Google heeft een van de grootste chippartnerschappen van de AI-boom gesloten, door Marvell Technology te ondertekenen om zijn veelgevraagde silicium op maat te helpen ontwikkelen en de zoekgigant het recht te geven een belang te kopen ter waarde van maximaal $ 12,2 miljard, meldde Reuters woensdag.

De deal is het nieuwste signaal dat Big Tech bereid is directe financiële posities in te nemen in de leveranciers die de AI-uitbreiding aandrijven, waardoor de toeleveringsketen van halfgeleiders rond een handvol hyperscale klanten wordt hervormd. Voor lezers die deze veranderende allianties volgen: onze laatste AI-nieuwsverslaggeving volgt elke belangrijke chip- en modelaankondiging zodra deze landt.

De aankondiging komt te midden van een bredere rally in AI-infrastructuuraandelen, waarbij beleggers elk bedrijf belonen dat een directe rol in hyperscaler-computerplannen veiligstelt. Volgens de overeenkomst heeft Marvell Google een warrant uitgegeven om maximaal 58,97 miljoen aandelen te kopen voor $206,58 per stuk – een pakket ter waarde van $12,18 miljard als het volledig wordt uitgeoefend, aldus Reuters. Als Google het warrant volledig uitoefent, zou het de vijfde grootste investeerder in Marvell worden.

Wat Marvell voor Google gaat bouwen

Het partnerschap omvat een breed scala aan technologieën die worden gebruikt naast de tensor processing units (TPU's) van Google, waaronder processors die AI-modellen uitvoeren, gegevensopslag beheren en informatie over netwerken verplaatsen. Marvell heeft zich lange tijd gespecialiseerd in dit soort infrastructuur-silicium, en de deal met Google breidt zijn activiteiten op het gebied van op maat gemaakte chips dramatisch uit.

Analisten zeggen dat de deal Marvell in het fiscale jaar 2033 ongeveer 120 miljard dollar aan inkomsten zou kunnen opleveren, op voorwaarde dat Google de volumedoelstellingen haalt waarvan de inzetoptie afhankelijk is.

Beleggers reageerden snel. De aandelen van Marvell stegen met bijna 8% op het nieuws, en op een gegeven moment zelfs met 10% in de intraday-handel, aldus CNBC. Broadcom, de belangrijkste partner voor aangepaste chips van Google, daalde met meer dan 5%, terwijl de aandelen van Google-moederbedrijf Alphabet weinig veranderden.

Waarom aangepaste fiches winnen

De vraag naar interne chips zoals de TPU’s van Google is enorm gestegen nu cloudproviders op zoek gaan naar goedkopere alternatieven voor de dure grafische processors van Nvidia en naar hardware die beter geschikt is voor gevolgtrekking – het proces van het draaien van getrainde AI-modellen, dat nu het grootste deel van de AI-computerkosten voor zijn rekening neemt.

Een recente herziening van de AI-divisie van Google verlegde ook de macht naar leidinggevenden met nauwere banden met Google Cloud, waardoor de aangepaste chips en de AI-infrastructuur die volgens analisten steeds belangrijker worden voor dat bedrijf, beter in de schijnwerpers komen te staan.

Morningstar-analist William Kerwin noemde de overeenkomst "een grote overwinning voor Marvell", maar waarschuwde ervoor om deze niet als een klap voor Broadcom te lezen. "Ik zag dit nieuws als een groeiende taart bij Google voor nieuwe bronnen, in plaats van als een concurrentieverdringing van Broadcom", zei hij in een notitie van Reuters. Morningstar ging zelfs zo ver dat hij Google de ‘witte walvis’ noemde waar Marvell al lang achtervolgde.

De neergang van Broadcom had niet alleen te maken met het Google-nieuws. Yahoo Finance rapporteerde dat de daling van 5% van het aandeel ook een weerspiegeling was van aanhoudende zorgen rond de VMware-softwareactiviteiten en financieringsvraagstukken – hoewel het verliezen van een exclusieve grip op het aangepaste chipprogramma van Google duidelijk de aanleiding was voor de rotatie van de dag.

Een patroon van grote tech-aankopen bij zijn leveranciers

De deal tussen Marvell en Google breidt een snelgroeiend patroon uit waarin de grootste uitgevers van AI aandelenbelangen nemen in de bedrijven die hen leveren.

Eerder deze maand stemde Nvidia ermee in om een ​​backstop van maximaal $ 105 miljard te bieden voor een datacenterproject dat OpenAI in Ohio huurt. In oktober sloot AMD een soortgelijke regeling, waarbij het ermee instemde om OpenAI te voorzien van AI-chips ter waarde van tientallen miljarden dollars aan jaarlijkse inkomsten, terwijl de maker van ChatGPT een optie kreeg om een ​​belang van maximaal ongeveer 10% in de chipmaker te kopen.

Deze verweven relaties hebben bij toezichthouders en analisten tot bezorgdheid geleid over de concentratie in de AI-toeleveringsketen, waar een paar grote klanten steeds meer de kapitaalplannen van hun eigen leveranciers onderschrijven. Het Reuters-rapport merkte op dat de deal van woensdag deze zorgen zou kunnen vergroten.

Wat het betekent voor de AI-chipmarkt

Voor Marvell vertegenwoordigt het Google-bevel een dramatische blijk van vertrouwen van een van 's werelds grootste leveranciers van cloudcomputing, na een periode waarin de op maat gemaakte siliciumambities van het bedrijf op scepsis stuitten na het verlies van belangrijke klantprogramma's.

Voor Google levert de deal een tweede grote partner op maat op, nu de vraag naar TPU toeneemt, waardoor de afhankelijkheid van één enkele leverancier afneemt op een moment dat AI-inferentieworkloads de wereldwijde rekencapaciteit onder druk zetten.

En voor de bredere markt is de boodschap dat op maat gemaakt silicium – en niet alleen Nvidia GPU’s – een groeiend aandeel zal hebben in de AI-berekeningen in de wereld. De reactie op de aandelenkoers van Broadcom illustreert wat er op het spel staat: zelfs een bedrijf dat het grootste deel van Google's custom-chip-activiteiten in handen heeft, kan miljarden aan marktwaarde verliezen als een rivaal een zetel aan de tafel wint.

Blijf voorop in AI

Chipdeals zoals deze hertekenen de kaart van de AI-economie in realtime. Volg de laatste AI-ontwikkelingen en blijf op de hoogte van elke belangrijke aankondiging op AI Buzz Wire.

Lees meer AI-nieuws →