Kira-kira 600,000 cip kecerdasan buatan Nvidia H200 sedang berada dalam simpanan di Hong Kong menunggu penghantaran ke tanah besar China, lapor Reuters pada hari Khamis, memetik orang yang biasa dengan perkara itu - simpanan yang telah terkumpul kerana Beijing tidak meluluskan import pemproses berskala besar walaupun permintaan kukuh daripada syarikat teknologi China.
Laporan itu menerangkan kesesakan luar biasa dalam salah satu rantaian bekalan paling berharga di dunia. Cip telah dibenarkan meninggalkan Amerika Syarikat ke Hong Kong, tetapi mereka tidak boleh menyeberangi sempadan ke tanah besar dalam jumlah kerana pihak berkuasa China telah menahan kelulusan, meninggalkan gudang demi gudang GPU dalam limbo hanya beberapa batu dari pelanggan yang dimaksudkan. For more context on this story, see our ongoing breaking AI news.
Stok di Limbo
Menurut Reuters, China telah membenarkan hanya kuantiti terhad H200 untuk memasuki negara itu dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Beberapa syarikat internet China yang besar masing-masing telah menerima kira-kira 10,000 cip H200 sejak beberapa bulan lalu, lapor agensi berita itu - sedikit berbanding dengan permintaan syarikat tersebut secara terbuka.
Tiga orang yang biasa dengan perkara itu memberitahu Reuters bahawa kuantiti kecil cip juga telah dihantar melalui perantara dan laluan tidak langsung, tanpa menyatakan berapa banyak. Beijing, bagi pihaknya, tidak meluluskan import volum besar ke tanah besar China, kata laporan itu, menjadikan saluran rasmi dibekukan secara berkesan manakala saluran tidak rasmi mengambil bahagian.
Kesesakan itu adalah keterbalikan arah perjalanan awal tahun ini, apabila Washington berpindah untuk membenarkan jualan H200 ke China dan penghantaran mula tiba untuk pembeli utama China. Pada masa itu, kekangan nampaknya adalah pelesenan eksport di pihak Amerika. Kini, dengan cip secara fizikal keluar dari AS, kekangan yang mengikat adalah di pihak China — kelulusan yang belum datang.
Mengapa H200 Masih Penting kepada China
H200 bukanlah pemproses AI terbaharu Nvidia. Cip generasi Blackwell syarikat itu lebih berkuasa dan berada di bawah kawalan eksport AS yang lebih ketat. Tetapi H200 mengekalkan keupayaan yang tidak dipadankan oleh alternatif domestik China, menurut laporan Reuters, terutamanya apabila digabungkan dengan ekosistem perisian Nvidia, yang kekal sebagai standard de facto untuk melatih model AI yang besar.
Jurang itu menjelaskan permintaan. Kawalan eksport AS, yang dilaksanakan sejak 2022, menyekat akses China kepada cip paling canggih Nvidia dan peralatan yang diperlukan untuk mengeluarkan pemproses bersaing di dalam negara. Firma China telah bertindak balas dengan membeli apa sahaja silikon patuh yang mereka boleh dapatkan, dan dengan membangunkan pemecut domestik yang masih mengekori tawaran Nvidia untuk latihan berskala besar.
Harga Pasaran Kelabu Berganda
Dengan kekangan bekalan yang dibenarkan, pembeli China telah beralih kepada perantara dan laluan tidak langsung, dan harga di pasaran tidak rasmi telah melonjak. Pelayan H200 lapan kad ditawarkan dengan harga lebih 6 juta yuan — kira-kira $900,000 — di tanah besar China menjelang akhir Oktober, kira-kira tiga kali ganda harganya setahun sebelumnya, lapor Reuters.
Pelayan yang dibina di atas cip Blackwell yang lebih baharu Nvidia, yang kekal di bawah kawalan eksport AS, ditawarkan dengan harga lebih 20 juta yuan setiap satu di pasaran kelabu yang sama, kata laporan itu. Tahap harga tersebut kurang mencerminkan kos perkakasan berbanding kekurangan: untuk makmal AI Cina, rak tambahan H200 boleh menjadi perbezaan antara menghantar model sempadan suku ini atau tahun depan.
Penyelesaian yang Mematuhi dan RTX Pro 5500
Walaupun gerai kelulusan H200 terhenti, gergasi teknologi China telah meningkatkan pembelian produk Nvidia yang mematuhi eksport yang kurang berkuasa. Menurut laporan bulan lepas yang dipetik oleh Reuters, ByteDance, Alibaba dan Tencent bersama-sama memesan lebih daripada 3 juta kad grafik Nvidia RTX Pro 5500 — harga pelekat gabungan melebihi $35 bilion.
RTX Pro 5500 tidak boleh menggantikan latihan model sempadan H200, tetapi ia berguna untuk inferens, model yang lebih kecil dan beban kerja berbilang mod, dan ia terletak di luar perimeter kawalan eksport. Skala pesanan tersebut menggambarkan kedua-dua kedalaman permintaan China untuk silikon Nvidia dan sejauh mana dasar, bukan pembekalan, kini membentuk apa yang boleh dibeli oleh permintaan itu.
Berita Buruk Mendarat pada Hari Yang Buruk
Laporan itu mendarat apabila saham Nvidia jatuh lebih daripada 7% pada hari Khamis, sebahagian daripada penjualan teknologi luas yang menyaksikan Nasdaq turun lebih daripada 5% intraday, menurut data pasaran. Yahoo Finance secara berasingan melaporkan bahawa Nvidia telah kehilangan hampir $1.4 trilion dalam nilai pasaran sejak rekod Oktober - konteks yang menjadikan setiap titik data China lebih penting untuk saham itu.
China telah berayun antara menjadi pasaran Nvidia yang paling pesat berkembang dan pasarannya yang paling rumit dari segi geopolitik. Kebenaran H200 sepatutnya membuka semula saluran hasil bernilai berbilion-bilion; sebaliknya, setiap laporan Khamis, saluran itu dibuka di atas kertas dan tersekat dalam amalan, dengan 600,000 cip - setiap satunya dijual secara individu untuk puluhan ribu dolar - menyejukkan tumit mereka di gudang Hong Kong.
Baik Beijing mahupun syarikat China yang dinamakan dalam laporan itu tidak menyatakan secara terbuka bila kelulusan berskala besar mungkin datang. Sehingga mereka melakukannya, perkakasan AI yang paling dicari di dunia akan terus bertimbun di bahagian sempadan yang salah.
---
Stay Ahead of AIGet the latest AI news, analysis, and breakthroughs — all in one place.
Read more AI news →
