Microsoft heeft voor het eerst bekendgemaakt hoeveel van zijn inkomsten uit kunstmatige intelligentie afkomstig is van één enkele klant: OpenAI. Volgens een document gerapporteerd door Bloomberg en The Business Times noteerde de softwaregigant tijdens het fiscale jaar dat eindigde in juni 2026 een omzet van 24,1 miljard dollar via OpenAI – een cijfer dat suggereert dat de ChatGPT-maker waarschijnlijk verantwoordelijk was voor ongeveer 70 procent van de daadwerkelijke AI-verkopen van Microsoft.
De zeldzame onthulling, die aan het licht kwam toen Microsoft zijn fiscale winst over het vierde kwartaal rapporteerde, geeft beleggers en analisten het duidelijkste beeld tot nu toe van een afhankelijkheid die al lang werd vermoed. Voor dagelijkse updates over de deals die de sector vormgeven, volgt AI Buzz Wire het laatste nieuws op het gebied van cloud, modellen en infrastructuur.
De cijfers achter de afhankelijkheid
Microsoft-topman Satya Nadella vertelde investeerders eerder dit jaar dat het bedrijf aan het einde van het kwartaal van maart op koers lag om over een heel jaar ongeveer 37 miljard dollar aan AI-inkomsten te boeken. Het bedrijf heeft dat totaal niet bijgewerkt toen het de winstcijfers over het vierde kwartaal rapporteerde, maar de analyse van Bloomberg ging ervan uit dat de AI-activiteiten bleven groeien met het snelle tempo van 123 procent dat Microsoft voor maart rapporteerde.
In dat tempo zouden de AI-activiteiten van Microsoft ongeveer 34 miljard dollar hebben opgeleverd in het fiscale jaar eindigend in juni – wat direct kan worden vergeleken met de nieuwe onthulling dat OpenAI alleen al in diezelfde periode 24,1 miljard dollar aan inkomsten opleverde. Dat brengt het aandeel van OpenAI op ruim de helft, en aannemelijk bijna 70 procent, van de totale AI-verkoop van Microsoft.
Volgens de overeenkomst tussen de twee bedrijven betaalt OpenAI Microsoft voor de rekenkracht, de kosten die gepaard gaan met het bouwen van AI-modellen en een deel van de eigen inkomsten. Een Microsoft-woordvoerder bevestigde dat het bekendgemaakte cijfer alle verkopen en inkomstenaandelen van OpenAI omvat.
Een klein stukje van een veel grotere taart
Context is belangrijk. Afgezet tegen de totale omzet van Microsoft lijkt de bijdrage van OpenAI veel kleiner: minder dan 10 procent. Het bedrijf heeft in het meest recente kwartaal ongeveer 51 miljard dollar aan commerciële boekingen gegenereerd, grotendeels dankzij andere klanten dan AI-startups. Toch zorgde OpenAI voor het grootste deel van de jaarlijkse groei van het aantal boekingen van het bedrijf, wat onderstreept hoeveel van Microsofts voorwaartse momentum op het gebied van AI nog steeds afhankelijk is van één enkele partner.
Tot deze indiening had Microsoft nooit duidelijk zijn volledige inkomsten uit OpenAI vrijgegeven. Het bedrijf had eerder slechts twee keer de AI-run-rate mijlpalen bekendgemaakt: één keer voor het kwartaal dat eindigde in december 2024, toen het zei dat de eenheid op koers lag om in een jaar tijd meer dan 13 miljard dollar te genereren, en opnieuw in het kwartaal dat eindigde in maart, toen het wees op meer dan 37 miljard dollar.
Waarom het nu onthullen?
De timing van de openbaarmaking heeft de aandacht getrokken van boekhoudkundige onderzoekers. Olga Usvyatsky, oprichter van data-analysebedrijf Nonlinear Analytics, schreef in een notitie dat de release mogelijk verband houdt met de plannen van OpenAI voor een beursintroductie. Terwijl OpenAI zich voorbereidt om naar de beurs te gaan – een stap waar de enorme investering van Microsoft in 2025 mede de weg voor heeft geëffend – wordt grotere financiële transparantie over de relatie moeilijker te vermijden.
Tegelijkertijd heeft Microsoft geprobeerd zijn afhankelijkheid van OpenAI te verminderen. Het bedrijf heeft rivaliserend laboratorium Anthropic gesteund, geïnvesteerd in het bouwen van zijn eigen interne modellen en via Azure een brede basis van zakelijke AI-klanten bereikt. Maar de nieuwe cijfers maken duidelijk dat diversificatie de OpenAI-koppeling nog niet op betekenisvolle wijze heeft losgemaakt.
Een partnerschap hervormd, maar niet verbroken
De financiële verwikkeling blijft bestaan, ook al hebben de twee bedrijven hun relatie geherstructureerd. Vorig jaar onderhandelden Microsoft en OpenAI opnieuw over de voorwaarden van hun historische alliantie, waarbij Microsoft de rechten op de inkomsten van OpenAI tot het einde van het decennium behield en een voorkeurspositie op het gebied van rekenkracht en opslag kreeg, terwijl OpenAI meer vrijheid kreeg om zijn eigen infrastructuur op te bouwen en elders clouddeals te sluiten. De daaropvolgende miljardeninvestering van Amazon in OpenAI (en de hostingovereenkomst) voegde een tweede hyperscaler toe aan het plaatje.
Toch laat de nieuwe onthulling zien dat, althans voorlopig, de dollars nog steeds overweldigend door Redmond stromen. De enorme rekenbehoeften van OpenAI (voor het trainen van grensmodellen zijn clusters van tienduizenden GPU's nodig die maandenlang draaien) vertalen zich rechtstreeks in het Azure-verbruik, en Microsoft boekt die uitgaven als AI-inkomsten. Het cijfer van 24,1 miljard dollar is in feite een maatstaf voor hoeveel de modelambities van OpenAI kosten om op de cloud van Microsoft te draaien.
Wat het betekent voor het AI-ecosysteem
De onthulling komt terecht op een moment van intensief onderzoek naar de economie van grensverleggende AI. Amazon voltooide eerder dit jaar een investering van ongeveer 8 miljard dollar in OpenAI, en de omzet van het bedrijf heeft naar verluidt giganten als Starbucks en McDonalds op Fortune 100-basis overtroffen. De indiening van Microsoft voegt een nieuw datapunt toe: de cloudinfrastructuur die aan de basis ligt van de hausse is nog steeds overweldigend geconcentreerd in een handvol hyperscaler-naar-lab-relaties.
Voor Microsoft-investeerders is het cijfer tweesnijdend. Een jaarlijkse bijdrage van 24,1 miljard dollar valideert de strategische inzet op OpenAI, maar kwantificeert ook het concentratierisico. Als de uitgaven van OpenAI aan Azure Compute zouden vertragen – of dit nu komt door een beursintroductie, een heronderhandelde deal of een verschuiving naar de eigen infrastructuur – zou de impact op het AI-groeiverhaal van Microsoft onmiddellijk en zichtbaar zijn.
Blijf AI een stap voor
De business van AI verplaatst elk kwartaal miljarden. Blijf op de hoogte van de deals, inkomsten en machtsverschuivingen op AI Buzz Wire, uw bron voor brongecontroleerde sectorrapportage.
Lees meer AI-nieuws →
