Περίπου 600.000 τσιπ τεχνητής νοημοσύνης Nvidia H200 βρίσκονται σε αποθήκευση στο Χονγκ Κονγκ περιμένοντας αποστολή στην ηπειρωτική Κίνα, ανέφερε το Reuters την Πέμπτη, επικαλούμενο άτομα που γνωρίζουν το θέμα - ένα απόθεμα που έχει συσσωρευτεί επειδή το Πεκίνο δεν έχει εγκρίνει μεγάλες εισαγωγές επεξεργαστών παρά την έντονη ζήτηση από κινεζικές εταιρείες τεχνολογίας.
Η έκθεση περιγράφει μια ασυνήθιστη συμφόρηση σε μια από τις πιο πολύτιμες αλυσίδες εφοδιασμού στον κόσμο. Τα τσιπ επετράπη να φύγουν από τις Ηνωμένες Πολιτείες για το Χονγκ Κονγκ, αλλά δεν μπορούν να περάσουν τα σύνορα προς την ηπειρωτική χώρα σε όγκο, επειδή οι κινεζικές αρχές απέκρυψαν την έγκριση, αφήνοντας αποθήκη μετά από αποθήκη GPU σε κενή απόσταση μόλις μίλια από τους πελάτες τους. For more context on this story, see our ongoing AI industry coverage.
Ένα απόθεμα στο Limbo
Σύμφωνα με το Reuters, η Κίνα επέτρεψε μόνο περιορισμένες ποσότητες H200 να εισέλθουν στη χώρα τους τελευταίους μήνες. Αρκετές μεγάλες κινεζικές εταιρείες διαδικτύου έχουν λάβει η καθεμία περίπου 10.000 τσιπ H200 τους τελευταίους μήνες, ανέφερε το πρακτορείο ειδήσεων - μια σταγόνα σε σχέση με τη ζήτηση που έχουν επισημάνει δημόσια αυτές οι εταιρείες.
Τρία άτομα που γνωρίζουν το θέμα είπαν στο Reuters ότι μικρές ποσότητες τσιπ έχουν επίσης αποσταλεί μέσω μεσάζων και έμμεσων δρομολογίων, χωρίς να διευκρινίσουν πόσα. Το Πεκίνο, από την πλευρά του, δεν έχει εγκρίνει εισαγωγές μεγάλου όγκου στην ηπειρωτική Κίνα, ανέφερε η έκθεση, αφήνοντας το επίσημο κανάλι ουσιαστικά παγωμένο ενώ τα ανεπίσημα κανάλια υποχωρούν.
Το logjam είναι μια αντιστροφή της κατεύθυνσης του ταξιδιού νωρίτερα αυτό το έτος, όταν η Ουάσιγκτον κινήθηκε για να εγκρίνει τις πωλήσεις H200 στην Κίνα και οι αποστολές άρχισαν να φτάνουν για μεγάλους Κινέζους αγοραστές. Εκείνη την εποχή, ο περιορισμός φαινόταν να ήταν η αδειοδότηση εξαγωγών από την αμερικανική πλευρά. Τώρα, με τις μάρκες εκτός ΗΠΑ, ο δεσμευτικός περιορισμός είναι από την κινεζική πλευρά — έγκριση που δεν έχει έρθει.
Γιατί το H200 εξακολουθεί να έχει σημασία για την Κίνα
Ο H200 δεν είναι ο νεότερος επεξεργαστής AI της Nvidia. Τα τσιπ γενιάς Blackwell της εταιρείας είναι πιο ισχυρά και υπόκεινται σε αυστηρότερους ελέγχους εξαγωγών στις ΗΠΑ. Ωστόσο, το H200 διατηρεί τις δυνατότητες που δεν έχουν ταιριάξει οι κινεζικές εγχώριες εναλλακτικές, σύμφωνα με την έκθεση του Reuters, ιδιαίτερα όταν συνδυάζεται με το οικοσύστημα λογισμικού της Nvidia, το οποίο παραμένει το de facto πρότυπο για την εκπαίδευση μεγάλων μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης.
Αυτό το κενό εξηγεί τη ζήτηση. Οι έλεγχοι των εξαγωγών των ΗΠΑ, που ισχύουν από το 2022, περιορίζουν την πρόσβαση της Κίνας στα πιο προηγμένα τσιπ της Nvidia και στον εξοπλισμό που απαιτείται για την κατασκευή ανταγωνιστικών επεξεργαστών στο εσωτερικό. Οι κινεζικές εταιρείες ανταποκρίθηκαν αγοράζοντας ό,τι συμβατό πυρίτιο μπορούν να προμηθευτούν και αναπτύσσοντας εγχώριους επιταχυντές που εξακολουθούν να ακολουθούν τις προσφορές της Nvidia για εκπαίδευση μεγάλης κλίμακας.
Οι τιμές της γκρι-αγοράς έχουν τριπλασιαστεί
Καθώς η εξουσιοδοτημένη προσφορά είναι περιορισμένη, οι Κινέζοι αγοραστές έχουν στραφεί σε μεσάζοντες και έμμεσες διαδρομές και οι τιμές στην ανεπίσημη αγορά έχουν αυξηθεί. Ένας διακομιστής H200 οκτώ καρτών προσφέρθηκε για περισσότερα από 6 εκατομμύρια γιουάν - περίπου 900.000 $ - στην ηπειρωτική Κίνα μέχρι τα τέλη Οκτωβρίου, περίπου τρεις φορές την τιμή του ένα χρόνο νωρίτερα, ανέφερε το Reuters.
Οι διακομιστές που βασίζονται στα νεότερα τσιπ Blackwell της Nvidia, τα οποία παραμένουν υπό τον έλεγχο των εξαγωγών των ΗΠΑ, προσφέρθηκαν για περισσότερα από 20 εκατομμύρια γιουάν ο καθένας στην ίδια γκρίζα αγορά, ανέφερε η έκθεση. Αυτά τα επίπεδα τιμών αντικατοπτρίζουν λιγότερο το κόστος υλικού παρά τη σπανιότητα: για ένα κινεζικό εργαστήριο τεχνητής νοημοσύνης, ένα επιπλέον ράφι H200 μπορεί να είναι η διαφορά μεταξύ της αποστολής ενός μοντέλου συνόρων αυτό το τρίμηνο ή το επόμενο έτος.
Συμβατές λύσεις και το RTX Pro 5500
Ενώ οι εγκρίσεις H200 έχουν σταματήσει, οι κινεζικοί τεχνολογικοί γίγαντες έχουν κλιμακώσει τις αγορές ενός λιγότερο ισχυρού, συμβατού με τις εξαγωγές προϊόντος Nvidia. Σύμφωνα με μια αναφορά τον περασμένο μήνα που επικαλείται το Reuters, οι ByteDance, Alibaba και Tencent παρήγγειλαν μαζί περισσότερες από 3 εκατομμύρια κάρτες γραφικών Nvidia RTX Pro 5500 — μια συνδυασμένη τιμή αυτοκόλλητου που ξεπερνά τα 35 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το RTX Pro 5500 δεν μπορεί να υποκαταστήσει ένα H200 στην εκπαίδευση μοντέλων συνόρων, αλλά είναι χρήσιμο για εξαγωγή συμπερασμάτων, μικρότερα μοντέλα και πολυτροπικούς φόρτους εργασίας και βρίσκεται εκτός της περιμέτρου του ελέγχου εξαγωγής. Η κλίμακα αυτών των παραγγελιών δείχνει τόσο το βάθος της κινεζικής ζήτησης για πυρίτιο Nvidia όσο και τον βαθμό στον οποίο η πολιτική, όχι η προσφορά, διαμορφώνει τώρα τι μπορεί να αγοράσει αυτή η ζήτηση.
Άσχημα νέα που προσγειώνονται σε μια κακή μέρα
Η έκθεση κατέληξε καθώς οι μετοχές της Nvidia υποχώρησαν περισσότερο από 7% την Πέμπτη, μέρος ενός εκτεταμένου τεχνολογικού selloff που είδε τον Nasdaq να πέφτει περισσότερο από 5% εντός της ημέρας, σύμφωνα με στοιχεία της αγοράς. Η Yahoo Finance ανέφερε ξεχωριστά ότι η Nvidia έχει χάσει σχεδόν 1,4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία από το ρεκόρ της τον Οκτώβριο – πλαίσιο που καθιστά κάθε σημείο δεδομένων της Κίνας πιο σημαντικό για τη μετοχή.
Η Κίνα έχει ταλαντευτεί ανάμεσα στο να είναι η ταχύτερα αναπτυσσόμενη αγορά της Nvidia και η πιο περίπλοκη γεωπολιτικά αγορά της. Η εξουσιοδότηση H200 έπρεπε να ανοίξει ξανά ένα κανάλι εσόδων αξίας δισεκατομμυρίων. Αντίθετα, σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Πέμπτης, το κανάλι είναι ανοιχτό στα χαρτιά και εμπλοκή στην πράξη, με 600.000 μάρκες - καθεμία από τις οποίες πωλείται ξεχωριστά για δεκάδες χιλιάδες δολάρια - που δροσίζουν τα τακούνια τους στις αποθήκες του Χονγκ Κονγκ.
Ούτε το Πεκίνο ούτε οι κινεζικές εταιρείες που κατονομάζονται στην έκθεση έχουν δηλώσει δημόσια πότε μπορεί να έρθουν εγκρίσεις μεγάλης κλίμακας. Μέχρι να το κάνουν, το πιο περιζήτητο υλικό τεχνητής νοημοσύνης στον κόσμο θα συνεχίσει να συσσωρεύεται στη λάθος πλευρά των συνόρων.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
