أهمية في جغرافية بناء الذكاء الاصطناعي. وقد وصف مراقبو السوق السباق بأنه استفتاء على ما إذا كانت طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستحتفظ بأكبر ممر توسع لها. لمزيد من السياق حول هذه القصة، راجع أحدث تطورات الذكاء الاصطناعي.

رد فعل السوق: ضرب السحابات الجديدة، وتجاهل شركة Megacaps

وكانت الضحايا الأكثر مباشرة في التداول المبكر هم ما يسمى بمقدمي الخدمات السحابية الجديدة الذين يؤجرون سعة وحدة معالجة الرسومات لمختبرات الذكاء الاصطناعي. وانخفض سهم CoreWeave بنسبة 2.6% وانخفض سهم Iren بنسبة 2.8% في تداولات ما قبل السوق، وفقًا لشبكة CNBC. وكان سهم مجموعة نيبيوس مستقرا نسبيا، في حين انخفض سهم أوراكل 1.3 بالمئة. وتلقت شركات إيلون موسك ضربة أكبر، حيث انخفض سهم سبيس إكس بنسبة 3.8 في المائة، وانخفض سهم تسلا بنسبة 3.5 في المائة، مما يعكس الدعم المالي الكبير الذي قدمه ماسك لخسارة المرشحين الجمهوريين في تكساس وعلى المستوى الوطني.

تحركت أجهزة Hyperscalers الضخمة في الاتجاه المعاكس. ارتفعت أسهم Nvidia وAlphabet وMeta وAmazon وMicrosoft جميعها بنسبة 1 إلى 2 بالمائة تقريبًا، وقفزت أسهم AMD بنسبة 6.8 بالمائة بعد الإعلان عن الأرباح يوم الثلاثاء. كانت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 ثابتة، مما يشير إلى أن المستثمرين يرون النتيجة بمثابة خطر مستهدف على تطوير مراكز البيانات بدلاً من إعادة تسعير واسعة النطاق لتجارة الذكاء الاصطناعي.

لماذا تعتبر تكساس نقطة ارتكاز ازدهار مراكز البيانات

إن القلق بالنسبة للمستثمرين واضح ومباشر: تكساس هي المكان الذي خططت فيه الصناعة للجزء الأكبر من موجة البناء التالية، وقد قام الحاكم القادم بحملة ضد هذا البناء بالضبط. وقد أشار سكوت لادنر، كبير مسؤولي الاستثمار في Horizon Investments، إلى المخاطر قبل استدعاء السباق. وقال لادنر يوم الثلاثاء مع ظهور النتائج، وفقًا لشبكة سي إن بي سي: "الشيء الوحيد الذي يمكن أن يؤدي في النهاية إلى تحريك الأشياء هو إذا خسر أبوت تكساس". "لأن هناك سؤال مشروع حول أين نبني مراكز البيانات هذه؟ تكساس أرض خصبة لذلك. وإذا خسر، أعتقد أن هذه الأرض الخصبة قاحلة إلى حد كبير. لذا، سيكون هذا تحديًا".

قام أوهسونج كوون، كبير استراتيجيي الأسهم في بنك ويلز فارجو، بصياغة السباق بعبارات صارخة مماثلة فيما يتعلق بتجارة الذكاء الاصطناعي. وكتب كوون في تقرير هذا الأسبوع: "نعتقد أن رد فعل سوق الأسهم من الانتخابات النصفية يعتمد في الغالب على نتيجة سباق حاكم ولاية تكساس - من المحتمل أن يكون فوز الديمقراطيين حدثًا يساريًا لتجارة الذكاء الاصطناعي".

شن هينوجوسا حملته الانتخابية على وقف بناء مراكز البيانات الجديدة، ووضع شبكة الكهرباء في الولاية، وموارد المياه، وأسعار الكهرباء في مواجهة شهية الصناعة لحرم جامعي بحجم جيجاوات. إن قدرة الحاكم على تنفيذ قرار الوقف الكامل ستعتمد على الهيئة التشريعية في ولاية تكساس، لكن السلطة التنفيذية تسيطر على التصاريح، وقرارات المياه، والوضع التنظيمي لوكالات الدولة - وهي أدوات يمكن أن تبطئ المشاريع أو تعيد توجيهها دون تشريع رسمي.

فاز الديمقراطيون أيضًا في ولايات مراكز البيانات الأخرى

لم تكن تكساس مركز البيانات الوحيد الذي انقلب أو بقي باللون الأزرق. فاز الديمقراطيون أو احتفظوا بمقاعد حكام ولايات جورجيا وبنسلفانيا وأوهايو، وفقًا لقناة CNBC. ولهذه الولايات أهمية أكبر مما يوحي حجمها: تشير تقديرات ويلز فارجو إلى أن جورجيا تمثل 7 في المائة من إجمالي جيجاوات مراكز البيانات الأمريكية المخطط لها، في حين تمثل أوهايو وبنسلفانيا 5 في المائة لكل منهما.

قم بجمعها، وسيتولى الحكام المنتخبون أو المعاد انتخابهم يوم الثلاثاء مناصبهم في الولايات التي تمثل ما يقرب من 44 بالمائة من سعة مراكز البيانات المخططة - مع قيام العديد منهم بحملات تهدف إلى منح المجتمعات المحلية المزيد من السلطة لمنع المشاريع أو شروطها. وقد صاغت بلومبرج النتيجة بصراحة: "إن ازدهار مركز بيانات الذكاء الاصطناعي مهيأ للاضطراب بعد هزيمة الانتخابات الأمريكية". وذكرت صحيفة فايننشال تايمز أن حكام الولايات الديمقراطيين تم انتخابهم بناء على وعود بوقف بناء مراكز البيانات. وذهب موقع أكسيوس إلى أبعد من ذلك، واصفًا النتيجة بأنها "زلزال الذكاء الاصطناعي" حيث ثار الناخبون ضد التكنولوجيا في صناديق الاقتراع.

إنفاق ماسك القياسي لم ينقذ الجمهوريين في تكساس

وكانت نتيجة تكساس أيضًا بمثابة هزيمة شخصية لإيلون ماسك، الذي جعل من الانتخابات النصفية أغلى تدخل سياسي في حياته المهنية. أنفق ماسك ما لا يقل عن 474 مليون دولار في الانتخابات النصفية وقام بتحويل 224 مليون دولار إلى تكساس وحدها، وفقًا لشبكة CNBC، لدعم المرشح الجمهوري لمجلس الشيوخ كين باكستون والحاكم أبوت – وكلاهما خسر أمام الديمقراطيين.

في الساعات الأولى من صباح الأربعاء، أشار ماسك إلى جغرافيا بديلة للصناعة التي كان يمولها. "تبدو مراكز البيانات في الفضاء جذابة للغاية في الوقت الحالي"، هكذا نشر ماسك على موقع X، في إشارة إلى خططه المضاربة لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي خارج الكوكب. وتقوم شركة SpaceX، على وجه الخصوص، حاليًا ببناء عدة جيجاوات من سعة مراكز البيانات، بما في ذلك المشاريع في تكساس.

التجارة الضعيفة تواجه سقفًا سياسيًا

ويهبط التغيير الانتخابي على تجارة الذكاء الاصطناعي التي كانت متذبذبة بالفعل. انخفض مؤشر ناسداك 100 إلى منطقة التصحيح في نهاية شهر أكتوبر مع تزايد المخاوف من تباطؤ نمو الإنفاق على مراكز البيانات من قبل شركات التوسع الكبرى وشركات الذكاء الاصطناعي الخاصة مثل OpenAI وAnthropic. والآن يواجه القطاع متغيرا جديدا: مجموعة من المحافظين المنتخبين صراحة لتقييد البصمة المادية للذكاء الاصطناعي.

سوف يراقب المستثمرون ثلاثة أشياء من هنا. أولاً، ما إذا كان هينوجوسا سيتحرك فورًا بشأن الإجراءات التنفيذية التي تؤثر على التصاريح والربط البيني للخدمات. ثانيًا، ما إذا كانت الهيئة التشريعية في تكساس - التي تنعقد في يناير - ستتبنى تشريع الوقف أو الإيقاف المؤقت. وثالثا، ما إذا كان مطورو مراكز البيانات يقومون بتسريع المشاريع في الولايات التي يقودها الجمهوريون مثل يوتا، ووايومنغ، وداكوتا، والتي تتودد إلى الصناعة بنشاط. بالنسبة لصناعة أمضت عامين تفترض أن الأراضي والطاقة والتصاريح ستكون متاحة أينما أرادت ذلك، كانت نتائج يوم الثلاثاء بمثابة تذكير بأن هذه الافتراضات هي خيارات سياسية - وأن الناخبين غيروا السياسة للتو.

ماذا يعني بالنسبة للصناعة

تم احتواء رد فعل السوق الفوري: انخفضت أسهم السحابة الجديدة بشكل متواضع، وارتفعت أسهم الشركات الكبرى، وكان مؤشر ناسداك 100 ثابتًا. لكن من الصعب تجاهل التداعيات البنيوية. إذا كان ربع سعة مراكز البيانات الأمريكية المخططة يقع في ولاية قام حاكمها الجديد بحملة لوقف بناء هذا المركز، فإن خرائط اختيار مواقع الصناعة - والتزاماتها المتعلقة بالأراضي والطاقة التي تبلغ مليارات الدولارات - قد تحتاج إلى إعادة رسم.

للحصول على تغطية مستمرة لكيفية إعادة تشكيل السياسة لبناء الذكاء الاصطناعي، تابع أحدث أخبار أعمال الذكاء الاصطناعي وتقارير سياسة الذكاء الاصطناعي.

---

ابق على اطلاع بأخبار الذكاء الاصطناعي

آخر أخبار وتحليلات وإنجازات الذكاء الاصطناعي — في مكان واحد.

اقرأ المزيد من أخبار الذكاء الاصطناعي →