Anthropic telah menandatangani perjanjian tujuh tahun senilai $11,6 miliar dengan Akamai Technologies, kesepakatan yang langsung mengubah harga perusahaan pengiriman konten berusia dua dekade itu menjadi pemain infrastruktur AI yang serius dan membuat sahamnya naik 15%.

The Wall Street Journal pertama kali melaporkan perjanjian senilai $11,6 miliar selama tujuh tahun, di mana Akamai akan memasok infrastruktur cloud dan layanan perangkat lunak kepada Anthropic. Bloomberg mematok totalnya mendekati $12 miliar. Saham Akamai melonjak 15% menjadi $127,49 pada perdagangan Jumat pagi setelah pengungkapan tersebut, sementara permainan simpati hampir tidak bergerak: CoreWeave naik sekitar 1% menjadi $91,40, Cloudflare naik 1% menjadi $362,58, dan First Trust Cloud Computing ETF (SKYY) bertambah 2%. Untuk perkembangan AI terbaru di pasar yang bergerak, AI Buzz Wire mengikuti setiap kesepakatan komputasi besar yang terjadi.

Beban Kerja CPU, Bukan Cluster GPU

Struktur kesepakatan itulah yang membuatnya tidak biasa. Daripada menyewa cluster GPU besar-besaran untuk pelatihan – domain Amazon, Microsoft dan Google – Anthropic akan menjalankan beban kerja unit pemrosesan pusatnya pada infrastruktur terdistribusi Akamai Cloud, menurut Investor's Business Daily. Para analis membingkai perjanjian tersebut sebagai bukti bahwa laboratorium terdepan dapat memperoleh kapasitas komputasi yang berarti tanpa hyperscaler tradisional atau, dalam judul IBD, "Tidak Dibutuhkan Nvidia".

Anthropic juga memiliki opsi untuk memperluas komitmennya lebih jauh selama jangka waktu perjanjian, memberikan ruang bagi laboratorium yang berbasis di San Francisco untuk mengembangkan jejaknya di jaringan Akamai seiring meningkatnya permintaan.

Kenapa Akamai?

Akamai mengoperasikan salah satu jaringan edge terdistribusi terbesar di dunia, yang dibangun selama 25 tahun untuk menghadirkan konten yang dekat dengan pengguna. Jejak tersebut — kapasitas yang tersebar dekat dengan pengguna di seluruh dunia dibandingkan terkonsentrasi di beberapa wilayah skala besar — ​​sangat cocok untuk beban kerja CPU berskala horizontal yang sensitif terhadap latensi yang menyertai inferensi AI dan penyajian aplikasi, meskipun hal tersebut tidak dapat menggantikan proses pelatihan yang memerlukan banyak GPU.

Surat Perintah yang Terikat pada Tonggak Pencapaian

Rekayasa keuangan sama pentingnya dengan berita utama. Sebagai bagian dari perjanjian tersebut, Akamai menerbitkan surat perintah kepada Anthropic untuk membeli saham preferen Seri B yang dapat dikonversi tanpa hak suara, dengan vesting yang terikat pada pencapaian kontrak, menurut pengungkapan kesepakatan tersebut. Reuters melaporkan bahwa surat perintah tersebut mencakup kepemilikan hingga 5% dari perusahaan.

Struktur tersebut menyelaraskan keuntungan Anthropic dengan pengeluaran aktualnya — semakin banyak layanan cloud yang dikonsumsi sesuai jadwal, semakin banyak Akamai yang dapat diklaimnya — serupa dengan pengaturan pembiayaan vendor yang sudah menjadi hal yang umum dalam pengembangan AI, mulai dari pembuat chip hingga operator pusat data.

RUU Capex Didahulukan

Ada tangkapan untuk Akamai. Menurut analisis pengungkapan 24/7 Wall St., belanja modal yang terkait dengan kesepakatan tersebut mencapai sekitar $5,5 miliar sebelum pendapatan tercapai, pengeluaran besar-besaran yang dapat menekan margin meskipun perusahaan tidak mengubah panduan setahun penuhnya. Salah satu pendiri dan CEO Akamai, Tom Leighton, kini harus meyakinkan investor bahwa membangun kapasitas untuk satu pelanggan yang layak mendapatkan kredit sepadan dengan beban neraca keuangan.

Keputusan pasar sejauh ini adalah ya. Lonjakan sebesar 15% mencerminkan apa yang disebut MarketWatch sebagai "keunggulan yang kuat dibandingkan penyedia cloud" dalam beban kerja tertentu, bukan peningkatan cloud secara luas.

Apa Artinya bagi Pasar Komputasi

Bagi Anthropic, kesepakatan ini merupakan entri lain dalam daftar besar komitmen infrastruktur yang kini mencakup berbagai benua dan vendor. Perusahaan ini sebelumnya telah mengumumkan rencana untuk membangun pusat data pertamanya di Australia dalam sebuah proyek bernilai puluhan miliar, dan telah menjalin perjanjian dengan pembuat chip dan pengembang pusat data di atas hubungan hyperscaler yang sudah ada.

Bagi industri, pesan yang muncul adalah kekurangan komputasi AI menyebabkan pasokan terfragmentasi. Laboratorium Frontier tidak lagi memperlakukan tiga besar penyedia cloud sebagai satu-satunya permainan di kota; mereka menandatangani perjanjian multi-tahun yang dipesan lebih dahulu dengan spesialis edge, neoclouds, dan bahkan veteran CDN. Jika beban kerja yang berhubungan dengan CPU – melayani model, mengatur agen, memproses teks yang berlimpah, dan data terstruktur seputar panggilan model – terus tumbuh lebih cepat dibandingkan permintaan pelatihan GPU, diperkirakan akan ada lebih banyak pemain lama yang tidak pernah menyentuh AI yang akan bangkit, seperti yang dilakukan Akamai pada hari Jumat, yang bernilai miliaran lebih.

Pedoman Baru untuk Penawaran Vendor AI

Komponen surat perintah patut mendapat perhatian tersendiri, karena dapat menjadi acuan. Alih-alih hanya membayar tunai, Anthropic menerima keuntungan terkait ekuitas dari vendor yang memberikan komitmen miliaran dolar — sebuah pengaturan yang mengurangi risiko terkunci pada satu pemasok sekaligus memberi Akamai pelanggan utama strategis yang kesuksesannya secara langsung mendanai ekspansinya.

Struktur serupa telah muncul di seluruh rantai pasokan AI pada tahun lalu, ketika pembeli dan penjual komputasi menyatukan diri mereka secara finansial: pesanan chip yang dipadukan dengan ekuitas, sewa pusat data yang dipadukan dengan bagi hasil, dan kini kontrak cloud yang dipadukan dengan saham preferen yang dapat dikonversi. Regulator dan pesaing akan mengamati bagaimana keterikatan ini membentuk persaingan – ketika laboratorium terdepan memegang jaminan hingga 5% dari penyedia infrastruktur penting, batas antara pelanggan dan mitra menjadi kabur.

Untuk saat ini, Wall Street telah membuat penilaiannya dengan jelas. Sebuah perusahaan yang diajukan oleh sebagian besar investor dalam kategori "akselerasi web" mengakhiri minggu ini sebagai salah satu nama infrastruktur AI terpanas di pasar — ​​berdasarkan kekuatan yang dimilikinya.

Tetap Terdepan dalam AI

Mulai dari kesepakatan komputasi bernilai miliaran dolar hingga peluncuran model, AI Buzz Wire meliput bisnis kecerdasan buatan yang sedang terjadi.

Baca berita AI selengkapnya →