Microsoft ha revelado por primera vez qué parte de sus ingresos por inteligencia artificial proviene de un solo cliente: OpenAI. Según un documento informado por Bloomberg y The Business Times, el gigante del software registró 24.100 millones de dólares en ventas de OpenAI durante su año fiscal que finalizó en junio de 2026, una cifra que sugiere que el fabricante de ChatGPT probablemente representó alrededor del 70 por ciento de las ventas reales de IA de Microsoft.
La rara divulgación, que salió a la luz cuando Microsoft informó sus ganancias del cuarto trimestre fiscal, ofrece a los inversores y analistas su visión más clara hasta el momento de una dependencia que se sospecha desde hace mucho tiempo. Para obtener actualizaciones diarias sobre los acuerdos que dan forma a la industria, AI Buzz Wire rastrea lo último en la nube, los modelos y la infraestructura.
Los números detrás de la dependencia
El director ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella, dijo a los inversores a principios de este año que la compañía estaba en camino al final del trimestre de marzo de registrar aproximadamente 37 mil millones de dólares en ingresos por IA durante un año completo. La compañía no actualizó ese total cuando informó las ganancias del cuarto trimestre fiscal, pero el análisis de Bloomberg asumió que el negocio de IA continuó creciendo a la rápida tasa del 123 por ciento que Microsoft informó en marzo.
A ese ritmo, el negocio de inteligencia artificial de Microsoft habría sumado alrededor de 34 mil millones de dólares en el año fiscal que finalizó en junio, lo que puede compararse directamente con la nueva revelación de que OpenAI por sí solo proporcionó 24,1 mil millones de dólares de ingresos en ese mismo período. Eso sitúa la participación de OpenAI en más de la mitad, y posiblemente cerca del 70 por ciento, de las ventas totales de IA de Microsoft.
Según el acuerdo entre las dos empresas, OpenAI paga a Microsoft por la potencia informática, los costos asociados con la construcción de modelos de IA y una parte de sus propios ingresos. Un portavoz de Microsoft confirmó que la cifra revelada incluye todas las ventas y la participación en los ingresos de OpenAI.
Una pequeña porción de un pastel mucho más grande
El contexto importa. En comparación con los ingresos totales de Microsoft, la contribución de OpenAI parece mucho menor: menos del 10 por ciento. La compañía añadió alrededor de 51.000 millones de dólares en reservas comerciales en su trimestre más reciente, impulsadas en gran medida por clientes distintos de las nuevas empresas de IA. Aun así, OpenAI representó la mayor parte del crecimiento anual de las reservas de la compañía, lo que subraya cuánto del impulso de Microsoft en IA todavía depende de un solo socio.
Hasta esta presentación, Microsoft nunca había publicado claramente todos sus ingresos de OpenAI. Anteriormente, la compañía había revelado hitos de tasa de ejecución de IA solo dos veces: una vez para el trimestre que finalizó en diciembre de 2024, cuando dijo que la unidad estaba en camino de generar más de 13 mil millones de dólares en un año, y otra vez en el trimestre que terminó en marzo, cuando apuntó a más de 37 mil millones de dólares.
¿Por qué revelarlo ahora?
El momento de la divulgación ha llamado la atención de los investigadores contables. Olga Usvyatsky, fundadora de la firma de análisis de datos Nonlinear Analytics, escribió en una nota que el lanzamiento puede estar vinculado a los planes de OpenAI para una oferta pública inicial. Mientras OpenAI se prepara para salir a bolsa (una medida para la que la enorme inversión de Microsoft en 2025 ayudó a preparar el escenario), se vuelve más difícil evitar una mayor transparencia financiera sobre la relación.
Paralelamente, Microsoft ha intentado reducir su dependencia de OpenAI. La compañía respaldó al laboratorio rival Anthropic, invirtió en la construcción de sus propios modelos internos y cortejó a una amplia base de clientes empresariales de IA a través de Azure. Pero las nuevas cifras dejan claro que la diversificación aún no ha aflojado significativamente el vínculo con OpenAI.
Una asociación remodelada, pero no rota
El enredo financiero persiste incluso cuando las dos empresas han reestructurado su relación. El año pasado, Microsoft y OpenAI renegociaron los términos de su alianza histórica, y Microsoft retuvo los derechos sobre los ingresos de OpenAI hasta el final de la década y una posición preferencial en computación y almacenamiento, al tiempo que le dio a OpenAI más libertad para construir su propia infraestructura y cerrar acuerdos de nube en otros lugares. La posterior inversión multimillonaria de Amazon en OpenAI (y su acuerdo de alojamiento) añadió un segundo hiperescalador al panorama.
Sin embargo, la nueva revelación muestra que, al menos por ahora, los dólares todavía fluyen abrumadoramente a través de Redmond. Las enormes necesidades informáticas de OpenAI (los modelos de frontera de entrenamiento requieren grupos de decenas de miles de GPU funcionando durante meses) se traducen directamente en el consumo de Azure, y Microsoft contabiliza ese gasto como ingresos de IA. La cifra de 24.100 millones de dólares es, en efecto, una medida de cuánto cuesta ejecutar las ambiciones del modelo OpenAI en la nube de Microsoft.
Qué significa para el ecosistema de IA
La divulgación llega en un momento de intenso escrutinio sobre la economía de la IA de frontera. Amazon completó una inversión de aproximadamente 8 mil millones de dólares en OpenAI a principios de este año y, según se informa, los ingresos de la compañía han superado a gigantes como Starbucks y McDonalds según Fortune 100. La presentación de Microsoft añade un nuevo dato: la infraestructura de nube que sustenta el auge todavía está abrumadoramente concentrada en un puñado de relaciones entre hiperescalador y laboratorio.
Para los inversores de Microsoft, la cifra es de doble filo. Una contribución anual de 24.100 millones de dólares valida la apuesta estratégica por OpenAI, pero también cuantifica el riesgo de concentración. Si el gasto de OpenAI en computación Azure se desacelerara, ya sea debido a una oferta pública inicial, un acuerdo renegociado o un cambio hacia su propia infraestructura, el impacto en la narrativa de crecimiento de la IA de Microsoft sería inmediato y visible.
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