O Google fechou uma das maiores parcerias de chips do boom da IA, assinando a Marvell Technology para ajudar a desenvolver seu silício personalizado muito procurado e concedendo ao gigante das buscas o direito de comprar uma participação no valor de até US$ 12,2 bilhões, informou a Reuters na quarta-feira.
O acordo é o mais recente sinal de que a Big Tech está disposta a assumir posições financeiras diretas nos fornecedores que impulsionam a sua construção de IA, remodelando a cadeia de fornecimento de semicondutores em torno de um punhado de clientes de hiperescala. Para os leitores que acompanham essas alianças em mudança, nossa cobertura de notícias de última hora sobre IA segue todos os principais anúncios de chips e modelos à medida que chegam.
O anúncio ocorre em meio a uma recuperação mais ampla nas ações de infraestrutura de IA, com os investidores recompensando qualquer empresa que garanta um papel direto nos planos de computação em hiperescala. Nos termos do acordo, a Marvell emitiu ao Google um mandado de compra de até 58,97 milhões de ações a US$ 206,58 cada – um pacote no valor de US$ 12,18 bilhões se totalmente exercido, segundo a Reuters. Se o Google exercer a garantia integralmente, se tornará o quinto maior investidor na Marvell.
O que a Marvell construirá para o Google
A parceria abrange uma ampla gama de tecnologias usadas junto com as unidades de processamento de tensores (TPUs) do Google, incluindo processadores que executam modelos de IA, gerenciam armazenamento de dados e movem informações entre redes. A Marvell há muito se especializou nesse tipo de silício de infraestrutura, e o acordo com o Google expande dramaticamente seu negócio de chips personalizados.
Analistas dizem que o acordo pode trazer à Marvell cerca de US$ 120 bilhões em receitas até o ano fiscal de 2033, desde que o Google atinja as metas de volume das quais depende a opção de participação.
Os investidores reagiram rapidamente. As ações da Marvell saltaram quase 8% com a notícia, chegando a subir 10% nas negociações intradiárias, de acordo com a CNBC. A Broadcom, que era a principal parceira de chips personalizados do Google, caiu mais de 5%, enquanto as ações da Alphabet, controladora do Google, permaneceram pouco alteradas.
Por que os chips personalizados estão ganhando
A demanda por chips internos, como os TPUs do Google, aumentou à medida que os provedores de nuvem buscam alternativas mais baratas aos caros processadores gráficos da Nvidia e por hardware mais adequado à inferência – o processo de execução de modelos de IA treinados, que agora é responsável pela maior parte dos custos de computação de IA.
Uma recente revisão da divisão de IA do Google também transferiu o poder para executivos com laços mais estreitos com o Google Cloud, colocando um foco mais brilhante nos chips personalizados e na infraestrutura de IA que os analistas dizem ser cada vez mais centrais para esse negócio.
O analista da Morningstar, William Kerwin, classificou o acordo como "uma grande vitória para a Marvell", mas alertou contra considerá-lo um golpe para a Broadcom. “Vi esta notícia como um bolo crescente no Google para novas fontes, em vez de um deslocamento competitivo da Broadcom”, disse ele em nota divulgada pela Reuters. Morningstar chegou a chamar o Google de “baleia branca” que a Marvell perseguia há muito tempo.
O declínio da Broadcom não se deveu apenas às notícias do Google. O Yahoo Finance informou que a queda de 5% das ações também refletiu preocupações persistentes em torno de seu negócio de software VMware e questões de financiamento – embora perder o controle exclusivo do programa de chips personalizados do Google tenha sido claramente o gatilho para a rotação do dia.
Um padrão de compra de grandes empresas de tecnologia para seus fornecedores
O acordo Marvell-Google amplia um padrão de rápido crescimento em que os maiores gastadores de IA estão assumindo participações acionárias nas empresas que os fornecem.
No início deste mês, a Nvidia concordou em fornecer um apoio de até US$ 105 bilhões para um projeto de data center que a OpenAI está alugando em Ohio. Em outubro, a AMD fechou um acordo semelhante, concordando em fornecer à OpenAI chips de IA no valor de dezenas de bilhões de dólares em receita anual, ao mesmo tempo que dava ao fabricante do ChatGPT a opção de comprar uma participação de até cerca de 10% no fabricante de chips.
Estas relações interligadas suscitaram preocupações entre reguladores e analistas sobre a concentração na cadeia de abastecimento de IA, onde alguns grandes clientes subscrevem cada vez mais os planos de capital dos seus próprios fornecedores. A reportagem da Reuters observou que o acordo de quarta-feira poderia aumentar essas preocupações.
O que isso significa para o mercado de chips de IA
Para a Marvell, o mandado do Google representa um dramático voto de confiança de um dos maiores fornecedores de computação em nuvem do mundo, após um período em que as ambições de silício personalizado da empresa enfrentaram ceticismo após a perda de programas importantes para clientes.
Para o Google, o acordo garante um segundo grande parceiro de chips personalizados à medida que a demanda por TPU acelera, reduzindo a dependência de qualquer fornecedor único em um momento em que as cargas de trabalho de inferência de IA estão sobrecarregando a capacidade de computação global.
E para o mercado mais amplo, a mensagem é que o silício personalizado – e não apenas as GPUs Nvidia – carregará uma parcela crescente da computação de IA do mundo. A reacção do preço das acções da Broadcom ilustra o que está em jogo: mesmo uma empresa que detém a maior parte do negócio de chips personalizados da Google pode perder milhares de milhões em valor de mercado quando um rival ganha um lugar à mesa.
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