قالت شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات، وهي أكبر شركة لتصنيع الرقائق التعاقدية في العالم، إنها تتوقع طلبًا "قويًا لعدة سنوات" على رقائق الذكاء الاصطناعي مع تسريعها للتوسع الشامل في بصمتها التصنيعية في أريزونا، وتعهدت بمبلغ إضافي قدره 100 مليار دولار للمشروع.
جاءت هذه التصريحات، التي نشرتها رويترز وسي إن بي سي يومي 19 و20 يوليو 2026، في الوقت الذي وصف فيه المدير المالي لشركة TSMC الذكاء الاصطناعي بأنه "اتجاه ضخم" دائم وليس دورة عابرة - وهو موقف يخفف من توترات السوق الأخيرة حول ما إذا كانت طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد بلغت ذروتها. سرعان ما أصبحت التوقعات قصة مركزية في [أخبار الذكاء الاصطناعي العاجلة] (https://aibuzzwire.news) التي تركز على الأجهزة التي تدعم نمو الصناعة.
التزام الولايات المتحدة بالاستثمار يحطم الأرقام القياسية
ويؤدي الالتزام الموسع لشركة TSMC إلى رفع إجمالي استثماراتها المخططة في الولايات المتحدة إلى ما يقرب من 265 مليار دولار، وفقًا للمعهد الوطني للمعايير والتكنولوجيا. وأعلنت إدارة ترامب أنها حصلت على التزام إضافي بقيمة 100 مليار دولار، ووصفته بأنه واحد من أكبر الاستثمارات الصناعية الأجنبية في تاريخ الولايات المتحدة.
ويشكل مجمع أريزونا، الذي هو قيد الإنشاء بالفعل، عنصرا أساسيا في جهد أوسع لتحويل إنتاج أشباه الموصلات المتقدمة إلى الأراضي الأمريكية وتقليل الاعتماد على سلاسل التوريد المركزة في شرق آسيا. يشير قرار TSMC بتعميق هذا الالتزام - بدلاً من تقليصه استجابة لتقلبات السوق قصيرة المدى - إلى الثقة في أن الطلب على سيليكون الذكاء الاصطناعي المتقدم سيستمر لسنوات.
أرباح الربع الثاني تفوق التوقعات السابقة
وكانت التوقعات الصعودية مدعومة بأرقام قوية. أعلنت TSMC عن أرباح للسهم في الربع الثاني بلغت 27.25 دولارًا تايوانيًا جديدًا، مع تجاوز الأرباح توقعات المحللين. وتمت زيادة توجيهات الإيرادات والنفقات الرأسمالية، مما يعكس الشهية المتزايدة من جانب مقدمي الخدمات السحابية، ومختبرات الذكاء الاصطناعي، وصانعي الأجهزة للتغليف المتقدم وعقد العمليات الرائدة التي لا يستطيع إنتاجها سوى عدد قليل من الشركات المصنعة في العالم.
تقوم شركة TSMC بتصنيع السيليكون الذي يشغل مسرعات الذكاء الاصطناعي الأكثر تقدمًا، بما في ذلك الرقائق التي صممتها Nvidia وAMD، وقائمة متزايدة من برامج السيليكون المخصصة في أكبر الشركات السحابية. تحدد قراراتها الخاصة بالقدرة بشكل فعال الحد الأقصى لمقدار حوسبة الذكاء الاصطناعي التي يمكن أن ينتجها العالم في أي عام معين، مما يجعل توجيهاتها المستقبلية بمثابة وكيل يتم مراقبته عن كثب لسلامة بناء الذكاء الاصطناعي بالكامل.
مواجهة رواية البيع
تتناقض التوقعات الإيجابية بشكل حاد مع عمليات البيع الحادة التي اجتاحت الأسهم المعرضة للذكاء الاصطناعي قبل أيام فقط. في 17 تموز (يوليو)، انتشرت موجة البيع من وول ستريت إلى الأسواق الآسيوية، مما ألحق الضرر بصانعي الرقائق وتكتلات الذكاء الاصطناعي وسط مخاوف من أن شهية المستثمرين لتجارة الذكاء الاصطناعي بدأت تهدأ أخيرًا. وانخفض سهم SoftBank Group بأكثر من 9٪، وشهدت شركة Kioxia لصناعة رقائق الذاكرة انخفاض قيمتها السوقية إلى النصف تقريبًا من ذروتها.
لقد تراجع المدير المالي لشركة TSMC بشكل فعال عن هذه القراءة. ومن خلال تأطير الطلب على الذكاء الاصطناعي كظاهرة متعددة السنوات ودعمه بخطط إنفاق مرتفعة، وضعت الشركة التذبذب الأخير في السوق باعتباره تصحيحًا مدفوعًا بالمشاعر وليس دليلاً على تباطؤ أساسي في الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
لماذا يتصادم الاستدلال والقدرة
إن الطلب الموصوف من قبل TSMC مدفوع بقوتين مركبتين. الأول هو التدريب: يتطلب بناء نماذج حدودية أكبر من أي وقت مضى مجموعات هائلة من المسرعات، كل منها مبني على عقد العمليات الأكثر تقدمًا التي تقدمها TSMC. القوة الثانية المهيمنة بشكل متزايد هي الاستدلال، وهو تشغيل تلك النماذج في الإنتاج لمئات الملايين من المستخدمين.
تتوسع أعباء العمل الاستدلالية بشكل أسرع من التدريب، لأن كل منتج جديد للذكاء الاصطناعي، بدءًا من ملخصات البحث إلى مساعدي الترميز إلى الوكلاء المستقلين، يولد طلبًا مستمرًا على الحوسبة بمجرد نشره. ويعني هذا التحول الهيكلي أن خطط سعة صناعة الرقائق يجب أن تأخذ في الاعتبار ليس فقط إطلاق النموذج الكبير التالي، ولكن أيضًا الوزن التراكمي لكل خدمة ذكاء اصطناعي قيد التشغيل بالفعل.
إنها الديناميكية التي دفعت TSMC وأقرانها نحو الإنفاق الرأسمالي المرتفع تاريخيًا، حتى عندما يشكك بعض المستثمرين في العائد على هذا الاستثمار. إجابة الشركة، في الواقع، هي أن البديل - الفشل في بناء القدرة الكافية - سيعني خسارة دورة التكنولوجيا المحددة للعقد.
الجغرافيا السياسية ورهان أريزونا
ويحمل توسع أريزونا أيضًا ثقلًا جيوسياسيًا. ويتركز تصنيع الرقائق المتقدمة في عدد صغير من المنشآت في تايوان، وهي نقطة الضعف التي أمضى صناع السياسات في واشنطن سنوات في محاولة معالجتها. إن استعداد شركة TSMC للالتزام بمبلغ إضافي قدره 100 مليار دولار للإنتاج الأمريكي يعكس المنطق التجاري ــ القرب من أكبر عملاء الذكاء الاصطناعي ــ والضغوط السياسية الرامية إلى تعريض سلسلة التوريد للخطر والتي تتعامل معها الحكومات الآن باعتبارها أصلا استراتيجيا.
ما إذا كانت عائدات البناء في الموعد المحدد ستعتمد على نفس العوامل التي أدت إلى تعقيد كل مشروع كبير من مشاريع القوات المسلحة البوروندية: الجداول الزمنية للبناء، وتسليم المعدات، والقوى العاملة المتخصصة اللازمة لتشغيل الإنتاج الرائد. ولكن مع وصف الطلب بأنه متعدد السنوات والالتزام المالي أصبح الآن مطروحًا بقوة على الطاولة، أوضحت TSMC أنها تخطط لدورة ذكاء اصطناعي تقاس بالسنوات، وليس بالأرباع.
ابق في صدارة الذكاء الاصطناعي
قصة الأجهزة هي أساس كل ما يعد الذكاء الاصطناعي بتقديمه. للحصول على تقارير مستمرة عن الرقائق ومراكز البيانات والبنية التحتية التي تشغل هذا المجال، تابع آخر تطورات الذكاء الاصطناعي.
اقرأ المزيد من أخبار الذكاء الاصطناعي →
