جنسن هوانگ، مدیر اجرایی انویدیا، گفت که این شرکت انتظار دارد سال آینده تقریباً دو برابر بیشتر از سال 2026 تراشه بفروشد، پیش بینی ای که دیدگاه وال استریت را تقویت کرد که رونق سخت افزاری هوش مصنوعی به جای خنک شدن، همچنان در حال شتاب است.

طبق گزارش خبرنگاران بلومبرگ و CNBC در این رویداد، هوانگ در سخنرانی روز پنجشنبه در یک گردهمایی فناوری در اسکاتلند گفت که پیش بینی می شود حجم حمل و نقل و فروش در سال 2027 دو برابر شود. سهام انویدیا در معاملات روز پنجشنبه حدود 2 درصد افزایش یافت و به 219 دلار رسید و در حالی که سرمایه گذاران این اظهارات را هضم کردند، به بالاترین رقم 52 هفته اخیر 236 دلار بازگشتند. For more context on this story, see our ongoing breaking AI news.

پیش بینی که با اعداد مطابقت دارد

این اظهارنظر دوبرابر با آنچه مدیریت انویدیا به سرمایه گذاران در تماس سود شرکت در 26 آگوست گفته بود، مطابقت دارد. در آن زمان، مدیر ارشد مالی انویدیا گفت: «پیش‌بینی‌های مشتریان حاکی از دوبرابر شدن رشد ما در سال آینده است» و چشم‌انداز مالی شرکت در سال 2028 - که رشد درآمدی تقریباً 70 درصدی را می‌طلبد - به‌عنوان «چشم‌اندازی با محدودیت عرضه» تعریف کرد. هوانگ اضافه کرد که "محدودیت قابل توجه است"، سیگنالی که نشان می دهد تقاضا هنوز از آنچه شرکت می تواند به صورت فیزیکی بسازد بیشتر است.

به عبارت دیگر، اظهارنظر روز پنجشنبه نه پیش‌بینی جدیدی بود تا یک بیان مجدد عمومی: محدودیت رشد انویدیا همچنان ظرفیت تولید است، نه مشتریان.

ورا روبین موتور رشد می شود

نیروی محرکه پیش بینی دو برابر شدن پلت فرم Vera Rubin است که در کنار استقرار مداوم سیستم های نسل بلک ول وارد تولید کامل شده است. هوانگ گفته است که Vera Rubin به عنوان "سریعترین رمپ محصول در تاریخ NVIDIA" است و اقتصاد توضیح می دهد که چرا: طبق آمار شرکت ذکر شده در تحلیل 24/7 Wall St از اظهارات، این پلتفرم دارای فرصت درآمدی در هر گیگاوات تقریباً 40 میلیارد دلار است که از حدود 25 میلیارد دلار برای Blackwell افزایش یافته است.

ورا روبین تمام هفته را به صورت عمومی پخش کرده است. در روز سه‌شنبه، سیستم‌های NVL72 ساخته‌شده بر روی پلتفرم در نتایج استنتاج MLPerf معرفی شدند و عملکردی تا ۳.۷ برابر سریع‌تر از پیکربندی‌های GB300 در برخی از بارهای کاری ارسال کردند. روز چهارشنبه، انویدیا تایید کرد که غول‌های داروسازی لیلی، روش و بریستول مایرز اسکویب، همگی در حال ساخت ابررایانه‌های هوش مصنوعی بر روی سخت‌افزار خود هستند و دسترسی پلتفرم به توسعه دارو را افزایش می‌دهند.

معاملات عرضه در حال قفل کردن تقاضا هستند

پس زمینه تقاضا در پرونده های خود انویدیا قابل مشاهده است. جدیدترین 8-K این شرکت تعهدات عرضه را نشان می دهد که به 279 میلیارد دلار افزایش یافته است که عمدتاً به خرید حافظه برای Vera Rubin مرتبط است - معیاری است که نشان می دهد Nvidia قبلاً چقدر متعهد شده است که برای قطعات مورد نیاز برای دو برابر کردن خروجی خود هزینه کند. مدیریت همچنین تعهدات ضمانتی را با سقف 108.5 میلیارد دلار برای شرکای ابری هوش مصنوعی افشا کرد.

طبق این پرونده، پلتفرم های مالی شامل آپولو، بلک راک، بلک استون، بروکفیلد، گلدمن ساکس و KKR انتظار می رود بیش از 500 میلیارد دلار سرمایه شخص ثالث را برای زیرساخت های هوش مصنوعی بسیج کنند. این ترتیبات اهمیت دارند زیرا تقاضای hyperscaler را به پروژه‌های دارای بودجه تبدیل می‌کنند - تفاوت بین مشتری که می‌گوید 100000 GPU می‌خواهد و یکی با ترازنامه برای تحویل گرفتن.

"نیمه نامرئی": هوش مصنوعی مستقل و سازمانی

هوانگ بارها به هوش مصنوعی مستقل و سازمانی به عنوان چیزی که او آن را نیمه نامرئی کسب و کار انویدیا می نامد اشاره کرده است و به سرعت در حال رشد است. درآمد هوش مصنوعی مستقل در سه ماهه اخیر به طور متوالی 35 درصد رشد کرد و سالانه بیش از سه برابر شد، در حالی که طبق افشای شرکت، بخش بزرگتر دولتی و شرکتی تقریباً 100 درصد در سال در حال گسترش است.

این بخش برای دوبرابر شدن سال 2027 اهمیت دارد زیرا ساخت‌وسازهای هوش مصنوعی ملی - دولت‌هایی که محاسبات خودشان را می‌خرند به جای اجاره آن از ابر مقیاس‌کننده‌های ایالات متحده - تا حد زیادی هنوز در مراحل اولیه خود هستند. هر برنامه ملی جدید تقاضای افزایشی است که در سال 2026 وجود نداشت.

یک هشدار ایمنی از همان مرحله

به گزارش فاکس بیزینس، هوانگ همچنین از ظاهر اسکاتلند برای رسیدگی به ایمنی هوش مصنوعی استفاده کرد و خطی بر آمادگی محصول ترسیم کرد: "اگر آماده نیست، فقط آن را نگه دارید." این اظهار نظر انویدیا را - که معمولاً به عنوان ذینفع خالص طرف عرضه در مسابقه هوش مصنوعی معرفی می‌شود - دقیقاً در یک بحث پر سر و صدا در مورد سرعت توسعه مرزی قرار می‌دهد، که هشدارهایی را از سوی مدیران عامل رقیب، محققان ایمنی و این هفته، پادشاه چارلز، که به مدیران فناوری جمع‌شده در اسکاتلند گفت که هوش مصنوعی باید با خطرات جدی مواجه شود، به همراه داشته است.

این یک تحول قابل توجه در لحن است. دو روز قبل در Dreamforce، هوانگ چارچوب سرعت در مقابل ایمنی را یک "انتخاب نادرست" خواند و استدلال کرد که این دو هدف در تضاد نیستند. نظر جدید فراتر رفته و پذیرفته است که ارسال محصولات خاص ممکن است بسیار خطرناک باشد - تعدادی از مدیران سخت افزار استاندارد به طور عمومی بیان کرده اند.

آنچه که تحلیلگران در حال تماشای آن هستند

برآوردهای اجماع درآمد برای سال مالی 2028 انویدیا از حدود 13 دلار به 16 دلار به ازای هر سهم طی 90 روز گذشته، با 39 تجدید نظر به سمت بالا و کاهش صفر، بر اساس داده‌های ذکر شده توسط وال استریت 24/7، جهش کرده است. 2027.

خطر، مانند همیشه، تمرکز است. دو برابر شدن فروش تراشه به این بستگی دارد که تعداد کمی از مقیاس‌کننده‌های بزرگ به جذب سیستم‌ها با قیمت‌های فوق‌العاده امروزی ادامه دهند، به‌علاوه زنجیره تأمین حافظه که طبق برنامه تحویل داده می‌شود. اگر یکی از این دو تزلزل پیدا کند، چشم انداز مالی 2028 به سرعت کاهش می یابد.

اما در حال حاضر، پیام مدیر اجرایی شرکت بدون ابهام است: تقاضا مشکل نیست و انویدیا در سال آینده قصد دارد هر چیزی را که می‌تواند بسازد - دو برابر امسال.

---

Stay Ahead of AI

Get the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.

Read more AI news →