Nvidia H200 칩은 베이징의 규제 완화로 중국에 도달: ByteDance와 Tencent는 각각 10,000개를 받습니다.

FT에 따르면 Nvidia H200 칩은 베이징이 규제를 완화함에 따라 조용히 중국에 진출하고 있으며 ByteDance와 Tencent는 각각 약 10,000개를 공급받고 있다고 합니다.

수요일 발표된 Financial Times 보고서에 따르면 Nvidia의 H200 AI 칩 중 소량이 중국 본토에 진출할 수 있게 되었으며, 이는 글로벌 AI 경쟁이 심화됨에 따라 미국산 가속기에 대한 중국의 입장이 크게 바뀌었음을 나타냅니다.

Reuters와 여러 금융 매체가 수집한 이 보고서에 따르면 중국 최대 기술 기업인 ByteDance와 Tencent는 중국이 제한된 수입을 허용하면서 국내 대안을 계속 추진함에 따라 각각 약 10,000개의 Nvidia H200 칩을 받았습니다. FT는 이러한 움직임을 중국 당국이 자국산 실리콘을 홍보하면서도 중국 최고의 AI 기업을 지원하려는 노력으로 설명했습니다.

이 개발은 AI 정책에서 가장 주목받는 이야기 중 하나의 최신 장이며, 세계의 두 AI 초강대국의 AI 뉴스 속보에서 다루는 꾸준한 개발 흐름 속에서 이루어졌습니다.

배송을 향한 긴 여정

칩의 도착은 2026년 대부분 동안 지속된 워싱턴과 베이징 사이의 비정상적인 왕복을 마무리합니다.

지난 1월 로이터는 중국이 ByteDance, Alibaba 및 Tencent에 Nvidia의 H200 칩을 구매하도록 승인했다고 보도했으며, 소식통은 400,000개 이상의 GPU에 대한 수입 승인을 설명했습니다.

미국은 올 봄에 중국 구매자에 대한 H200 판매에 대한 수출 허가를 승인했습니다. 승인 규모는 총 100억 달러로 추산되며, 대략 10개 중국 회사에 대한 허가와 각각 최대 75,000대에 달하는 허가를 받았습니다.

그러나 7월 중순까지는 실제로 배송된 제품이 거의 없었습니다. Jeffrey Kessler 상무부 차관은 의회에 소수의 H200 칩만이 중국이나 홍콩에 전달되어 그 양이 사소하다고 말했습니다. 엔비디아는 라이센스에도 불구하고 중국 수익이 제한될 것이라고 투자자들에게 반복적으로 경고했습니다.

이제 그 정체가 깨지는 것 같습니다. Financial Times는 ByteDance와 Tencent가 각각 약 10,000개의 H200을 인도하면서 칩이 소규모 배송으로 국내로 이동하고 있다고 보고합니다. 이는 승인된 수량에 비해 적은 양이지만 두 정부가 거래 흐름을 허용하고 있다는 의미 있는 신호입니다. Moneycontrol은 FT 보고서를 인용하여 해당 배송이 완화된 연석 아래 국가로 들어오는 소규모 배치로 특징지었습니다.

베이징이 코스를 바꾼 이유

중국 지도부는 기술 부문에 화웨이, 캠브리콘 및 기타 현지 공급업체의 국내 칩을 공급하기 위한 노력의 일환으로 외국 AI 하드웨어에 대한 접근을 제한하는 데 2년을 보냈습니다. 그러나 이러한 공급망은 미국 개척 모델과 경쟁하는 중국 AI 연구소의 엄청난 컴퓨팅 수요를 충족하는 데 어려움을 겪었습니다.

FT의 설명에 따르면 중국은 이제 해당 정책을 조정하고 있습니다. 즉, 자급자족을 향한 전반적인 노력을 그대로 유지하면서 챔피언 회사에 대한 압력을 완화하기 위해 제한적인 H200 수입을 허용하는 것입니다. H200은 훈련 및 추론 워크로드에 중요할 만큼 강력하지만 Nvidia의 주력 제품인 Blackwell급 칩과 달리 워싱턴이 현재 규정에 따라 수출할 수 있다고 간주하는 구세대 부품인 전략적 중간 지점을 차지합니다.

이 전략은 Moonshot AI가 Alibaba를 통해 임대한 20,000개 칩 H200 클러스터에서 Kimi 모델을 훈련했다는 이달 초의 보도를 반영합니다. 이는 중국 연구소가 제약 속에서도 서양 실리콘으로의 창의적인 경로를 찾고 있다는 증거입니다.

엔비디아에게 미치는 영향

Nvidia의 경우 소량의 배송이 분기별 결과를 자체적으로 움직일 가능성은 거의 없습니다. 지난 7월 분석가들은 회사의 전체 규모를 고려할 때 초기 물량이 너무 작아 지침을 변경할 수 없다고 지적했습니다.

그러나 신호 값은 상당합니다. 중국은 한때 Nvidia의 가장 큰 시장 중 하나였으며 H200 라이센스 제도는 해당 시장을 부분적으로 개방하기 위해 워싱턴이 선택한 프레임워크를 나타냅니다. 즉, 엄격한 라이센스, 볼륨 제한 및 이전 세대 하드웨어로 제한됩니다. 베이징이 계속해서 수입 제한을 완화하고 출하량이 수천 개에서 수십만 개의 승인 단위로 확장된다면 수익에 미치는 영향은 빠르게 커집니다.

더 넓은 맥락도 중요합니다. Nvidia는 수십억 달러 보증이 지원되는 오하이오의 OpenAI와의 랜드마크 계약을 포함하여 미국 고객과의 대규모 컴퓨팅 거래를 통해 AI 비즈니스를 보호하기 위해 움직였습니다. 중국에 공급되는 모든 증분 칩은 AI 가속기에 대한 이미 기록적인 수요 그림을 추가합니다.

앞으로의 균형 조정 조치

불확실성이 많이 남아있습니다. 중국 당국은 국내 칩 생산량이 향상되거나 정치적 긴장이 고조될 경우 마개를 다시 강화할 수 있습니다. 미국 관리들은 라이센스 프레임워크를 재검토하려는 의지를 보였으며 국회의원들은 이미 H200 승인이 베이징의 첨단 컴퓨팅 능력을 확보하는 허점이라고 비판했습니다.

하지만 현재로서는 약 20,000개의 H200이 중국의 거대 AI 기업 두 곳 안에 탑재되어 있으며 더 많은 출하가 진행 중인 것으로 알려졌습니다. 점점 더 컴퓨팅 액세스로 정의되는 AI 경쟁에서는 작은 배치라도 엄청난 무게를 지닙니다. 이는 올해 마지막 단계로 향하는 워싱턴이나 베이징 모두에서 사라지지 않는 사실입니다.