انویدیا درآمد سالانه تقریباً 673 میلیارد دلار را برای سال مالی 2028 پیشبینی کرده است که نتیجه پیشبینی رشد 70 درصدی است که توسط مدیر مالی Colette Kress در جریان فراخوان درآمد سه ماهه دوم مالی 2027 شرکت در 26 آگوست ارائه شده است.
CNBC گزارش داد که این رقم - یک پیشبینی ضمنی بر اساس نرخ رشد 70 درصدی اعمال شده در اجماع فعلی وال استریت برای سال مالی 2027، همانطور که توسط LSEG پیگیری میشود - Nvidia را از نظر درآمد از اپل و آلفابت جلوتر میدهد و آمازون را به عنوان تنها شرکت فناوری ایالات متحده با فروش پیشبینیشده بالاتر باقی میگذارد. همچنین بسیار فراتر از میانگین رشد 44 درصدی تحلیلگران در آن سال است.
نوع جدیدی از راهنمایی
قابل ذکر است که انویدیا پیش از این پیش بینی ای به این دور از آینده ارائه نکرده است. مدیرعامل جنسن هوانگ در گذشته نشانههای کوتاهتری از تقاضای تراشههای هوش مصنوعی ارائه کرده است، اما چشمانداز رسمی دو سال مالی آینده نشاندهنده تغییر در نحوه ارتباط شرکت با سرمایهگذاران است.
واکنش بازار حاکی از آن بود که این راهنمایی ها به خوبی انجام شده است. سهام انویدیا در معاملات طولانی مدت پس از انتشار تقریباً 4٪ به 5.6٪ صعود کرد، با حساب های مربوط به جلسه در محدوده دقیق - اختلافی که به جای هر تغییری در پیش بینی شرکت، محدوده معاملات بعد از ساعت را منعکس می کند.
با [اخبار جدید هوش مصنوعی] (https://aibuzzwire.news) از شرکتهایی که ایجاد زیرساخت را هدایت میکنند، همراه باشید.
یک چهارم پشت پیش بینی
چشم انداز بر روی یک چهارم است که خود انتظارات را بیشتر کرده است. انویدیا درآمد سه ماهه دوم مالی 2027 را 96.2 میلیارد دلار گزارش کرد که بیش از دو برابر رقم سال قبل است و درآمد مرکز داده با افزایش 117 درصدی به 89 میلیارد دلار رسیده است.
نتایج، الگویی را تقویت میکند که سالهای مالی اخیر انویدیا را تعریف کرده است: حتی با رشد شدید پایه درآمد شرکت، نرخهای درصد رشد به جای محو شدن، همچنان به افزایش خود ادامه میدهند و انتظارات را که قانون اعداد بزرگ میتواند سرعت شرکت را کاهش دهد، به چالش میکشد.
این سه ماهه همچنین پایه و اساس پیش بینی بلندمدت را فراهم کرد. کرس پیشبینی سال مالی 2028 را با تقاضای دیدی که انویدیا میگوید اکنون از مشتریانی فراتر از اپراتورهای مرکز داده در مقیاس فوقالعاده که بر مراحل اولیه ساخت تسلط داشتند، مرتبط کرد، تغییری که هوانگ بعداً در تماس توضیح داد.
عرضه، نه تقاضا، سقف است
شاید قابل توجه ترین ادعای این تماس مربوط به چه چیزی است که Nvidia را متوقف می کند. هوانگ گفت کمبود قطعات - به ویژه حافظه - مانع از پیشبینی نرخ رشد بیشتر شرکت میشود، زیرا زیرساختهای هوش مصنوعی اکنون سهم فزایندهای از ظرفیت تولید تراشه و حافظه جهانی را مصرف میکنند.
هوانگ در این تماس گفت: "تقاضای ما بسیار بیشتر از 70٪ است. عرضه ما به ما اجازه می دهد تا 70٪ را با اطمینان ارائه کنیم و ما به کار با زنجیره تامین خود ادامه خواهیم داد تا در این مورد افزایش دهیم."
این قاببندی نگرانی سرمایهگذاران معمولی را در مورد شرکتهای تولید تراشه معکوس میکند: سوال این نیست که آیا مشتریان خرید خواهند کرد، بلکه این است که آیا تامینکنندگان میتوانند حافظه و اجزای مورد نیاز برای ساخت سیستمها را با سرعت کافی تحویل دهند. محدودیتهای حافظه به عنوان یک موضوع تکراری در صنعت سختافزار هوش مصنوعی در سال جاری ظاهر شدهاند و تأثیرات مهمی بر قیمتگذاری سرور دارد.
پایگاه مشتری گسترده تر
هوانگ همچنین از این ایده که رشد انویدیا به دایره کوچکی از مقیاسکنندههای بزرگ بستگی دارد، عقب نشینی کرد. او گفت که مرحله بعدی تقاضا از سوی مجموعه وسیع تری از خریداران – شرکت های هوش مصنوعی منطقه ای، ارائه دهندگان نئوکلاد، استارت آپ ها و شرکت های معمولی – دسته بندی شرکت ها تحت عنوان ACIE که او قبلاً آن را «بسیار نامرئی» توصیف می کرد، خواهد آمد.
هوانگ گفت: «این زمان در سال گذشته، یک آزمایشگاه به تنهایی پیشبرنده ساخت بود؛ امروز، ما یک عصر طلایی از آزمایشگاهها و استارتآپهای هوش مصنوعی جدید، چندین آزمایشگاه مرزی که به صورت موازی مقیاسپذیر هستند، یک اکوسیستم مدل باز پررونق و هوش مصنوعی فیزیکی که آنلاین میشود - با شتاب قوی در سراسر ایالات متحده و در سراسر جهان داریم.
انویدیا همچنین این گروه مشتریان را بیشتر از GPUها میفروشد و خود را به عنوان یک شریک زیرساختی گستردهتر برای تامین شبکه، سیستمها و سایر اجزای مرکز داده برای سازمانهایی که نمیتوانند پشته را جمعآوری کنند، قرار میدهد. یک پایگاه مشتری در سراسر ارائهدهندگان و شرکتهای منطقهای، وابستگی انویدیا را به بودجه سرمایهای هر hyperscaler کاهش میدهد - یک استدلال متنوعسازی که مستقیماً سرمایهگذارانی را هدف قرار میدهد که تمرکز درآمد آن را زیر سوال بردهاند.
چه چیزی را تماشا کنیم
این پیشبینی اجماع مالی سال 2027 وال استریت را فرض میکند، که آن را یک رقم مشروط به جای راهنمایی رسمی به معنای سنتی میسازد. سه متغیر تعیین میکنند که آیا محافظهکار است یا خیر: اینکه چقدر سریع عرضه حافظه گسترش مییابد، آیا تقاضای شرکتها و neocloud با سرعتی که هوانگ توصیف میکند تحقق مییابد، و چگونه کنترلهای صادراتی بر تقاضای آدرسپذیر در چین تأثیر میگذارند.
آنچه که این اعلامیه حل میکند، مسیر ساخت زیرساختهای هوش مصنوعی است که Nvidia آن را میبیند. شرکتی که سالها بر اساس تقاضا دست کم گرفته شده بود، اکنون - دو سال قبل - به سرمایهگذاران میگوید که محدودیت آن عرضه است.
---
از هوش مصنوعی جلوتر بمانیدآخرین اخبار، تحلیل ها و پیشرفت های هوش مصنوعی را دریافت کنید - همه در یک مکان.
بیشتر بخوانید اخبار هوش مصنوعی →
