OpenAIの第2四半期の売上高は前四半期比18%増の67億ドルとなったが、損失は93億ドルから123億ドルに拡大した。ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、この数字に詳しい情報筋の話として、人工知能のフロンティアに留まることのコストを示す厳しい状況が示されている。
この数字は、ChatGPT メーカーにとって不快な瞬間に現れました。長年にわたり、OpenAI は AI 業界のペースを設定し、収益のマイルストーンはすべて、止められない勢いの証拠として扱われてきました。同ジャーナルの報告書は、ある企業が依然として成長を続けていることを示しているが、その成長は現在最も近い挑戦者として広く見られているライバル企業よりも遅い。 この件の詳細は、AIニュースをご覧ください。
人間のダブルスダウン
Anthropic では、同じ報告書が驚くほど異なる状況を描いています。同誌の情報筋によると、クロードメーカーの第2四半期の売上高は2倍以上の116億ドルとなり、同社は少額の営業利益を記録したという。フォーブス誌が「人類ポスト、フロンティアAI初の黒字四半期」と題した記事で取り上げたように、フロンティアAIラボが四半期営業利益を計上したのは初めてだ。
四半期ごとのコントラストは顕著だ。 Moomooなどの金融機関が報じた同誌の報道の要約によると、第2四半期のAnthropicの売上高は前年同期比で4倍以上に増加した。インターナショナル・ビジネス・タイムズ紙は率直に「人類の収益は115億ドルを超え爆発的に増加した。その大ヒットIPOが今注目を集めている。」と述べた。
Yahoo Financeは、CNBCとブルームバーグが以前報じたように、Anthropicの収益ランレートは7月末時点で650億ドルに達しており、現在ではOpenAIの年間約400億ドルのペースを上回っていると指摘した。
格差が拡大している理由
両社とも監査済みの財務報告書を公表していないため、この数字は大手金融報道機関からの情報源に基づいている。しかし、彼らが語る方向性のストーリーは、外から見えるすべてのものと一致しています。Anthropic のクロード モデルは、特にコーディング分野で大部分のエンタープライズ開発者にとってデフォルトの選択肢となっており、API 需要は四半期ごとに増大しています。
同誌自身の主張は率直で、OpenAI の第 2 四半期の売上高は「Anthropic に比べて生ぬるい成長」を示している。これは、OpenAI の収益曲線がソフトウェア業界の羨望の的であり、競合他社がそれにどれだけ遅れをとっているかによって評価されていた 18 か月前には、信じられないと思われた文章です。
一方、OpenAI はコンピューティングに多額の費用を費やしており、フロンティア トレーニングの実行ペースを意図的に遅くしています。タイム紙によると、サム・アルトマン最高経営責任者（CEO）は今週、同社のAI開発のペースを決める決定は、フロンティアスケールのモデルに「さまざまな度合いの不整合」があることを示す研究観察に基づいたと述べた（タイム紙によれば、これは短期的なモデルリリースを慎重に取り替える安全第一の姿勢である）。同社はまた、次期システムが重要なサイバー能力のしきい値を満たしている可能性があると判断したため、強化学習トレーニングを2週間停止し、安全対策を全面的に見直したとAxiosが今週報じた。
台帳の支出面は、収益面と同じくらい重要です。 OpenAI の四半期損失が 123 億ドル拡大したのは、トレーニング、推論インフラストラクチャ、および Nvidia を含むパートナーと契約したコンピューティング保証にかかる莫大なコストを反映しています。広く期待されている上場を前に、その燃え上がりが持続的な収益増加につながるかどうかが、銀行関係者にとっての中心的な問題となっている。
カレンダー上の 2 つの大型 IPO
両社は公開市場を目指して競争している。ウォール・ストリート・ジャーナルが8月初めに報じたように、アンスロピックは極秘にIPO書類を提出し、その評価額は9,650億ドルに近い水準で議論されており、四半期利益予想は10億ドルを超えている。フランスのル・モンド紙は6月、OpenAIがAnthropicのわずか1週間後に独自のIPO計画草案を提出し、史上最大規模となる可能性のある2つのテクノロジー上場を設定し、互いに数週間以内に到着したと報じた。
ライバル関係はすでに、彼らを支援するハイテク大手の収益を再構築しつつある。 Microsoftが7月下旬に最新の四半期決算を発表したとき、同社はAnthropicへの投資から32億ドルを計上したが、その長期にわたるOpenAIとのパートナーシップにより、TechCrunchがソフトウェア大手の数字について「玉石混交」と呼ぶ結果をもたらしたにもかかわらずだった。
AI 貿易にとっての意味
投資家にとって、同誌の数字は、AI ブームはもはや一頭レースではないという、一年を通じて築き上げてきた物語を具体化したものである。 Anthropic の急速な成長、営業利益、そしてロケットのような稼働率の組み合わせは、公開市場の投資家にフロンティア AI ビジネスがどのようなものかを示す第 2 の、そしておそらく現在では主要な - ベンチマークを提供します。
OpenAIにとって、このレポートは、AIの勢いは数十年ではなく数四半期で変化する可能性があることを思い出させるものである。同社は現在も、ChatGPT における世界最大の消費者向け AI フランチャイズ、緊密な配信パートナーシップ、そしてこれまでに編成された中で最も強力な研究チームの 1 つを指揮しています。しかし、損失が拡大し、最も近いライバルが四半期売上高で上回っているため、AI分野で最も価値のある民間企業が、自社のティッカーが市場に出る前に規模を黒字化できることを証明するというプレッシャーがかかっている。
両社が公開デビューに近づくにつれ、四半期ごとのリークは決算報告書のように精査されることになる――そして今回のスコアボードでは、アンスロピック社が有利となっている。
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