ארצות הברית העניקה רישיונות יצוא המאפשרים לשלוש חברות סיניות, כולל ענקית התקשורת ZTE, לרכוש את שבבי ה-AI H200 החזקים של Nvidia, לפי הודעה בלעדית של רויטרס שפורסם ב-14 ביולי 2026.

החשיפה, המבוססת על מסמכי רישוי שנבדקו, מציעה הצצה נדירה לאופן שבו ממשלת ארה"ב מנהלת את זרימת שבבי הבינה המלאכותית המתקדמים לסין תחת משטר בקרת ייצוא גורף. לאלו שעוקבים אחר סיקור תעשיית הבינה המלאכותית של תחרות הטכנולוגיה של ארה"ב-סין, החשיפה מדגישה את המתח בין מגבלות ביטחון לאומי ואינטרסים מסחריים.

ZTE בין קונים מורשים

רויטרס דיווחה כי ZTE היא בין החברות הסיניות שקיבלו רישיונות ממשלת ארה"ב לרכישת ה-H200, מאיץ הבינה המלאכותית האחרון והיכולת ביותר של Nvidia. שתי חברות סיניות נוספות קיבלו גם אישור, מה שהביא את הסכום הכולל לשלוש.

כלי החדשות Mezha ו-Grafa אישרו כי אישורי Nvidia H200 התרחבו לשלוש חברות סיניות. רשת הפיננסים Biggo דיווחה כי מניות Nvidia ו-AMD טיפסו כשהשוק עיבד את החדשות של ZTE ושניים אחרות שנמחקו.

הכללת ZTE בולטת במיוחד בהתחשב בהיסטוריה של החברה עם סנקציות אמריקאיות. ZTE כמעט הוצאה מהעסק ב-2018 לאחר שמשרד המסחר האמריקאי הטיל עונשים על הפרת הסנקציות נגד איראן וצפון קוריאה. החברה זכתה לדחייה רק ​​לאחר ששילמה קנס של מיליארד דולר וקיבלה פקח ציות שמינה ארה"ב.

העובדה שחברה סינית שקיבלה בעבר סנקציות קיבלה כעת אישור לרכוש כמה משבבי הבינה המלאכותית המתקדמים ביותר שקיימים, מדגישה את המורכבות של נוף בקרת היצוא הנוכחי, שבו חששות ביטחון לאומי מצטלבים עם דיפלומטיה מסחרית.

המשלוחים החלו, אומר הרשמי

פקיד סחר אמריקאי אישר כי Nvidia החלה לשלוח שבבי H200 לסין, על פי דיווח נפרד של רויטרס שפורסם באותו יום. עם זאת, הדגיש הפקיד כי "מעט מאוד" יחידות אכן נמסרו.

CNBC ובלומברג דיווחו שניהם שרק כמות קטנה של שבבי Nvidia AI נשלחה לסין במסגרת הרישוי. Yahoo Finance ציינה כי Nvidia "קצצה" את רשימת רוכשי שבבי הבינה המלאכותית שלה ככל שהפיצוץ הרחב יותר בסין מתגבר, מה שמרמז שתהליך הרישוי מגביל מאוד גם כאשר ניתנים אישורים.

היקף המשלוחים המצומצם עולה בקנה אחד עם ניתוח מוקדם יותר של TrendForce, שדיווח כי סין צפויה לאפשר ייבוא ​​של NVIDIA H200 אך סך האישורים עלול לרדת מתחת ל-200,000 שבבים, חלק מהביקוש האדיר של חברות בינה מלאכותית סיניות המתמודדות עם בניית דגמים תחרותיים.

תגובת שוק והימור מסחרי

מניות Nvidia ו-AMD עלו בעקבות החדשות, כאשר TipRanks דיווחה על שינוי חיובי בסנטימנט סביב תרחיש שבב ה-AI של סין. נראה שהמשקיעים פירשו את הרישוי הסלקטיבי כסימן לכך שמשטר בקרת היצוא האמריקאי יאפשר מכירות מסוימות של שבבים במקום להטיל איסור מוחלט.

ה-H200 של Nvidia הוא מוצר קריטי עבור החברה, המייצג קפיצת מדרגה משמעותית ביחס לדור ה-H100 הקודם. הגישה לשוק הסיני, אפילו בכמויות מוגבלות, נותרה חשובה מבחינה מסחרית עבור Nvidia, אשר סופרת את סין כאחד מאזורי ההכנסות הגדולים ביותר שלה.

הסנאטור כריסטופר קונס חוקר באופן פעיל את הצהרותיו של שר המסחר לוטניק על ייצוא שבבי Nvidia H200, מה שמצביע על כך שהקונגרס עוקב מקרוב אחר החלטות הרישוי.

נוף בקרת הייצוא הרחב יותר

רישיונות H200 קיימים במסגרת רגולטורית מורכבת ומתפתחת. ממשלת ארה"ב הקשיחה בהדרגה את הפיקוח על יצוא מוליכים למחצה מתקדמים לסין במהלך השנים האחרונות, תוך ציון דאגות ביטחון לאומי לגבי היישומים הצבאיים של AI.

במקביל, מערכת הרישוי מאפשרת אישורים כל מקרה לגופו, תוך יצירת מסלול צר לעסקאות מסוימות. ההחלטה לסלק שלוש חברות סיניות מעידה כי הרגולטורים בארה"ב נוקטים בגישה ניואנסית במקום ליישם איסור מוחלט.

העיתוי משמעותי. אישורי השבבים H200 מגיעים כאשר ארה"ב פועלת במקביל להאצת תשתית ה-AI המקומית שלה באמצעות יוזמת Stargate ולסווג מחדש מדינות בעלות ברית כמו איחוד האמירויות הערביות לגישה קלה יותר לשבב. הניגוד בין הרחבת הגישה לחלק מהשותפים תוך מדידה קפדנית שלה לסין משקף את פעולת האיזון האסטרטגית בלב מדיניות המוליכים למחצה של ארה"ב.

ניתוח מכון ברוקינגס מיוני 2026 טען כי ארה"ב הייתה למעשה מחוץ לשוק שבבי הבינה המלאכותית בסין, טענה שהרישיונות האחרונים הללו מסבכים. בעוד שהיקף המכירות המאושרות נותר קטן, העובדה שכל שבבי H200 מגיעים לקונים סינים בכלל מעידה על כך שהדלת לא נסגרה לגמרי.

גישת הרישוי משקפת גם את המציאות הכלכלית של-Nvidia ולתעשיית המוליכים למחצה הרחבה יותר בארה"ב יש בעלי ברית רבי עוצמה בוושינגטון הטוענים שבקרות יצוא מגבילות מדי פשוט דוחפות לקוחות סינים לעבר חלופות מקומיות, שוחקת את עמדת השוק האמריקאי מבלי להאט משמעותית את התפתחות הבינה המלאכותית הסינית.

לעת עתה, נראה שהמסר ממחלקת המסחר הוא שמכירות מבוקרות ומוגבלות עדיפות על איסור גורף או גישה בלתי מוגבלת. האם דרך האמצע הזו מתקיימת כשהלחצים הגיאופוליטיים ממשיכים לעלות היא אחת השאלות המרכזיות במרוץ החימוש העולמי של AI.

הישאר לפני AI

לסיקור רציף של מדיניות בינה מלאכותית, יצוא שבבים ותחרות טכנולוגיה בין ארה"ב לסין, בקר ב-AI Buzz Wire.

קרא עוד חדשות AI →